財(cái)富管理圓桌對(duì)話：加速財(cái)富管理轉(zhuǎn)型，多元化應(yīng)對(duì)低利率挑戰(zhàn)
在“2025 浦江金融與發(fā)展論壇”上，圍繞“大資管行業(yè)轉(zhuǎn)型：構(gòu)建財(cái)富管理新生態(tài)”開展圓桌對(duì)話，6位來自銀行理財(cái)領(lǐng)域的專家圍繞銀行理財(cái)轉(zhuǎn)型、低利率時(shí)代的資產(chǎn)配置以及財(cái)富管理轉(zhuǎn)型等議題展開深入討論。本次圓桌對(duì)話由上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室資產(chǎn)管理人論壇常務(wù)副秘書長(zhǎng)王啟道主持。
光大理財(cái)副總經(jīng)理李永鋒：以客戶為中心，多元舉措應(yīng)對(duì)低利率環(huán)境
李永鋒指出，盡管理財(cái)產(chǎn)品名義收益率呈下降趨勢(shì)，但客戶得到的實(shí)際利率，在考慮通脹因素后仍具吸引力，這也是理財(cái)市場(chǎng)持續(xù)增長(zhǎng)的原因之一。他強(qiáng)調(diào)，理財(cái)行業(yè)需從客戶需求出發(fā)，精準(zhǔn)畫像，通過合適的渠道將合適的產(chǎn)品銷售給合適的客戶。他建議，針對(duì)低利率環(huán)境，理財(cái)公司需在渠道服務(wù)和產(chǎn)品體系化等方面發(fā)力，與各家商業(yè)銀行渠道深化合作深度協(xié)同，做好客戶分層分群服務(wù)，覆蓋更多客群，并優(yōu)化細(xì)化產(chǎn)品體系，提供低波動(dòng)、固收+、高彈性等多層次、體系化理財(cái)產(chǎn)品，以滿足不同客戶差異化的財(cái)富管理需求。
青銀理財(cái)副總裁（主持工作）唐建卓：資產(chǎn)配置比例或?qū)⒂?/span>
唐建卓認(rèn)為，當(dāng)前環(huán)境下居民風(fēng)險(xiǎn)偏好持續(xù)下行，更傾向投資于具有低波穩(wěn)健、具備絕對(duì)收益特征的理財(cái)產(chǎn)品。他指出，面對(duì)不斷變化的市場(chǎng)，理財(cái)公司大類資產(chǎn)配置的比例也將隨市場(chǎng)周期而變化，理財(cái)公司需要為新賽道布局。同時(shí)低利率環(huán)境下理財(cái)產(chǎn)品同質(zhì)性較強(qiáng)，資管公司需明確方向，做好產(chǎn)品，運(yùn)用多元投資策略。然而理財(cái)公司也面臨著諸多現(xiàn)實(shí)難題，如高收益資產(chǎn)容量有限、資產(chǎn)波動(dòng)性加大、投資工具限制等情況。資管機(jī)構(gòu)應(yīng)做好理財(cái)產(chǎn)品投資管理，配合銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)做好客戶宣傳引導(dǎo)，共同應(yīng)對(duì)可能出現(xiàn)的市場(chǎng)波動(dòng)。
杭銀理財(cái)總經(jīng)理李?。?/span>低利率下的策略創(chuàng)新
李俊表示，低利率環(huán)境下財(cái)富生態(tài)處于混沌狀態(tài)，資管與財(cái)富管理的界限模糊。他認(rèn)為，資管機(jī)構(gòu)應(yīng)專注做好產(chǎn)品，運(yùn)用策略以應(yīng)對(duì)低收益挑戰(zhàn)，但現(xiàn)實(shí)中面臨資產(chǎn)容量、市場(chǎng)容量及衍生品限制等問題。他呼吁監(jiān)管支持，并指出在凈值化轉(zhuǎn)型推進(jìn)過程中，資管產(chǎn)品可能出現(xiàn)波動(dòng)，需資管機(jī)構(gòu)和銷售機(jī)構(gòu)共同應(yīng)對(duì)。同時(shí)，他強(qiáng)調(diào)投資者教育的重要性，認(rèn)為需提前做好準(zhǔn)備，以應(yīng)對(duì)可能出現(xiàn)的市場(chǎng)波動(dòng)。
溫州銀行副行長(zhǎng)占華：聚焦固收等資產(chǎn)，適度配置權(quán)益資產(chǎn)
占華認(rèn)為，銀行理財(cái)應(yīng)與基金區(qū)別開來，回歸本質(zhì)，注重客戶需求主導(dǎo)的配置策略。他提出，未來資產(chǎn)配置的三個(gè)方向是：一是繼續(xù)將固定收益作為主要配置資產(chǎn)，增強(qiáng)交易能力；二是增加負(fù)相關(guān)性資產(chǎn)配置，如美元債券和外幣資產(chǎn)，以應(yīng)對(duì)人民幣匯率波動(dòng)；三是充分利用銀行理財(cái)?shù)姆菢?biāo)資產(chǎn)優(yōu)勢(shì)，平滑風(fēng)險(xiǎn)收益波動(dòng)。對(duì)于權(quán)益資產(chǎn)，通過風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算適當(dāng)配置。
成都農(nóng)商銀行資管部總經(jīng)理王克武：財(cái)富管理轉(zhuǎn)型與客戶陪伴并重
王克武表示，中小農(nóng)商行在理財(cái)業(yè)務(wù)上面臨監(jiān)管、資產(chǎn)配置與客戶風(fēng)險(xiǎn)偏好三重壓力。成都農(nóng)商銀行謹(jǐn)慎配置資產(chǎn)，注重安全與合規(guī)。他指出，當(dāng)前農(nóng)商行理財(cái)規(guī)模受限，非標(biāo)資產(chǎn)配置受限，主要配置城投債和高流動(dòng)性資產(chǎn)，以實(shí)現(xiàn)收益、流動(dòng)性和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)敞口的平衡。負(fù)債端以中老年客戶為主，強(qiáng)調(diào)穩(wěn)健，風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算需到位。此外，銀行正嘗試財(cái)富管理業(yè)務(wù)，推出特色產(chǎn)品，配合大財(cái)富管理戰(zhàn)略，應(yīng)對(duì)低利率環(huán)境下的存款競(jìng)爭(zhēng)壓力。
濟(jì)安集群輪值主席韋洪波：銀行理財(cái)與公募基金的差異化發(fā)展
韋洪波從評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)角度對(duì)比了銀行理財(cái)與公募基金的差異。公募基金是投資工具，而銀行理財(cái)則更接近于一站式解決財(cái)富管理的產(chǎn)品。公募基金透明度高，而銀行理財(cái)則注重產(chǎn)品特性和客戶體驗(yàn)。他指出，銀行理財(cái)不應(yīng)該過多關(guān)注產(chǎn)品達(dá)標(biāo)率和收益率，避免過度競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)致成本上升。銀行理財(cái)需在財(cái)富管理轉(zhuǎn)型中強(qiáng)化產(chǎn)品服務(wù)，避免過度依賴債券收益。同時(shí)，他呼吁理財(cái)行業(yè)關(guān)注客戶需求，提升產(chǎn)品透明度與多樣性，以應(yīng)對(duì)公募基金等競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的挑戰(zhàn)。
在討論環(huán)節(jié)，主持人邀請(qǐng)專家們圍繞財(cái)富管理轉(zhuǎn)型，分享心得并呼吁關(guān)注轉(zhuǎn)型中遇到的剛性困難。專家們認(rèn)為，銀行理財(cái)行業(yè)需在低利率環(huán)境下加快財(cái)富管理轉(zhuǎn)型，通過多元化資產(chǎn)配置、客戶分層服務(wù)、渠道拓展與產(chǎn)品創(chuàng)新應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化。李永鋒提出，理財(cái)行業(yè)需關(guān)注場(chǎng)景化服務(wù)，持續(xù)優(yōu)化客戶申購(gòu)贖回等各個(gè)流程，以提升客戶體驗(yàn)。唐建卓呼吁拓寬理財(cái)產(chǎn)品銷售渠道，以多元化的理財(cái)產(chǎn)品服務(wù)不同需求的客戶。李俊強(qiáng)調(diào)需規(guī)范銷售行為，如選擇性展示收益率等，以鞏固財(cái)富管理基礎(chǔ)。占華呼吁給予非持牌的銀行理財(cái)機(jī)構(gòu)更多的發(fā)展空間。王克武提出注重增強(qiáng)客戶陪伴和服務(wù)意識(shí)。韋洪波認(rèn)為，財(cái)富管理關(guān)鍵在于資產(chǎn)配置與客戶服務(wù)，同時(shí)強(qiáng)調(diào)資管機(jī)構(gòu)應(yīng)關(guān)注產(chǎn)品靈魂與能力建設(shè)。
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