劉曉曙：金融賦能——助力經(jīng)濟(jì)供需再平衡與結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)
劉曉曙，青島銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家
上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室特聘高級(jí)研究員
當(dāng)全球經(jīng)濟(jì)版圖加速重組與中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)形成歷史性交匯，金融體系正經(jīng)歷服務(wù)邏輯的深刻變革。面對(duì)新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換的陣痛與中美博弈的疊加效應(yīng)，青島銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室特聘高級(jí)研究員劉曉曙博士在接受《金融時(shí)報(bào)》專訪時(shí)指出，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)在變化，金融所服務(wù)的客戶結(jié)構(gòu)也會(huì)隨之調(diào)整，金融服務(wù)方式也應(yīng)該跟著變。他強(qiáng)調(diào)，商業(yè)銀行亟需構(gòu)建“能力驅(qū)動(dòng)”型服務(wù)體系，通過(guò)專業(yè)化能力建設(shè)與深度綜合化經(jīng)營(yíng)適配經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)變遷。
經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型與金融戰(zhàn)略應(yīng)對(duì)
《金融時(shí)報(bào)》記者：您認(rèn)為新形勢(shì)下，我國(guó)面臨怎樣的機(jī)遇與挑戰(zhàn)？金融機(jī)構(gòu)又該如何適應(yīng)當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)賦能？
劉曉曙：經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的本質(zhì)是一個(gè)結(jié)構(gòu)不斷變遷的過(guò)程，是舊經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不斷被淘汰逐漸走向邊緣、新經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不斷被創(chuàng)造形成走向中心的過(guò)程。中長(zhǎng)期視角下，我國(guó)正處在新舊經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)的關(guān)鍵期，由傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)占主導(dǎo)轉(zhuǎn)向新經(jīng)濟(jì)占主導(dǎo)的趨勢(shì)已愈發(fā)明顯。以制造業(yè)為例，科技創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)是新經(jīng)濟(jì)的核心特征，科學(xué)研究與試驗(yàn)發(fā)展(R&D)投入強(qiáng)度相對(duì)高（前1/3）的制造業(yè)工業(yè)增加值占比2024年已達(dá)到47.7%。我國(guó)以先進(jìn)制造業(yè)、人工智能等為代表的新經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展，已經(jīng)成為驅(qū)動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要力量。新能源汽車、集成電路、工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)量增長(zhǎng)迅速，顯著高于傳統(tǒng)行業(yè)。當(dāng)然，看到新動(dòng)能快速增長(zhǎng)的同時(shí)，也要正視傳統(tǒng)動(dòng)能面臨的挑戰(zhàn)。隨著我國(guó)進(jìn)入高質(zhì)量發(fā)展階段，傳統(tǒng)要素投入型的增長(zhǎng)模式已觸達(dá)天花板，以房地產(chǎn)、基建等為代表的傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)增速明顯放緩，在國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）中的占比持續(xù)下降。
如何實(shí)現(xiàn)新舊增長(zhǎng)動(dòng)力的平穩(wěn)轉(zhuǎn)換與接續(xù)，做好長(zhǎng)期轉(zhuǎn)型與短期穩(wěn)增長(zhǎng)之間的平衡，仍是我國(guó)當(dāng)前面臨的重要課題。特別是短期來(lái)看，內(nèi)部供需不平衡和外部不確定性還在加劇。一方面，以房地產(chǎn)和基建為代表的傳統(tǒng)產(chǎn)能消耗部門正逐步走弱，但相關(guān)產(chǎn)能生產(chǎn)部門卻未能隨之調(diào)整自身結(jié)構(gòu)，供需結(jié)構(gòu)不平衡問(wèn)題將持續(xù)影響經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行。另一方面，美國(guó)所謂“對(duì)等關(guān)稅”政策沖擊下，中美貿(mào)易沖突持續(xù)升級(jí)，中國(guó)出口將會(huì)受到?jīng)_擊，出口需求減少會(huì)進(jìn)一步加劇供需不平衡。
金融是為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的。經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)在變化，金融所服務(wù)的客戶結(jié)構(gòu)也會(huì)跟著調(diào)整。自然地，金融服務(wù)方式也應(yīng)該跟著變。長(zhǎng)期來(lái)看，商業(yè)銀行要加快“能力驅(qū)動(dòng)”的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，提升專業(yè)化能力，以適應(yīng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的變遷。商業(yè)銀行要積極拓展挖掘新動(dòng)能客群，優(yōu)化舊動(dòng)能客群。舊經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)下，客戶需求相對(duì)比較明確，風(fēng)險(xiǎn)較低；相較之下，新動(dòng)能帶來(lái)新需求，但新興產(chǎn)業(yè)以創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)，屬于技術(shù)與知識(shí)密集型產(chǎn)業(yè)，具有更高的不確定性和風(fēng)險(xiǎn)，銀行需要?jiǎng)?chuàng)新業(yè)務(wù)模式，構(gòu)建專業(yè)化能力體系，通過(guò)更深度的綜合化經(jīng)營(yíng)來(lái)匹配客戶需求。短期來(lái)看，商業(yè)銀行要以更大力度助力全方位擴(kuò)大內(nèi)需。外部需求不確定性在增加，加劇了我國(guó)經(jīng)濟(jì)的供需失衡。擴(kuò)大內(nèi)需是穩(wěn)增長(zhǎng)的核心抓手。在消費(fèi)端，商業(yè)銀行要?jiǎng)?chuàng)新消費(fèi)金融產(chǎn)品，拓展消費(fèi)場(chǎng)景，釋放居民消費(fèi)潛力。在投資端，加大對(duì)新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、高技術(shù)制造業(yè)等重點(diǎn)領(lǐng)域的信貸投放，優(yōu)化小微企業(yè)融資服務(wù)，護(hù)航民營(yíng)小微企業(yè)發(fā)展，助力就業(yè)穩(wěn)定、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。
貨幣政策轉(zhuǎn)向的平衡邏輯
《金融時(shí)報(bào)》記者：2025年《政府工作報(bào)告》提出“實(shí)施適度寬松的貨幣政策”，并表示會(huì)“適時(shí)降準(zhǔn)降息，保持流動(dòng)性充?！保J(rèn)為這一調(diào)整的主要考量是什么？對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本和信貸可得性將產(chǎn)生哪些具體影響？
劉曉曙：貨幣政策的變化與宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)密切相關(guān)。短期來(lái)看，不論是要推動(dòng)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)供需再平衡，還是應(yīng)對(duì)中美貿(mào)易沖突持續(xù)升級(jí)對(duì)出口的沖擊，都需要通過(guò)提振內(nèi)需來(lái)破局。適度寬松的貨幣政策可以通過(guò)降低利率水平、增加市場(chǎng)流動(dòng)性、促進(jìn)信貸擴(kuò)張,為擴(kuò)大內(nèi)需提供良好的金融環(huán)境，打開(kāi)對(duì)經(jīng)濟(jì)主體需求擴(kuò)張的限制。同時(shí)，貨幣政策取向的調(diào)整釋放出明確的加大宏觀政策逆周期調(diào)節(jié)力度以及支持經(jīng)濟(jì)持續(xù)回升向好的積極信號(hào)，有利于增強(qiáng)消費(fèi)者和投資者信心。
適度寬松的貨幣政策下，貨幣供應(yīng)量及市場(chǎng)流動(dòng)性將更加合理充裕，市場(chǎng)利率水平將繼續(xù)處于較低位，有效降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本，提高企業(yè)和居民等經(jīng)濟(jì)主體的信貸可得性。具體來(lái)看，降息會(huì)直接降低貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）進(jìn)而帶動(dòng)企業(yè)和個(gè)人貸款利率下行，降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)的融資成本。降準(zhǔn)將直接釋放銀行的流動(dòng)性，增加銀行可用于放貸的資金，銀行能夠?yàn)閷?shí)體經(jīng)濟(jì)提供更多的信貸支持，滿足企業(yè)和個(gè)人的融資需求；同時(shí)，降準(zhǔn)將釋放長(zhǎng)期低成本資金，有助于降低金融機(jī)構(gòu)負(fù)債成本，為部分銀行降低企業(yè)信貸成本拓展空間。此外，結(jié)構(gòu)性貨幣政策也將持續(xù)發(fā)力，國(guó)家重大戰(zhàn)略、重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的金融支持力度將進(jìn)一步加大，更多金融資源將投向小微企業(yè)、科技創(chuàng)新、綠色產(chǎn)業(yè)等實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，更好地提振各方信心、激發(fā)全社會(huì)內(nèi)生動(dòng)力和創(chuàng)新活力。
金融護(hù)航穩(wěn)外貿(mào)破局路徑
《金融時(shí)報(bào)》記者：近年來(lái)，美國(guó)開(kāi)始推行逆全球化政策。特別是今年以來(lái)，中美貿(mào)易戰(zhàn)升級(jí)，美國(guó)對(duì)中國(guó)商品累計(jì)加征畸高關(guān)稅,或?qū)?duì)我國(guó)貿(mào)易造成較大沖擊。金融應(yīng)如何為穩(wěn)外貿(mào)“護(hù)航”？
劉曉曙：美國(guó)所謂“對(duì)等關(guān)稅”將對(duì)外貿(mào)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展造成嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。本輪“對(duì)等關(guān)稅”從對(duì)少數(shù)國(guó)家加征“單邊關(guān)稅”擴(kuò)大到了對(duì)主要經(jīng)濟(jì)體全面加征系統(tǒng)性關(guān)稅。中國(guó)企業(yè)通過(guò)轉(zhuǎn)口貿(mào)易、對(duì)外投資規(guī)避高額關(guān)稅的方式可能無(wú)法奏效，我國(guó)轉(zhuǎn)口貿(mào)易亦將受到?jīng)_擊。高關(guān)稅下，外貿(mào)訂單將下降，直接壓縮出口導(dǎo)向型企業(yè)，特別是高度依賴美國(guó)市場(chǎng)出口企業(yè)的利潤(rùn)空間。在此背景下，金融機(jī)構(gòu)要加大對(duì)外貿(mào)企業(yè)的支持力度，緩解外貿(mào)企業(yè)生存壓力，支持企業(yè)穩(wěn)訂單拓市場(chǎng)。
一是為受關(guān)稅影響的企業(yè)提供資金周轉(zhuǎn)支持。關(guān)稅沖擊下，部分外貿(mào)企業(yè)將面臨訂單驟減、資金鏈緊張等挑戰(zhàn)，商業(yè)銀行特別是國(guó)有大型銀行要重點(diǎn)關(guān)注外貿(mào)企業(yè)的業(yè)務(wù)周轉(zhuǎn)需求，幫助企業(yè)緩解業(yè)務(wù)資金周轉(zhuǎn)困難。
二是強(qiáng)化外貿(mào)企業(yè)的跨境風(fēng)險(xiǎn)保障與匯率管理。一方面，中信保等保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)可擴(kuò)大出口信用保險(xiǎn)承保規(guī)模和覆蓋面，加大對(duì)出口企業(yè)，特別是中小微外貿(mào)企業(yè)的承保支持力度，減少買方違約損失。另一方面，商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)可通過(guò)為外貿(mào)企業(yè)提供外匯遠(yuǎn)期合約、期權(quán)或掉期等工具鎖定未來(lái)匯率，規(guī)避因關(guān)稅政策引發(fā)的匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。
三是支持外貿(mào)企業(yè)開(kāi)拓多元化市場(chǎng)。針對(duì)積極拓展區(qū)域全面經(jīng)濟(jì)伙伴關(guān)系（RCEP）、“一帶一路”、亞太經(jīng)合組織（APEC）、中東及拉美等貿(mào)易新興市場(chǎng)的外貿(mào)企業(yè)，商業(yè)銀行要深入了解企業(yè)的金融需求，如跨境電商、海外倉(cāng)建設(shè)、本地化生產(chǎn)等，為其制定個(gè)性化金融服務(wù)方案。同時(shí)，外貿(mào)企業(yè)拓客面臨新客戶信用評(píng)估難、前期墊資壓力大、跨境結(jié)算復(fù)雜等挑戰(zhàn)，商業(yè)銀行可定制化融資產(chǎn)品覆蓋外貿(mào)企業(yè)拓客全周期，例如，拓客前期提供展會(huì)融資服務(wù)、訂單轉(zhuǎn)化期提供訂單融資服務(wù)等。
科技融資困局與破題之策
《金融時(shí)報(bào)》記者：科技創(chuàng)新是培育新質(zhì)生產(chǎn)力的核心，但科技型企業(yè)普遍面臨融資周期長(zhǎng)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)高的問(wèn)題。您認(rèn)為金融體系在支持科技成果轉(zhuǎn)化、產(chǎn)業(yè)鏈升級(jí)方面有哪些亮點(diǎn)和不足？
劉曉曙：金融體系在支持科技成果轉(zhuǎn)化、產(chǎn)業(yè)鏈升級(jí)方面既有亮點(diǎn)也有不足。亮點(diǎn)方面，一是政策支持力度不斷加大。國(guó)家通過(guò)設(shè)立科技創(chuàng)新基金、實(shí)施創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制改革等，積極引導(dǎo)金融資本流向戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和未來(lái)產(chǎn)業(yè)，同時(shí)中央和地方政府還通過(guò)提供財(cái)政補(bǔ)貼和風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，降低金融機(jī)構(gòu)為科技企業(yè)提供融資服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)和成本。二是優(yōu)化資本市場(chǎng)助力科技企業(yè)發(fā)展。近年來(lái)我國(guó)資本市場(chǎng)改革不斷深化，科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板等市場(chǎng)的完善，為不同類型和規(guī)模的科技企業(yè)提供了進(jìn)入資本市場(chǎng)的通道，通過(guò)放寬上市條件、簡(jiǎn)化審批流程和加強(qiáng)信息披露，資本市場(chǎng)能夠更加包容和適應(yīng)科技企業(yè)的融資需求，為其提供更加持續(xù)和穩(wěn)定的資金支持。三是金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新不斷涌現(xiàn)。金融機(jī)構(gòu)針對(duì)科技型企業(yè)的特點(diǎn)和需求，創(chuàng)新了一系列金融產(chǎn)品和服務(wù)，如科技創(chuàng)新補(bǔ)償貸、科技創(chuàng)新訂單貸、科創(chuàng)票據(jù)、資產(chǎn)支持票據(jù)、資產(chǎn)擔(dān)保債券、知識(shí)產(chǎn)權(quán)被侵權(quán)損失保險(xiǎn)、網(wǎng)絡(luò)安全保險(xiǎn)等，覆蓋了企業(yè)研究開(kāi)發(fā)、成果轉(zhuǎn)化、推廣應(yīng)用全周期，有效分散了科技創(chuàng)新活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。
不足方面，一是風(fēng)險(xiǎn)偏好與科技企業(yè)特性難匹配?？萍夹推髽I(yè)普遍具有高風(fēng)險(xiǎn)、高不確定性和長(zhǎng)周期的特點(diǎn)，當(dāng)前以銀行為主體的間接融資更傾向于投資風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低的成熟期科技型企業(yè)。對(duì)種子期、初創(chuàng)期企業(yè)支持手段待豐富、資金投入待加強(qiáng)，導(dǎo)致最需要資金來(lái)啟動(dòng)研發(fā)、開(kāi)拓市場(chǎng)的企業(yè)難以獲得足夠的金融支持。二是風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系不完善。種子期、初創(chuàng)期的科技型企業(yè)核心資產(chǎn)多為知識(shí)產(chǎn)權(quán)、人才儲(chǔ)備、前沿技術(shù)等“軟資產(chǎn)”，其資產(chǎn)價(jià)值有待市場(chǎng)驗(yàn)證，銀行等金融機(jī)構(gòu)缺乏有效數(shù)據(jù)和評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)去判斷其真實(shí)經(jīng)營(yíng)狀況，風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與度量、定價(jià)成為金融支持科技創(chuàng)新型企業(yè)的一大難題。三是耐心資本還相對(duì)不足。投資者和金融機(jī)構(gòu)更傾向于關(guān)注短期收益，往往忽視長(zhǎng)期價(jià)值，許多長(zhǎng)周期、高回報(bào)的科技企業(yè)難以獲得足夠的融資支持。發(fā)展耐心資本，并通過(guò)政策引導(dǎo)資本從不耐心向耐心轉(zhuǎn)變，是科技金融支持新質(zhì)生產(chǎn)力的關(guān)鍵。
長(zhǎng)期資本入市改革深水區(qū)
《金融時(shí)報(bào)》記者：2025年《政府工作報(bào)告》還提出深化資本市場(chǎng)投融資綜合改革，大力推動(dòng)中長(zhǎng)期資金入市。政策應(yīng)如何更好引導(dǎo)長(zhǎng)期資本入市？
劉曉曙：資本市場(chǎng)是在改革中不斷發(fā)展壯大的。當(dāng)前我國(guó)資本市場(chǎng)的短板之一在于股權(quán)融資占比較低。實(shí)際上，盡管債券是直接融資工具，但其大多是通過(guò)金融機(jī)構(gòu)發(fā)行和交易，仍然具有間接融資的特性。長(zhǎng)期資金作為資本市場(chǎng)的“穩(wěn)定器”和“壓艙石”，通過(guò)長(zhǎng)期持有、價(jià)值投資的特性，為市場(chǎng)注入“長(zhǎng)期活水”。因此，要進(jìn)一步吸引長(zhǎng)期資金入市，發(fā)展好股權(quán)和股票市場(chǎng)。但當(dāng)前仍面臨一些“堵點(diǎn)”問(wèn)題：一方面，長(zhǎng)期以來(lái)，首次公開(kāi)募股（IPO）一直是我國(guó)私募股權(quán)和創(chuàng)投基金的主要退出途徑，但隨著資本市場(chǎng)監(jiān)管的日益加強(qiáng)和上市標(biāo)準(zhǔn)的提高，IPO退出的不確定性增加，優(yōu)化退出機(jī)制對(duì)于吸引更多長(zhǎng)期資本具有重要意義，能夠有效緩解科技型企業(yè)的融資難題。另一方面，資本市場(chǎng)整體上市公司的質(zhì)量有待提高，中長(zhǎng)期資金可以投資的優(yōu)質(zhì)公司數(shù)量有待增加。因此，未來(lái)一是要重點(diǎn)關(guān)注并購(gòu)重組的退出渠道建設(shè)，并購(gòu)重組市場(chǎng)改革從制度建設(shè)角度是主動(dòng)退出的主要形式，需要我國(guó)制度建設(shè)層面快速出臺(tái)操作性強(qiáng)的指引；從產(chǎn)業(yè)發(fā)展角度看，需關(guān)注處于新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換期、可整合資源并促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)的硬科技、綠色低碳等方向并購(gòu)重組。二是要支持更多代表新經(jīng)濟(jì)的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、未來(lái)產(chǎn)業(yè)企業(yè)上市，讓更多新經(jīng)濟(jì)公司登陸資本市場(chǎng)，形成更多優(yōu)質(zhì)投資標(biāo)的，吸引中長(zhǎng)期資金入市。
暢通普惠金融“最后一公里”
《金融時(shí)報(bào)》記者：當(dāng)前普惠小微貸款余額增速連續(xù)高于各項(xiàng)貸款平均增速，但部分企業(yè)仍反映“融資貴、融資慢”。您認(rèn)為商業(yè)銀行應(yīng)如何進(jìn)一步優(yōu)化小微企業(yè)融資服務(wù)？
劉曉曙：近年來(lái)，我國(guó)普惠金融的持續(xù)發(fā)展為小微企業(yè)提供了有力的融資支持，金融資源的覆蓋面與可得性顯著提升。數(shù)據(jù)顯示，截至2024年年末，普惠型小微企業(yè)貸款余額達(dá)32.93萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)14.6%，增速高于各項(xiàng)貸款平均水平7個(gè)百分點(diǎn)。政策層面通過(guò)降準(zhǔn)、再貸款工具及利率市場(chǎng)化改革持續(xù)降低融資成本，2025年前兩個(gè)月新發(fā)放普惠小微貸款平均利率已降至4.03%，較2018年累計(jì)下降3.9個(gè)百分點(diǎn)。
然而，普惠金融的“最后一公里”仍存挑戰(zhàn)。2024年普惠小微授信戶數(shù)超過(guò)6000萬(wàn)戶，覆蓋了約三分之一的經(jīng)營(yíng)主體。我國(guó)普惠金融領(lǐng)域表現(xiàn)出信貸資源分布不均衡的問(wèn)題。一方面，頭部明星企業(yè)信貸資源過(guò)度集中?！半[形冠軍”、國(guó)家級(jí)專精特新“小巨人”等具備政府信用背書或穩(wěn)定現(xiàn)金流的明星企業(yè)更受銀行青睞，商業(yè)銀行扎堆服務(wù)于這類易觸達(dá)的頭部?jī)?yōu)質(zhì)客戶導(dǎo)致貸款業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)加劇，甚至出現(xiàn)“價(jià)格戰(zhàn)”，部分銀行為了爭(zhēng)搶貸款投放將貸款利率降低至3%以下，甚至低至2%左右。另一方面，長(zhǎng)尾小微企業(yè)信貸需求未被滿足。對(duì)于更加需要融資支持的長(zhǎng)尾小微企業(yè)客戶，“小而散”的特征更加凸顯，商業(yè)銀行服務(wù)這類客戶所要付出的運(yùn)營(yíng)成本和時(shí)間成本更高。同時(shí)，商業(yè)銀行由于專業(yè)的技術(shù)和行業(yè)知識(shí)還有待進(jìn)一步提升，難以準(zhǔn)確評(píng)估企業(yè)的創(chuàng)新能力和未來(lái)發(fā)展前景，導(dǎo)致對(duì)這類企業(yè)的價(jià)值判斷存在不確定性，不敢輕易發(fā)放貸款或要求更高的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，進(jìn)而出現(xiàn)“融資慢、融資貴”的問(wèn)題。
破解這一困局需多方協(xié)同發(fā)力。商業(yè)銀行需深化數(shù)字技術(shù)應(yīng)用，通過(guò)大數(shù)據(jù)分析、人工智能等數(shù)字技術(shù)手段優(yōu)化信貸審批流程，提高服務(wù)效率，更便捷地實(shí)現(xiàn)小微企業(yè)客戶觸達(dá)，降低運(yùn)營(yíng)成本與時(shí)間成本。同時(shí)，要構(gòu)建專業(yè)化能力體系，通過(guò)專業(yè)化的行業(yè)研究能力、風(fēng)險(xiǎn)控制能力和產(chǎn)品服務(wù)供給能力，建立針對(duì)細(xì)分行業(yè)領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型和服務(wù)方案，破解小微企業(yè)價(jià)值評(píng)估難題。政府部門則需積極作為，搭建小微企業(yè)綜合服務(wù)平臺(tái)，整合各類資源，為企業(yè)提供一站式服務(wù)，幫助企業(yè)解決融資、市場(chǎng)拓展、技術(shù)創(chuàng)新等多方面的問(wèn)題。同時(shí)，要著力打通數(shù)據(jù)壁壘，推動(dòng)政府部門、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)之間的數(shù)據(jù)共享和互聯(lián)互通，打破信息孤島，為小微企業(yè)提供更加便捷高效的金融服務(wù)。（記者：王璐）
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