曾剛專訪：做好養(yǎng)老金融產(chǎn)品與服務(wù)創(chuàng)新，提升國民養(yǎng)老意識與養(yǎng)老儲備
曾剛，上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室首席專家、主任
【編者按】當(dāng)前，全球正面臨前所未有的人口老齡化浪潮，這一趨勢正在迅速重塑各國的經(jīng)濟(jì)和社會結(jié)構(gòu)，可能帶來經(jīng)濟(jì)增長潛力減弱、社會保障壓力加劇等深遠(yuǎn)影響。近年來，黨和政府高度關(guān)注人口老齡化問題。黨的二十大報告提出：實(shí)施積極應(yīng)對人口老齡化國家戰(zhàn)略，發(fā)展養(yǎng)老事業(yè)和養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)，優(yōu)化孤寡老人服務(wù)，推動實(shí)現(xiàn)全體老年人享有基本養(yǎng)老服務(wù)。2023年中央金融工作會議明確指出要做好養(yǎng)老金融等“五篇大文章”。
作為金融健康的重要組成部分，養(yǎng)老金融健康建設(shè)，是社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展、深化金融改革與構(gòu)建和諧社會的客觀要求；是金融消費(fèi)者、證券投資者和市場參與者權(quán)益保護(hù)的重要基礎(chǔ)；是增加個人及家庭金融韌性的重要手段。為提升國民養(yǎng)老金融教育水平，清華大學(xué)五道口金融學(xué)院《清華金融評論》聯(lián)合大都會人壽策劃系列研究及訪談，旨在為政府制定養(yǎng)老金融政策、金融機(jī)構(gòu)優(yōu)化養(yǎng)老金融產(chǎn)品與服務(wù)、中國家庭進(jìn)行養(yǎng)老金融規(guī)劃等提供參考借鑒。
本文專訪上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室首席專家、主任曾剛，探討?zhàn)B老金融政策、產(chǎn)品和服務(wù)優(yōu)化及國外制度鏡鑒。
Q：目前70、80后及其家庭面臨較大養(yǎng)老挑戰(zhàn)，您覺得這一人群的養(yǎng)老現(xiàn)狀和準(zhǔn)備情況如何，需要引起重視的方面有哪些?
曾剛：70、80后及其家庭正面臨的養(yǎng)老挑戰(zhàn)主要體現(xiàn)在以下幾個方面：
首先，這一代人正處于“上有老、下有小”的雙重壓力中，既要贍養(yǎng)老人，又需撫育子女，經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)較重。隨著父母逐漸進(jìn)入高齡階段，醫(yī)療、護(hù)理等支出不斷增加，而自身的養(yǎng)老儲備卻普遍不足。尤其是80后，作為獨(dú)生子女一代，贍養(yǎng)父母的責(zé)任集中，家庭養(yǎng)老壓力尤為突出。
其次，養(yǎng)老準(zhǔn)備不足是這一人群的普遍問題。一方面，傳統(tǒng)的儲蓄觀念仍占主導(dǎo)，缺乏對養(yǎng)老保險、商業(yè)養(yǎng)老金融產(chǎn)品的重視；另一方面，部分人群對未來養(yǎng)老需求的預(yù)估不足，未能提前規(guī)劃養(yǎng)老資金和生活方式。
需要引起重視的是，這一代人面臨的養(yǎng)老問題不僅是經(jīng)濟(jì)層面的，還包括心理和社會支持的缺失。隨著家庭小型化和社會流動性增強(qiáng)，傳統(tǒng)的家庭養(yǎng)老功能逐漸弱化，如何構(gòu)建多層次的養(yǎng)老保障體系，提升社會化養(yǎng)老服務(wù)水平，是亟待解決的問題。此外，應(yīng)加強(qiáng)養(yǎng)老金融知識普及，鼓勵70、80后通過多元化手段提前規(guī)劃養(yǎng)老，減輕未來的養(yǎng)老壓力。
Q：對于70、80后這一家庭養(yǎng)老中堅(jiān)力量，如何提高這一群體對養(yǎng)老金融產(chǎn)品的接受度和參與度？
首先，加強(qiáng)養(yǎng)老金融知識普及。70、80后對養(yǎng)老金融產(chǎn)品的認(rèn)知度普遍較低，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)通過線上線下結(jié)合的方式，開展針對性地宣傳和教育活動，幫助其了解養(yǎng)老金融產(chǎn)品的種類、功能及優(yōu)勢，提升對養(yǎng)老規(guī)劃重要性的認(rèn)識。
其次，優(yōu)化產(chǎn)品設(shè)計(jì)，滿足個性化需求。70、80后群體的養(yǎng)老需求多樣化，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)其收入水平、風(fēng)險偏好和家庭結(jié)構(gòu)，設(shè)計(jì)兼具穩(wěn)健性和收益性的養(yǎng)老金融產(chǎn)品，如特定養(yǎng)老儲蓄、養(yǎng)老理財(cái)、商業(yè)保險年金等，增強(qiáng)產(chǎn)品吸引力。
再次，降低參與門檻，提升便利性。針對70、80后群體的消費(fèi)習(xí)慣和時間壓力，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)簡化產(chǎn)品購買流程，優(yōu)化線上服務(wù)體驗(yàn)，推出適合中青年群體的智能化養(yǎng)老金融工具，方便其隨時隨地參與。
最后，強(qiáng)化政策支持和激勵。通過稅收優(yōu)惠、補(bǔ)貼等政策，鼓勵70、80后積極參與養(yǎng)老金融產(chǎn)品投資，同時加強(qiáng)對養(yǎng)老金融產(chǎn)品的監(jiān)管，確保產(chǎn)品安全性和透明度，增強(qiáng)信任感。
Q：您認(rèn)為當(dāng)前家庭對養(yǎng)老金融產(chǎn)品的需求主要集中在哪些方面？存在哪些認(rèn)知誤區(qū)？
一是養(yǎng)老資金的儲備與增值需求。隨著人口老齡化加劇，家庭對養(yǎng)老儲蓄、養(yǎng)老理財(cái)、商業(yè)保險年金等產(chǎn)品的需求日益增長，希望通過穩(wěn)健的投資實(shí)現(xiàn)資金的保值增值，為未來養(yǎng)老提供經(jīng)濟(jì)保障。
二是多樣化的養(yǎng)老服務(wù)需求。家庭對養(yǎng)老金融產(chǎn)品的需求已從單純的資金管理擴(kuò)展到涵蓋醫(yī)療健康、長期護(hù)理、旅居養(yǎng)老等綜合服務(wù)的產(chǎn)品，希望金融機(jī)構(gòu)提供“金融+非金融”的一體化解決方案。
三是個性化與長期性規(guī)劃需求。不同家庭在收入水平、風(fēng)險偏好和養(yǎng)老目標(biāo)上存在差異，尤其是中青年群體更關(guān)注長期性、穩(wěn)健性和收益性兼具的產(chǎn)品，如養(yǎng)老目標(biāo)基金、特定養(yǎng)老儲蓄等。
現(xiàn)實(shí)中，家庭在養(yǎng)老金融產(chǎn)品認(rèn)知上存在的誤區(qū)主要有：
一是過度依賴公共養(yǎng)老金。許多家庭認(rèn)為基本養(yǎng)老保險足以覆蓋養(yǎng)老需求，忽視了其保障水平有限，未能充分利用商業(yè)養(yǎng)老金融產(chǎn)品進(jìn)行補(bǔ)充。
二是對養(yǎng)老金融產(chǎn)品的復(fù)雜性存疑。部分家庭認(rèn)為養(yǎng)老金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)復(fù)雜，難以理解，導(dǎo)致參與意愿較低。
三是短期收益誤區(qū)。部分家庭傾向于選擇短期高收益產(chǎn)品，而忽視養(yǎng)老金融產(chǎn)品的長期性和穩(wěn)健性特點(diǎn)。
基于上述這些問題，金融機(jī)構(gòu)需加強(qiáng)養(yǎng)老金融知識普及，幫助家庭樹立正確的養(yǎng)老規(guī)劃觀念，同時優(yōu)化產(chǎn)品設(shè)計(jì)，降低參與門檻，滿足家庭多樣化需求。
Q：在養(yǎng)老金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新中，如何平衡創(chuàng)新與風(fēng)險監(jiān)管，保障家庭投資者的利益？
首先，堅(jiān)持以客戶需求為導(dǎo)向，確保產(chǎn)品設(shè)計(jì)透明化。養(yǎng)老金融產(chǎn)品應(yīng)以穩(wěn)健性和長期性為核心，避免過度追求高收益而忽視風(fēng)險。金融機(jī)構(gòu)需在產(chǎn)品設(shè)計(jì)階段充分披露風(fēng)險收益特征，幫助家庭投資者清晰了解產(chǎn)品屬性，避免因信息不對稱導(dǎo)致的誤導(dǎo)性投資。
其次，強(qiáng)化監(jiān)管制度建設(shè)，確保創(chuàng)新合規(guī)性。監(jiān)管部門應(yīng)完善養(yǎng)老金融產(chǎn)品的法律法規(guī)和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，特別是在產(chǎn)品銷售、投資管理和風(fēng)險控制等環(huán)節(jié)，建立全流程監(jiān)管機(jī)制。通過動態(tài)監(jiān)測系統(tǒng)實(shí)時跟蹤產(chǎn)品運(yùn)行情況，及時發(fā)現(xiàn)并預(yù)警潛在風(fēng)險，防止創(chuàng)新產(chǎn)品偏離養(yǎng)老保障的初衷。
再次，加強(qiáng)投資者教育，提升風(fēng)險意識。金融機(jī)構(gòu)和監(jiān)管部門需聯(lián)合開展養(yǎng)老金融知識普及活動，幫助家庭投資者了解不同產(chǎn)品的風(fēng)險收益特征，增強(qiáng)其風(fēng)險識別和防范能力，避免盲目投資。
最后，建立多重風(fēng)險緩釋機(jī)制，保護(hù)投資者利益。金融機(jī)構(gòu)可通過設(shè)立收益平滑基金、優(yōu)化產(chǎn)品估值規(guī)則等方式，降低市場波動對養(yǎng)老資金的影響。同時，監(jiān)管部門需加強(qiáng)對養(yǎng)老金融領(lǐng)域非法集資和偽創(chuàng)新的打擊力度，守護(hù)家庭投資者的“養(yǎng)老錢”。
通過以上措施，能夠在推動養(yǎng)老金融創(chuàng)新的同時，有效保障家庭投資者的利益，實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新與風(fēng)險監(jiān)管的平衡。
Q：目前全球主要的養(yǎng)老模式有哪些，發(fā)展情況如何？可舉例說明，例如老人如何通過以房養(yǎng)老獲得了穩(wěn)定的現(xiàn)金流，改善了晚年生活質(zhì)量，同時也請分析這種模式存在的風(fēng)險和局限性，如房產(chǎn)評估、市場波動等因素對收益的影響。
公共養(yǎng)老模式：以政府主導(dǎo)的基本養(yǎng)老保險為核心，如美國的社會保障計(jì)劃（Social Security）和北歐國家的全民養(yǎng)老體系。這種模式保障范圍廣，但隨著老齡化加劇，面臨財(cái)政壓力，養(yǎng)老金替代率逐步下降。
個人儲蓄養(yǎng)老模式：個人通過儲蓄、投資等方式積累養(yǎng)老資金，如美國的401(k)計(jì)劃和個人退休賬戶（IRA）。這一模式靈活性強(qiáng)，但對個人的財(cái)務(wù)規(guī)劃能力和市場風(fēng)險承受能力要求較高。
以房養(yǎng)老模式：老人將房產(chǎn)抵押給金融機(jī)構(gòu)，換取定期現(xiàn)金流，用于養(yǎng)老開支。例如，美國的“反向抵押貸款”（Reverse Mortgage）模式。通過這種方式，老人可將不動產(chǎn)變現(xiàn)，改善晚年生活質(zhì)量。
以房養(yǎng)老的優(yōu)勢在于，老年人無需出售房產(chǎn)即可獲得穩(wěn)定的現(xiàn)金流，滿足日常開支和醫(yī)療需求。然而，這種模式也存在一定風(fēng)險和局限性：一是房產(chǎn)評估風(fēng)險。房產(chǎn)價值受市場波動影響較大，評估不當(dāng)可能導(dǎo)致實(shí)際收益低于預(yù)期。二是市場波動風(fēng)險。房地產(chǎn)市場下行時，房產(chǎn)價值縮水可能影響貸款額度。三是政策和法律限制。部分國家對以房養(yǎng)老的法律支持不足，金融機(jī)構(gòu)參與意愿低。四是情感因素。許多老人對房產(chǎn)有較強(qiáng)的情感依賴，不愿以房養(yǎng)老。
基于以上問題，以房養(yǎng)老模式需要完善的法律保障、專業(yè)的評估機(jī)制和金融機(jī)構(gòu)的支持，才能更好地服務(wù)于老年群體。
http://m.qinyier.com/huiyi/detail/10045.html