程瑞在《中小銀行服務(wù)小微的挑戰(zhàn)和破局之道》報告發(fā)布&閉門研討會上的演講實錄
程瑞
上海金融與發(fā)展實驗室 特聘高級研究員
平安普惠金融研究院 副院長
3月17日，上海金融與發(fā)展實驗室召開了一場聚焦中小銀行小微服務(wù)能力建設(shè)問題的線上研討會。上海金融與發(fā)展實驗室主任、國家金融與發(fā)展實驗室副主任曾剛、中央財經(jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇、復(fù)旦大學(xué)金融研究院兼職研究員董希淼等專家在線參加。以下為上海金融與發(fā)展實驗室特聘高級研究員、平安普惠金融研究院副院長程瑞的發(fā)言實錄：
我們從去年開始啟動了關(guān)于《中小銀行服務(wù)小微的挑戰(zhàn)和破局之道》的課題研究。這個研究經(jīng)歷了項目立項，銀行調(diào)研，中小銀行線上訪談等，到最后形成現(xiàn)在的報告。在課題研究過程中，我們實地走訪了幾家比較具有代表性的中小銀行，同時線上訪談了大量的中小銀行內(nèi)部從事小微信貸戰(zhàn)略的企劃，及一些風(fēng)控的條線負(fù)責(zé)人。在整個調(diào)研過程中，得到了非常多專家和媒體朋友的建議和意見，幫助我們最終形成了今天的報告。今天，我代表上海金融發(fā)展實驗室正式發(fā)布《中小銀行服務(wù)小微的挑戰(zhàn)和破局之道》的報告。
這個報告是平安普惠和上海金融與發(fā)展實驗室的合作課題，在這個過程中我們既是內(nèi)部的研究團(tuán)隊，同時也借助我們在這個行業(yè)里的一些實踐經(jīng)驗，為研究提供一些案例和觀點。上海金融與發(fā)展實驗室在參與了整個課題調(diào)研的同時，在后期主要負(fù)責(zé)了報告的撰寫，這是課題研究的一個大致過程。
當(dāng)下經(jīng)濟(jì)發(fā)展處于一個特殊節(jié)點，特別是現(xiàn)在的疫情時代，整個小微企業(yè)的生存面臨著大量問題，小微企業(yè)的發(fā)展面臨著很多信貸支持方面的困境。當(dāng)前整個經(jīng)濟(jì)發(fā)展的勢頭是不能停下來的，去年的中央經(jīng)濟(jì)工作會議和剛剛結(jié)束的兩會政府工作報告，都非常明確地提出了現(xiàn)在的總基調(diào)是“穩(wěn)字當(dāng)頭”和“穩(wěn)中求進(jìn)”。經(jīng)濟(jì)在穩(wěn)中求進(jìn)的發(fā)展過程中小微企業(yè)是一個很重要的基石。從“穩(wěn)”的角度看，在就業(yè)上，在實體經(jīng)濟(jì)的權(quán)重上，小微企業(yè)都是穩(wěn)的基石。在“求進(jìn)”上，如果小微企業(yè)的問題不能得到有效解決，那么整個經(jīng)濟(jì)再一次啟動加速鍵也將面臨很多困境。中央和金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)一直以來都非常重視對小微企業(yè)的金融支持，整個行業(yè)也迫切希望能夠在這個方面有所突破。中小銀行作為小微金融的主力軍，在過去的這兩年里面臨著諸多問題，包括大行的下沉，自身的困境，市場上的新局面，整個風(fēng)險的變化等等。在服務(wù)小微企業(yè)的經(jīng)營上，中小銀行面臨著內(nèi)部和外部的挑戰(zhàn)，怎么樣應(yīng)對挑戰(zhàn)，怎么樣破局，是這次研究的重點。
一、小微企業(yè)的基本情況
在講中小銀行服務(wù)小微之前，我們首先看一看小微企業(yè)的情況。56789這一組數(shù)據(jù)大家都非常熟悉。這是最早由易綱行長在2018年提出一個概念，在中國的經(jīng)濟(jì)中小微企業(yè)貢獻(xiàn)了超過50%的稅收，60%的GDP，70%的技術(shù)創(chuàng)新，80%的城鎮(zhèn)就業(yè)，及占比超過90%的市場主體。現(xiàn)在這些個比例也許會發(fā)生一些動態(tài)變化，但是從整個格局可以看到，小微企業(yè)對于中國實體經(jīng)濟(jì)來講是非常重要的存在。關(guān)于市場主體數(shù)量的數(shù)據(jù)，口徑?jīng)]有那么精準(zhǔn)，但是工信部、市場監(jiān)督總局和統(tǒng)計局每年都會公布類似的數(shù)據(jù)，我們選取了其中具有可比性的一組口徑數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)顯示市場主體從1.2億戶到2021年時增長到了1.54億戶，這些基本上都是小微主體。從這個大數(shù)可以看到雖然整個經(jīng)濟(jì)增速在放緩，但是市場主體的絕對數(shù)量還是在快速增加。另外，我們關(guān)注到與民生相關(guān)的一些關(guān)鍵領(lǐng)域，比如批發(fā)零售、制造業(yè)、住宿餐飲、建筑業(yè)、居民服務(wù)等領(lǐng)域，在這些和民生息息相關(guān)的行業(yè)領(lǐng)域中，小微主體占比更高，最高達(dá)到97%左右。在與老百姓的平時生活息息相關(guān)的服務(wù)和生產(chǎn)領(lǐng)域中，其實主要是小微企業(yè)在為大家提供服務(wù)和支持。所以當(dāng)實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展遇到增速放緩的困境時，如果小微企業(yè)的困境被放大，那么老百姓會有更加直接的真實民生感受。
二、支持小微企業(yè)融資的相關(guān)政策措施和成效
因為小微對于整個實體經(jīng)濟(jì)的重要程度，所以從中央到地方政府，從金融監(jiān)管單位到各層級的政府監(jiān)管部門，在過去兩三年來實行了大量的各方面的政策，多措并舉地強(qiáng)化小微融資支持。這里面從三個方面分析。
首先，是貨幣政策。第一，降準(zhǔn)。2020年累計降準(zhǔn)三次，2021年累計降準(zhǔn)兩次，合計提供了3.95萬億的長期流動性。從整個政策的導(dǎo)向來講，大量的降準(zhǔn)是要資金流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)。第二，支小再貸款政策。2020年7月和2021年的12月分別下調(diào)了支農(nóng)支小的再貸款利率0.25個百分點。2021年9月增加了支農(nóng)支小的再貸款額度為3000億，在貨幣層面給予了小微企業(yè)發(fā)展大量低成本的資金支持。第三，從直達(dá)實體的貨幣工具上看，疫情以來普惠小微貸款的延期還本的付息工具和信用貸款支持計劃，都是反復(fù)延期。今年更新普惠小微的信用貸款支持計劃，將其并入支農(nóng)支小再貸款整體的管理。通過延期還本付息，通過信用貸款專項支持，對小微企業(yè)的融資提供了大量的活水。
其次，在信貸政策領(lǐng)域的支持政策就更明顯了。銀行業(yè)對于普惠型小微貸款的兩增政策性要求，即對貸款余額和戶數(shù)要求，壓降了融資成本。從人民銀行披露的數(shù)據(jù)來看，2019年-2021年新發(fā)放的普惠型貸款的平均利率從6.7個百分點下降到4.98，兩年累計壓降1.72個百分點，融資成本下降的趨勢是非常明顯的。可以預(yù)見今年到明年這個趨勢還會延續(xù)。在小微監(jiān)管考核上，2020年7月銀保監(jiān)會發(fā)布了《商業(yè)銀行小微企業(yè)金融服務(wù)監(jiān)管評價辦法》，重點對小微貸款的規(guī)模、戶數(shù)、信用貸、續(xù)貸等等信貸指標(biāo)做了全方位的量化評價標(biāo)準(zhǔn)，并將其納入了銀行業(yè)的相關(guān)考核。所以從這個角度來講，無論是信貸政策，還是對普惠貸款的管理和考核上，金融監(jiān)管單位給予了銀行大量政策和管理上的要求和支持。
再有，在財政方面主要是減稅降費。這幾年，政府頻頻發(fā)布對于小微企業(yè)，包括像增值稅、企業(yè)所得稅等等方面的一些定向的稅費減免和優(yōu)惠政策。最新政府工作報告也提及了小微企業(yè)的稅費問題。在財政貼息擔(dān)保的補(bǔ)貼方面，多地政府和地方財政在相關(guān)的補(bǔ)貼方面給予了小微一些增量的扶持。
所有這些貨幣政策、信貸政策、財政政策，都是多措并舉，非常明確地從政策層面指向了扶持小微的融資。那么這些政策措施的具體效果怎么樣？我們都能夠在政策結(jié)果上看到產(chǎn)生了積極的效果，小微企業(yè)的融資實現(xiàn)了增量、擴(kuò)面、提質(zhì)和降價。增量方面，過去幾年普惠型小微貸款實現(xiàn)了兩增，尤其是貸款余額的規(guī)模實現(xiàn)了連續(xù)多年兩位數(shù)的高速增長。擴(kuò)面層面，從反映小微貸款覆蓋率的覆蓋戶數(shù)看，小微貸款的覆蓋戶數(shù)從2000多萬戶到2021年達(dá)到了4300萬戶，而且這個數(shù)字可預(yù)見地還在高速的增長。提質(zhì)方面，主要體現(xiàn)在信用貸款的占比。過去經(jīng)常講到小微是三高三無，其中一個非常典型的就是沒有抵押物和抵押品，因此過去傳統(tǒng)的銀行貸款沒有或很難向小微企業(yè)提供信用貸款支持。過去兩年，隨著政策的引導(dǎo)，銀行的科技創(chuàng)新和風(fēng)控能力的提升，小微企業(yè)的信用貸款從2019年的占比13.4%提升到2021年的17.8%，這是比較明顯的提升。但是，信用貸款的占比仍然還是非常低。降價方面，小微融資成本從6.7降到了4.98，處于持續(xù)降價的過程中。所以，從政策的導(dǎo)向和最后市場實踐的效果來看，在過去的兩到三年里，中國小微企業(yè)面臨的融資難、融資貴的傳統(tǒng)融資困境，在整體上已經(jīng)得到了一定的初步解決。
三、小微企業(yè)融資的市場體系
那么是什么樣的市場體系在解決小微融資的問題呢？在研究小微融資的時候，比較傳統(tǒng)的視角通常都是聚焦在銀行上，因為銀行是占比絕對大的資金主體，是當(dāng)前小微融資尤其是小微間接融資上一個最關(guān)鍵的供給方。在研究小微信貸的時候通常把銀行分為三大類，國有行、股份行和中小行。從國有行層面，可以看到整個頭雁效應(yīng)已經(jīng)愈加明顯。中國銀保監(jiān)會辦公廳關(guān)于《2021年進(jìn)一步推動小微企業(yè)金融服務(wù)高質(zhì)量發(fā)展的通知》中提到，各類機(jī)構(gòu)要差異化定位，形成有序競爭、各有側(cè)重的信貸供給格局。在這樣的差異化定位中，國有行無疑是過去幾年服務(wù)小微的主要主體來源。從2017年開始，國有行普遍設(shè)置了獨立的普惠金融事業(yè)部，采取了事業(yè)部制的閉環(huán)管理，形成了專門的信貸審批、風(fēng)險管理、資源保障、績效考核等，踩下了小微信貸發(fā)展的加速器。國有六大行在所有的銀行普惠型小微貸款中的占比從2019年的27.9%，增長到2021年34.4%，也就是說現(xiàn)在放出來的每3塊錢的銀行小微貸款中就有1塊錢是國有大行發(fā)放的，所以國有大行在普惠型小微貸款中的權(quán)重是快速增加的。同時，因為國有行自身的價格優(yōu)勢，也帶動了普惠型小微信貸整個平均利率實現(xiàn)了相對比較穩(wěn)健和快速的下降。
股份行在整個銀行的普惠型小微貸款體系中占比只有18%，增速也比國有行慢。但是股份行的優(yōu)勢在于市場化程度和創(chuàng)新能力。過去幾年來，股份行在供應(yīng)鏈，金融科技，小微企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)品和技術(shù)發(fā)展上為整個銀行體系貢獻(xiàn)了非常多非常好的思路和創(chuàng)新案例。
中小行，這是我們報告討論的主體，我們始終認(rèn)為中小銀行是小微金融的主力軍。當(dāng)前中小銀行在普惠型小微貸款體系中的占比份額是46%，接近一半。中小銀行的主體數(shù)是最多的，從這個角度來講，作為單一市場主體的普惠型小額信貸的規(guī)模絕對量還是比較小的。銀保監(jiān)會在《2021年進(jìn)一步推動小微企業(yè)金融服務(wù)高質(zhì)量發(fā)展的通知》中，對中小銀行提出了明確的定位，中小行要回歸服務(wù)地方、服務(wù)社區(qū)、服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的本源，做優(yōu)做實傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)，筑牢本地小微企業(yè)客戶基礎(chǔ)，這是對中小行要立足于服務(wù)當(dāng)?shù)氐男∥⑵髽I(yè)做了非常精準(zhǔn)的定位。其實無論是怎樣的定位，都不能改變中小行確實是當(dāng)下小微服務(wù)的主力軍，尤其是長尾小微服務(wù)的主力軍這樣一個事實。
我們發(fā)現(xiàn)單純地靠銀行體系依然不足以滿足當(dāng)下中國更廣泛的小微融資需求，依然存在融資難、融資貴、融資慢等問題。于是，我們發(fā)現(xiàn)增信機(jī)構(gòu)也是小微融資體系中非常重要的一環(huán)，增信機(jī)構(gòu)里有兩大類持牌機(jī)構(gòu)，一類是融資擔(dān)保，另一類是信用保證保險。融資擔(dān)保目前市場上主要是以政府性融擔(dān)為主，商業(yè)性融擔(dān)為輔。政府性融擔(dān)政策導(dǎo)向性強(qiáng)，主要支持當(dāng)?shù)卣龀值闹攸c行業(yè)和弱勢企業(yè)。而商業(yè)性融擔(dān)深耕本地市場，熟悉小微經(jīng)營特點和經(jīng)營需求，在獲客和風(fēng)控等方面能夠給銀行更多的賦能支持，融擔(dān)能夠成為商業(yè)銀行風(fēng)險分擔(dān)和其他業(yè)務(wù)聯(lián)動賦能的一個有效的補(bǔ)充。對于信保來講，因為現(xiàn)在開展貸款保證保險類業(yè)務(wù)的還是中大型保險公司，雖然過去幾年有很多小型保險公司試點過這個業(yè)務(wù)，但因為風(fēng)險能力問題退出了這個市場。中大型保險公司擁有大量的小微客戶，積累了差異化的數(shù)據(jù)和精算經(jīng)驗，在客戶洞察、風(fēng)險識別、風(fēng)險策略和金融科技方面具備一些特定的稟賦優(yōu)勢，同時保險公司的獲客往往對銀行的獲客難問題形成一定的支持和幫助，所以保險公司也是銀行風(fēng)控體系和線下小微獲客的一個有效補(bǔ)充。
另外還有這幾年處于風(fēng)口浪尖的助貸平臺，從更廣義的視角看，助貸在整個商業(yè)銀行服務(wù)小微企業(yè)的過程中，在很多關(guān)鍵環(huán)節(jié)能夠產(chǎn)生一些比較獨特，不可替代的價值，主要有下的幾個方面。第一，在獲客導(dǎo)流上，現(xiàn)在就有很多商業(yè)銀行跟一些財務(wù)類軟件合作，比如像金蝶、用友跟一些收銀類、POS類的機(jī)構(gòu)在獲客層面的合作。雖然商業(yè)銀行依靠自身的網(wǎng)點、隊伍不一定能夠有效覆蓋當(dāng)?shù)氐男∥?，但是借助這樣一些具體的場景，無論是收銀場景還是財務(wù)場景，能夠一定程度上精準(zhǔn)找到小微用戶。第二，助貸機(jī)構(gòu)主要是一些風(fēng)控賦能，像百融、同盾等?，F(xiàn)在隨著征信等一些新的監(jiān)管要求，風(fēng)險賦能的助貸平臺怎么能更加規(guī)范和更加高效跟銀行形成新的合作模式，這值得我們后續(xù)探討。第三，在科技支持方面，主要是銀行廣泛采用的科技IT系統(tǒng)的外包商，這里面包括一些銀信機(jī)構(gòu)，一些第三方公司。銀行普遍有這樣的合作伙伴，雖然不是直接在業(yè)務(wù)流程中提供助貸，但是事實上很多金融產(chǎn)品、科技產(chǎn)品本質(zhì)上是服務(wù)于助貸流程。第四，想到助貸就會想到BATJ這樣的平臺，他們更多依靠自身的生態(tài)、流量、科技優(yōu)勢跟銀行之間形成全方位的合作賦能，現(xiàn)在隨著一些監(jiān)管政策的明朗，我們可以看到一方面助貸機(jī)構(gòu)在做一些轉(zhuǎn)型，一方面銀行也在回收一些權(quán)限，這是一個值得探討的話題。
四、中小銀行服務(wù)小微的主要模式
市場上做小微信貸當(dāng)下或者未來可以有怎樣一些主體類型，這些主體類型形成怎樣的一種服務(wù)模式來做小微呢？我們這里列了幾種比較典型的中小銀行服務(wù)小微的模式。按大類劃分，一類是行內(nèi)自建，一類是合作共建。
1．行內(nèi)自建
第一種在行內(nèi)自建大類中比較典型的是臺州模式，是我們研究中小銀行服務(wù)小微繞不開的一個模式。像臺州銀行這樣的地方行，使用的是比較典型的偏傳統(tǒng)的風(fēng)控方式，線下主要依靠專業(yè)的信貸經(jīng)理網(wǎng)格化服務(wù)，在中后臺的作業(yè)實現(xiàn)了批量化、數(shù)字化，形成了一個類似線上聯(lián)動線下，以線下為主的，限定于一定區(qū)域的這樣一個小微服務(wù)的模式。這個服務(wù)模式從整個風(fēng)控表現(xiàn)和可持續(xù)發(fā)展來看，應(yīng)該說是一個比較成功的模式，但是當(dāng)下還沒有能在全國范圍內(nèi)有效復(fù)制這個模式，主要是因為有一定的門檻和建立需要一定的時間。第二種行內(nèi)自建是信貸工廠模式，這個更多依據(jù)權(quán)限上的流程，大數(shù)據(jù)風(fēng)險和標(biāo)準(zhǔn)化的產(chǎn)品來實現(xiàn)批量化的運(yùn)作。這里面最典型的是建行這幾年的小微快貸，借助建行強(qiáng)大的科技能力以及龐大的系統(tǒng)內(nèi)白名單，做很多預(yù)授信和批量數(shù)字化授信。目前很多中小行也在學(xué)習(xí)效仿這一類模式，值得我們觀察。
2.合作共建模式
合作共建模式里有兩類比較典型的模式。第一類是增信模式，其實現(xiàn)在的增信模式越來越多的是增信+助貸。這里面又有兩種形式，一種是傳統(tǒng)的銀單合作或者銀保合作，客戶向銀行申請貸款，銀行會把相關(guān)的數(shù)據(jù)和需求同步給增信機(jī)構(gòu)，這里面包括融擔(dān)或者信保公司。融擔(dān)和信保公司接受擔(dān)保和承保之后，分擔(dān)相應(yīng)的比例，把這個信息反饋給銀行，由銀行來做最終的信貸決策，給客戶提供資金，這是比較傳統(tǒng)的銀單模式或者銀保模式。另一種是現(xiàn)在很多保險公司、信保公司及商業(yè)化融擔(dān)公司，越來越與銀行一起走到前端。也就是說，客戶可能在獲客端已經(jīng)開始接觸到保險和融擔(dān)這種賦能機(jī)構(gòu)的線下獲客或者線上獲客的團(tuán)隊和平臺，相關(guān)的數(shù)據(jù)由增信機(jī)構(gòu)推送給銀行，依然是共同做風(fēng)險決策，各自分擔(dān)相應(yīng)的比例，最終資金由銀行給到小微企業(yè)，在這個過程中增信機(jī)構(gòu)實質(zhì)性參與或者跟銀行共同參與到更多的一些貸款環(huán)節(jié)?，F(xiàn)在的兩套增信模式，尤其第二套可以看到它會有一些像助貸，但是本質(zhì)上還是一個增信模式。第二類是在助貸方面，銀行無論是在資金提供、獲客、產(chǎn)品、科技等領(lǐng)域，都可以在一個或者是多個環(huán)節(jié)跟助貸機(jī)構(gòu)形成緊密的合作，由助貸機(jī)構(gòu)幫助銀行補(bǔ)足能力的短板，或者說考慮一些成本分擔(dān)，幫助銀行獲得更多的小微客戶的服務(wù)資源。這是中小銀行小微金融服務(wù)的四大典型模式。
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