董希淼：銀行業(yè)發(fā)展模式加快轉(zhuǎn)型
招聯(lián)首席研究員
從近期上市銀行公布的中期業(yè)績報告看，2025年上半年42家A股上市銀行資產(chǎn)規(guī)模增長較快，信貸結(jié)構(gòu)繼續(xù)優(yōu)化、資產(chǎn)質(zhì)量有所改善，主要業(yè)績指標(biāo)企穩(wěn)回升，呈現(xiàn)“總量穩(wěn)、結(jié)構(gòu)優(yōu)、韌性足”態(tài)勢。更重要的是，以上市銀行為代表的銀行業(yè)，經(jīng)營理念加快轉(zhuǎn)變，發(fā)展模式加快轉(zhuǎn)型，正在邁向高質(zhì)量發(fā)展之路。
從規(guī)模指標(biāo)看，信貸總量增長較快，結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化。上半年，42家A股上市銀行發(fā)放貸款和墊款合計179.44萬億元，較上年末增加約13.4萬億元，增長8.07%。分類型看，大型商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行貸款增速較快，同比分別增長8.88%、12.82%；股份制商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行貸款增速平緩，分別增長3.81%和6.39%。從信貸投放結(jié)構(gòu)看，上市銀行加大對重大戰(zhàn)略、重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的支持，投融資結(jié)構(gòu)與實體經(jīng)濟(jì)更加適配，支持服務(wù)更加精準(zhǔn)。
從盈利指標(biāo)看，營業(yè)收入和利潤體量較大，增速平穩(wěn)。上半年，42家A股上市銀行營業(yè)收入合計2.92萬億元，同比增長1%；歸屬于母公司凈利潤1.1萬億元，同比增長0.8%。從凈利潤看，33家銀行實現(xiàn)正增長，其中6家銀行增速在兩位數(shù)以上，4家銀行凈利潤增速環(huán)比由負(fù)轉(zhuǎn)正。雖然上市銀行營業(yè)收入和凈利潤上半年增速并不高，但相比一季度都有所好轉(zhuǎn)，其中26家上市銀行實現(xiàn)營業(yè)收入和凈利潤的“雙增長”，占比超過六成。
從風(fēng)險指標(biāo)看，資產(chǎn)質(zhì)量有所改善，風(fēng)險抵補(bǔ)能力提升。從不良貸款率看，25家銀行同比下降，9家銀行與去年同期持平；8家銀行略有抬升，但增幅均在0.1個百分點(diǎn)之內(nèi)。從撥備覆蓋率看，大型銀行、股份制銀行、城商行、農(nóng)商行分別達(dá)249.16%、212.40%、185.53%、161.87%，均高于監(jiān)管要求，而且大型銀行和股份制銀行撥備覆蓋率有所上升。從資本充足率看，42家A股上市銀行均在監(jiān)管要求之上?？傮w而言，上市銀行風(fēng)險抵補(bǔ)能力較強(qiáng)。
上半年，上市銀行、消費(fèi)金融公司等金融機(jī)構(gòu)還積極響應(yīng)國家政策要求，通過優(yōu)化資源配置、創(chuàng)新產(chǎn)品服務(wù)、融入消費(fèi)場景、加強(qiáng)科技賦能等方式，加大消費(fèi)信貸投放，有力服務(wù)和促進(jìn)消費(fèi)提振、內(nèi)需擴(kuò)大。數(shù)據(jù)顯示，上半年部分銀行個人消費(fèi)貸款等貸款增長明顯。比如中國工商銀行，上半年個人消費(fèi)貸款增加429.90億元，較年初增長10.2%；中國建設(shè)銀行上半年個人消費(fèi)貸款增加862.99億元，較年初增長16.3%，均顯著高于一般貸款增速。
上半年42家A股上市銀行的業(yè)績答卷，反映出中國銀行業(yè)在復(fù)雜環(huán)境下具有強(qiáng)大的韌性和適應(yīng)性。上市銀行業(yè)績回暖，獲得了資本市場和廣大投資者認(rèn)同。上半年，銀行板塊成為A股市場表現(xiàn)最好的行業(yè)板塊之一，中證銀行指數(shù)上漲15.6%。42家A股上市銀行中有41家銀行股價上漲，其中29只銀行股實現(xiàn)兩位數(shù)漲幅。業(yè)績優(yōu)良的上市銀行普遍實施中期分紅，持續(xù)提高對投資者回報，增強(qiáng)了投資者信心，從而形成“業(yè)績回暖-分紅增加-股價上漲”良性循環(huán)。
不同類型的上市銀行，各有不同的亮眼表現(xiàn)。在大型銀行中，9月4日中國農(nóng)業(yè)銀行A+H股綜合總市值達(dá)到2.55萬億元，首次超越中國工商銀行，成為銀行業(yè)新的“宇宙行”。在股份制銀行中，浦發(fā)銀行上半年凈利潤同比增長10.19%，股價在去年較大漲幅的基礎(chǔ)上再漲34.89%，成為股價漲幅最大的銀行。在城商行中，江蘇銀行資產(chǎn)規(guī)模達(dá)4.79萬億元，超過北京銀行成為資產(chǎn)規(guī)模最大的城商行，主要業(yè)績指標(biāo)位居城商行群體前列；寧波銀行資產(chǎn)總額、貸款余額、存款余額均實現(xiàn)兩位數(shù)增速，凈息差高達(dá)1.76%，不良貸款率連續(xù)18年保持在1%以下。在農(nóng)商行中，重慶農(nóng)商銀行資產(chǎn)和貸款規(guī)模穩(wěn)步增長，但凈息差僅微降1個基點(diǎn)至1.60%；常熟農(nóng)商銀行、江陰農(nóng)商銀行營業(yè)收入和凈利潤均實現(xiàn)兩位數(shù)增速。
上市銀行經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)中有升，得益于多方面因素。從宏觀環(huán)境看，上半年國內(nèi)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中有進(jìn)，國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）同比增長5.3%。銀行是順周期行業(yè)，經(jīng)濟(jì)基本面改善為上市銀行業(yè)績保持穩(wěn)定奠定基礎(chǔ)。在政策層面，今年一系列穩(wěn)增長、促消費(fèi)的政策措施加快出臺，特別是5月7日以來一攬子金融政策出落地實施，有力地提振了市場信心，激發(fā)了有效融資需求。上半年，雖然上市銀行凈息差整體仍在下降，但降幅有所收窄，支撐凈利息收入保持平穩(wěn)。上半年，42家A股上市銀行凈息差1.53%，盡管較年初下降8個基點(diǎn)，但降幅較去年同期已經(jīng)收窄。而且，上市銀行非利息收入增長較快，成為拉動業(yè)績增長的重要引擎。上半年，42家A股上市銀行非息收入同比增長6.97%，明顯高于凈利潤增速。與此同時，上市銀行資產(chǎn)質(zhì)量保持平穩(wěn)，部分銀行信用減值損失減少，降低了對利潤的侵蝕。應(yīng)該說，上市銀行正在逐步擺脫對傳統(tǒng)息差的過度依賴，轉(zhuǎn)向構(gòu)建更加多元化的收入結(jié)構(gòu)，并通過精細(xì)化管理應(yīng)對挑戰(zhàn)。
更值得關(guān)注的是，上市銀行經(jīng)營理念正在加快轉(zhuǎn)變。8月28日，中信銀行行長蘆葦在半年業(yè)績發(fā)布會上表示，“目前，我行已經(jīng)摒棄規(guī)模情結(jié)，而是更加注重質(zhì)量和效益”，同時還強(qiáng)調(diào)“不以風(fēng)險下沉換取短期利潤的增長”。中信銀行上半年凈息差1.63%，領(lǐng)先于行業(yè)（股份制銀行平均水平1.55%），不良貸款率連續(xù)6年持續(xù)下降。異曲同工的是，浙商銀行在半年報中表示，尊重行業(yè)規(guī)律，堅持系統(tǒng)性思維，用長周期視角謀劃發(fā)展，堅決摒棄規(guī)模情結(jié)、速度情結(jié)和“掙快錢”的短期行為。而港股上市銀行渤海銀行，盡管上半年資產(chǎn)、負(fù)債總額“雙縮表”，分別較上年末減少200.40億元、232.31億元；但營業(yè)收入、凈利潤實現(xiàn)“雙上升”，同比增速分別為8.14%、3.61%。
總之，從上半年上市銀行的中期業(yè)績來看，中國銀行業(yè)在復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，正沿著高質(zhì)量、強(qiáng)韌性和可持續(xù)的道路穩(wěn)步前進(jìn)。銀行業(yè)不再單純追求規(guī)模擴(kuò)張，而是更注重發(fā)展的質(zhì)量和效益。下一步，我國銀行業(yè)還需要在以下幾個方面加倍努力，推進(jìn)發(fā)展模式深度轉(zhuǎn)型，真正走上高質(zhì)量發(fā)展之路：
一是要加快盈利模式轉(zhuǎn)變，不再過度依賴傳統(tǒng)的“吃利差”模式，努力拓展手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入等非利息收入，并通過精細(xì)化管降本增效。二是要深化數(shù)字化轉(zhuǎn)型，基于自身資源稟賦和核心客戶群體的需求加大科技投入，提高投入產(chǎn)出比，培養(yǎng)數(shù)字化人才，繼續(xù)推動全面數(shù)字化、智能化。三是要加強(qiáng)全面風(fēng)險管理，堅持原則和底線，守好資產(chǎn)質(zhì)量生命線，特別是要加快普惠小微、房地產(chǎn)等領(lǐng)域信貸風(fēng)險以及非信貸資產(chǎn)風(fēng)險的防范與處置。四是要持續(xù)優(yōu)化金融供給，加大對科技創(chuàng)新、綠色低碳、居民消費(fèi)等領(lǐng)域的支持，在提高服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)精準(zhǔn)性的同時，捕捉新的市場機(jī)會，培育新的增長點(diǎn)。
金融管理部門應(yīng)持續(xù)優(yōu)化貨幣、信貸等政策，進(jìn)一步推動降低銀行業(yè)資金成本和監(jiān)管成本，助力銀行業(yè)跨越經(jīng)濟(jì)周期波動；財政部門和地方政府應(yīng)改進(jìn)對銀行機(jī)構(gòu)的考核評價，避免單純考核資產(chǎn)、利潤等短期指標(biāo)，地方國資部門不應(yīng)越過公司治理程序考核銀行高管。媒體和公眾應(yīng)基于長期主義，全面理性看待銀行業(yè)增速放緩及主動縮表現(xiàn)象。全社會應(yīng)加快形成共識，支持銀行業(yè)摒棄片面追求規(guī)模和速度增長的粗放模式，為銀行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展創(chuàng)造更加寬松的環(huán)境。