程瑞：普惠金融賦能中小微企業(yè)“十五五”躍遷之路
程瑞，上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室特聘高級(jí)研究員、普惠金融研究中心副主任
“憑借較高的納稅信用等級(jí)，我們公司從銀行獲得500萬(wàn)元的信用貸款，這筆資金為公司擴(kuò)大生產(chǎn)解了燃眉之急?！遍L(zhǎng)沙一家工程機(jī)械上游公司財(cái)務(wù)經(jīng)理的這句話，道出了千千萬(wàn)萬(wàn)中小微企業(yè)的心聲。
工信部最新數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)登記在冊(cè)的中小企業(yè)數(shù)量已突破6000萬(wàn)戶，吸納就業(yè)超過(guò)1.28億人。這些遍布城鄉(xiāng)的“毛細(xì)血管”，正成為推動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)向新向優(yōu)發(fā)展的關(guān)鍵力量。
截至2025年三季度，我國(guó)普惠小微貸款余額已突破36萬(wàn)億元，2025年6月新發(fā)放的普惠小微企業(yè)貸款加權(quán)平均利率降至3.48%左右。金融服務(wù)正以前所未有的廣度和深度滲透到實(shí)體經(jīng)濟(jì)最細(xì)微的單元。
時(shí)代使命下的普惠金融強(qiáng)支撐
“十五五”時(shí)期，是我國(guó)基本實(shí)現(xiàn)社會(huì)主義現(xiàn)代化承上啟下的關(guān)鍵五年，也是提出“中國(guó)式現(xiàn)代化”后的第一個(gè)五年規(guī)劃。特殊的歷史方位賦予了中小微企業(yè)發(fā)展前所未有的戰(zhàn)略意義。在宏觀層面，中小微企業(yè)已成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的主力。民營(yíng)經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)了我國(guó)50%以上的稅收、60%以上的GDP和80%以上的城鎮(zhèn)就業(yè)，而這些貢獻(xiàn)大多來(lái)自中小微企業(yè)。從構(gòu)建新發(fā)展格局的角度看，中小微企業(yè)正是連接國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)。專精特新“小巨人”企業(yè)表現(xiàn)突出，銷售收入增速高于全國(guó)平均水平2.1個(gè)百分點(diǎn)。2024年數(shù)據(jù)顯示，全國(guó)“小巨人”企業(yè)出口金額同比增長(zhǎng)12.1%，特別是對(duì)東盟出口額大幅增長(zhǎng)30.3%。這意味著，中小微企業(yè)的健康發(fā)展，直接關(guān)系到國(guó)家產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈的安全穩(wěn)定，關(guān)系到經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的成色。
普惠金融在過(guò)去幾年同樣取得了顯著成效，為中小微企業(yè)提供了實(shí)實(shí)在在的支持。截至2025年三季度末，我國(guó)普惠小微貸款余額已達(dá)約36.5萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)12.1%。更值得關(guān)注的是貸款利率的持續(xù)下降。2025年6月新發(fā)放的普惠小微企業(yè)貸款加權(quán)平均利率為3.48%左右，同比下降超過(guò)0.6個(gè)百分點(diǎn)。這一變化直接減輕了中小微企業(yè)的融資負(fù)擔(dān)。
從覆蓋面來(lái)看，截至2024年末，我國(guó)普惠小微授信戶數(shù)已超6000萬(wàn)戶。金融活水正在潤(rùn)澤越來(lái)越多的經(jīng)營(yíng)主體。政策的協(xié)同發(fā)力為普惠金融提供了有力支撐。八部門于2025年5月聯(lián)合印發(fā)的《支持小微企業(yè)融資的若干措施》從增加融資供給、降低綜合融資成本、提高融資效率等8個(gè)方面，提出了23項(xiàng)具體舉措。各地也積極創(chuàng)新服務(wù)模式。以浙江省為例，不僅推出面向全省個(gè)體工商戶的“貸款碼”，建立統(tǒng)一的多銀行參與的線上融資平臺(tái)，還將全省公共信用評(píng)價(jià)結(jié)果嵌入政府型融資擔(dān)保體系，實(shí)現(xiàn)“公共信用+政策性擔(dān)?！甭?lián)動(dòng)，極大豐富了中小微企業(yè)的融資供給。
中小微企業(yè)與普惠金融面臨“成長(zhǎng)的煩惱”
工行北京中關(guān)村分行客戶經(jīng)理在國(guó)家級(jí)專精特新“小巨人”企業(yè)眾芯漢創(chuàng)了解無(wú)人機(jī)巡檢系統(tǒng)的研發(fā)與應(yīng)用情況。（本刊記者張娜娜攝）
當(dāng)前，中小微企業(yè)發(fā)展面臨多重挑戰(zhàn)，首當(dāng)其沖的是“三重壓力”傳導(dǎo)效應(yīng)。國(guó)際環(huán)境復(fù)雜嚴(yán)峻，全球產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈加速重構(gòu)，給外向型中小微企業(yè)帶來(lái)了直接沖擊。同時(shí)，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求恢復(fù)基礎(chǔ)尚不牢固，居民消費(fèi)活力仍需進(jìn)一步激發(fā)。
另一方面，數(shù)字化轉(zhuǎn)型成為中小微企業(yè)面臨的迫切課題，但“不會(huì)轉(zhuǎn)、不敢轉(zhuǎn)、沒(méi)錢轉(zhuǎn)”的困境普遍存在?！吨行∑髽I(yè)數(shù)字化賦能專項(xiàng)行動(dòng)方案（2025—2027年）》明確提出，到2027年實(shí)現(xiàn)專精特新中小企業(yè)數(shù)字化改造應(yīng)改盡改。人才和技術(shù)是企業(yè)發(fā)展的瓶頸。中小企業(yè)普遍面臨高端人才引進(jìn)難、技術(shù)創(chuàng)新能力不足的問(wèn)題，難以適應(yīng)快速變化的市場(chǎng)需求和技術(shù)迭代。農(nóng)村和偏遠(yuǎn)地區(qū)的金融服務(wù)仍然薄弱，金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)亟待加強(qiáng)，數(shù)字化服務(wù)覆蓋有待提升。
盡管普惠金融發(fā)展迅速，也仍然面臨結(jié)構(gòu)性矛盾。企業(yè)融資渠道單一、融資成本高企的問(wèn)題尚未根本解決。盡管普惠貸款規(guī)模擴(kuò)大，但信用貸款占比仍然偏低，大量中小微企業(yè)仍受困于抵押物不足的難題。2025年二季度數(shù)據(jù)顯示，小微企業(yè)融資需求指數(shù)環(huán)比下降18.15%，而融資供給指數(shù)卻在上升。這種需求收縮與供給擴(kuò)張的背離，反映出資金配置效率仍有優(yōu)化空間。
新時(shí)期的中小微企業(yè)躍遷在即
盡管面臨諸多挑戰(zhàn)，但新時(shí)期下的中小微企業(yè)已呈現(xiàn)出三個(gè)方向協(xié)同發(fā)力的美好藍(lán)圖：數(shù)字化筑基、工藝創(chuàng)新和垂直深耕。這些方向相互支撐，形成了“數(shù)字化支撐效率—工藝創(chuàng)新提升價(jià)值—垂直深耕鞏固地位”的遞進(jìn)關(guān)系。
數(shù)字化已成為中小微企業(yè)應(yīng)對(duì)不確定性的生存剛需。通過(guò)數(shù)字化重構(gòu)生產(chǎn)、管理流程，企業(yè)可以快速響應(yīng)供應(yīng)鏈波動(dòng)與市場(chǎng)需求變化。到2027年，中小企業(yè)上云率目標(biāo)將超過(guò)40%。這不僅是技術(shù)升級(jí)，更是商業(yè)模式的根本變革。
工藝創(chuàng)新是突破產(chǎn)業(yè)鏈低端鎖定的關(guān)鍵路徑。在發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)關(guān)鍵設(shè)備、核心工藝持續(xù)施壓的背景下，中小企業(yè)通過(guò)產(chǎn)學(xué)研合作開(kāi)發(fā)專利技術(shù)，可突破“卡脖子”環(huán)節(jié)。一些企業(yè)利用“國(guó)產(chǎn)替代”的采購(gòu)時(shí)機(jī)，聚焦專業(yè)領(lǐng)域進(jìn)行技術(shù)突破，從而實(shí)現(xiàn)從代工生產(chǎn)向技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)輸出的轉(zhuǎn)變。
垂直深耕則是在資源約束下的最優(yōu)競(jìng)爭(zhēng)策略。中小企業(yè)選擇細(xì)分領(lǐng)域縱向滲透，通過(guò)技術(shù)專精形成“隱形冠軍”地位。在消費(fèi)需求碎片化趨勢(shì)下，垂直領(lǐng)域的技術(shù)沉淀可形成知識(shí)產(chǎn)權(quán)壁壘，規(guī)避同質(zhì)化價(jià)格戰(zhàn)。
“十五五”時(shí)期，政策方向也非常明朗——中小微企業(yè)要實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，必須在多個(gè)層面進(jìn)行系統(tǒng)性調(diào)整。工信部黨組書記、部長(zhǎng)李樂(lè)成強(qiáng)調(diào)，要“高度重視幫助企業(yè)特別是中小微企業(yè)改善現(xiàn)金流，加力清理拖欠企業(yè)賬款”。
經(jīng)營(yíng)思維需要從規(guī)模擴(kuò)張轉(zhuǎn)向質(zhì)量提升。過(guò)去依賴低成本擴(kuò)張的模式已難以為繼，企業(yè)應(yīng)更加注重技術(shù)研發(fā)、品牌建設(shè)和質(zhì)量提升，走專精特新發(fā)展道路。
創(chuàng)新模式需要從封閉式創(chuàng)新轉(zhuǎn)向開(kāi)放式協(xié)同。中小微企業(yè)應(yīng)主動(dòng)融入大企業(yè)創(chuàng)新鏈、產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈。工信部等四部門開(kāi)展的“百場(chǎng)萬(wàn)企”大中小企業(yè)融通對(duì)接活動(dòng)，正是為了推動(dòng)這種深度融合。
市場(chǎng)布局需要從單一市場(chǎng)轉(zhuǎn)向多元市場(chǎng)。在鞏固傳統(tǒng)市場(chǎng)的同時(shí)，積極拓展共建“一帶一路”國(guó)家市場(chǎng)。2024年，專精特新“小巨人”企業(yè)對(duì)東盟出口額大幅增長(zhǎng)30.3%，顯示了新興市場(chǎng)的巨大潛力。
發(fā)展方式需要從粗放式增長(zhǎng)轉(zhuǎn)向綠色低碳發(fā)展。中小企業(yè)是我國(guó)實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰碳中和目標(biāo)不可或缺的重要市場(chǎng)主體。數(shù)字化與綠色化雙輪并行是突破發(fā)展瓶頸、培育新質(zhì)生產(chǎn)力的重要舉措。
普惠金融賦能中小微企業(yè)躍遷
浙商銀行北京分行以普惠金融服務(wù)助力小微企業(yè)發(fā)展，支持穩(wěn)就業(yè)促民生。（本刊記者張娜娜攝）
面向“十五五”，普惠金融需要從規(guī)模擴(kuò)張轉(zhuǎn)向質(zhì)效提升，構(gòu)建更加精準(zhǔn)、適配的服務(wù)體系。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)深化信用信息共享應(yīng)用，依托融資信用服務(wù)平臺(tái)，持續(xù)擴(kuò)大信用信息歸集共享范圍。加強(qiáng)國(guó)家金融信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)的數(shù)據(jù)共享，為銀行提供高質(zhì)量專業(yè)化征信服務(wù)。通過(guò)多維度數(shù)據(jù)交叉驗(yàn)證，構(gòu)建更全面的企業(yè)信用畫像，降低對(duì)抵押物的依賴。數(shù)字技術(shù)將成為普惠金融提質(zhì)增效的關(guān)鍵引擎。應(yīng)用大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)優(yōu)化信貸審批流程，實(shí)現(xiàn)降本增效、風(fēng)險(xiǎn)可控。但同時(shí)也要完善數(shù)據(jù)安全與隱私保護(hù)法規(guī)，制定明確的數(shù)據(jù)使用和保護(hù)規(guī)則。
產(chǎn)品創(chuàng)新應(yīng)更加注重差異化需求。對(duì)于不同行業(yè)、不同發(fā)展階段的中小微企業(yè)，開(kāi)發(fā)適配的金融產(chǎn)品。例如，為科研技術(shù)服務(wù)業(yè)提供知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款，為外貿(mào)企業(yè)提供基于訂單的供應(yīng)鏈金融服務(wù)。銀行機(jī)構(gòu)體系也需要進(jìn)一步優(yōu)化，形成分工明確、各具特色、有序競(jìng)爭(zhēng)的供給格局。大型商業(yè)銀行要深化普惠信貸專業(yè)化機(jī)制建設(shè)，地方中小銀行要深耕當(dāng)?shù)乜腿悍?wù)。
此外，政策協(xié)同是普惠金融可持續(xù)發(fā)展的保障。應(yīng)深化貨幣政策和財(cái)政政策、產(chǎn)業(yè)政策等協(xié)同聯(lián)動(dòng)，發(fā)揮政策牽引激勵(lì)作用。政策性融資擔(dān)保體系的完善，也將為中小微企業(yè)融資提供有力增信支持。
“十五五”時(shí)期是我國(guó)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系夯實(shí)基礎(chǔ)、提升韌性的關(guān)鍵階段。發(fā)展普惠金融與支持中小微企業(yè)，是同一戰(zhàn)略目標(biāo)下相輔相成的兩個(gè)方面：普惠金融通過(guò)制度與技術(shù)創(chuàng)新，構(gòu)建敢貸、愿貸、能貸的長(zhǎng)效機(jī)制；中小微企業(yè)則需借此完成從依賴資源消耗向依托專業(yè)化、數(shù)字化與綠色化的內(nèi)涵式增長(zhǎng)轉(zhuǎn)型。
未來(lái)的政策著力點(diǎn)將集中于兩點(diǎn)：一是推動(dòng)普惠金融從“普”與“惠”向“精”與“效”升級(jí)，通過(guò)深化數(shù)據(jù)共享和風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力，更精準(zhǔn)地匹配產(chǎn)業(yè)升級(jí)中的融資需求；二是引導(dǎo)金融資源更多流向綠色低碳、科技創(chuàng)新及高端制造等符合國(guó)家長(zhǎng)期戰(zhàn)略的細(xì)分領(lǐng)域，使中小微企業(yè)不僅是就業(yè)的“容納器”，更成為新質(zhì)生產(chǎn)力的“孵化器”。這要求金融機(jī)構(gòu)、政府部門與企業(yè)自身形成更強(qiáng)協(xié)同，其最終成效將體現(xiàn)在國(guó)家產(chǎn)業(yè)鏈整體競(jìng)爭(zhēng)力與韌性的實(shí)質(zhì)性提升上，為“十五五”高質(zhì)量發(fā)展提供最廣泛而堅(jiān)實(shí)的微觀基礎(chǔ)。