邵宇：全國貿(mào)易戰(zhàn)MAGA vs MCGA
我們現(xiàn)在關(guān)稅稅率有多高？還真不低，一級跟二級行業(yè)，平均在40%左右。中國整個出口的平均利潤率只有10%，所以當(dāng)10%的芬太尼關(guān)稅第一次來的時候大家覺得問題不大；20%的芬太尼關(guān)稅，大家覺得要跟美國進(jìn)口商談一談，分擔(dān)一點你5%我5%；等到34%的時候，就沒得玩了，沒有貿(mào)易了。
最近學(xué)了一個新詞叫做“斯姆特-霍利關(guān)稅法”，是說兩個美國的參議員在1930年所發(fā)布的一個關(guān)稅法，使美國的稅率提到20%，隨后各個國家開始瘋狂的報復(fù)，因為你加我也加。結(jié)果是什么？結(jié)果就是全球貿(mào)易減縮60%，所以當(dāng)貿(mào)易停止的時候就有各種各樣的沖突，導(dǎo)致大蕭條進(jìn)一步加深，面臨的是整個市場暴跌。隨后就是二戰(zhàn)，當(dāng)貿(mào)易停止的時候，軍隊就開始跨過國界了。
為什么要這么做？美國認(rèn)為在全球化的過程中，中國毫無疑問是最大的一個受益者。網(wǎng)上有一個言論，說過去中國是5000年一直都在，沒有美國中國也挺好，現(xiàn)在不跟美國做生意也問題不大，這句話大家聽上去好像很爽的感覺，其實還真不一定。過去這40年可能是我們整個國家有史以來最好的時間段，應(yīng)該說沒有之一。
接下來應(yīng)該怎么做？大家說特朗普的首要目標(biāo)是把制造業(yè)帶回美國，顯然不大可能，因為它已經(jīng)沒有產(chǎn)業(yè)鏈了。他有兩個“軍師”做指導(dǎo)，一個叫做彼得·納瓦羅，在上一任期貿(mào)易戰(zhàn)的時候就是他的“軍師”。這次還加了斯蒂芬·米蘭，他有一個三維體系，第一是保持美元全球的霸主地位，第二是要把供應(yīng)鏈帶回到美國再制造，第三是要全球繳納“保護(hù)費”。
現(xiàn)在我們就進(jìn)入到了所謂的最尷尬的境地。
首先來看我們整個出口，如果我們不做美國的生意了，轉(zhuǎn)到東南亞，轉(zhuǎn)到中東，轉(zhuǎn)到歐洲可不可以？不可以，因為美國一家的赤字占全球赤字43%。中東和歐洲市場加起來還沒有它的1/3多，如果我們把這么多賣給美國的東西轉(zhuǎn)到歐洲，歐洲消化不了。但第一輪貿(mào)易戰(zhàn)以后，即2018年、2019年后中國已經(jīng)開始出海，轉(zhuǎn)移供應(yīng)鏈了，所以對美國的赤字，中國實際上是在減少。
另外看一下我們的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，我們現(xiàn)在出口產(chǎn)品的附加值越來越高。在我們整個出口產(chǎn)業(yè)鏈里排第三位，高達(dá)接近1萬億人民幣的出口商品是什么呢？你很難想象是芯片。我們不是光賣鞋子和襪子，更重要的是我們出了芯片，這就動了美國的蛋糕，這點很重要。
停戰(zhàn)能停多久，接下來怎么辦？現(xiàn)在這個稅率差不多加了30%，其中芬太尼是20%，平均稅率是加了10%。我想問大家一個問題。在2018年、2019年那一輪貿(mào)易戰(zhàn)我們是贏了還是輸了？那一輪我們被收了20%的關(guān)稅，我們匯率貶值15%，也就是大部分的關(guān)稅沖擊，我們是用匯率的下降所替代掉了。換句話說，因為我們通過匯率的貶值使得美國的價格并沒有明顯的上升，所以美國人也感覺不到疼痛。
這次卷土重來，最后結(jié)果會是怎樣？首先它最大的影響在于美國的股票、債券和美元的三殺，一旦三殺就是金融危機(jī)的征兆，因為這個征兆，華爾街狠狠地教育特朗普，所以他暫時停下來了。特朗普現(xiàn)在與英國達(dá)成了交易，因為英國是傳統(tǒng)盟友，而且美國對英國是有順差的，但是特朗普還收了10%的“保護(hù)費”，其他的國家怎么辦呢？
所以他的目標(biāo)很清楚，他對中國的心理價位應(yīng)該是在50~60%，中國來說，我們的心理價位是最好不要加了，10%結(jié)束?？赡軉幔窟@里頭肯定有反復(fù)的博弈。大家拼命在備貨，所以二季度的數(shù)據(jù)會很好看，外需會很強(qiáng)勁，內(nèi)需就很難受，因為不會去做更多的刺激。我們預(yù)計最壞的情況是什么？可能它對我們整個經(jīng)濟(jì)沖擊的擴(kuò)張1~1.5個百分點，一個百分點，是800萬人的就業(yè)，如果美國又加了34%關(guān)稅其實就沒有貿(mào)易了，這可能會引發(fā)失業(yè)，這個時候財政特別是失業(yè)救濟(jì)，還會有更大的力度出現(xiàn)。
特朗普非常個性，他所謂的看家秘訣就是Art of Trump。30年前他寫了一本書叫交易的藝術(shù)，這么多年也沒有變化。漫天要價給你開一個巨高的價格，然后不斷的發(fā)信息去搖擺你，沖擊你的對手，最后讓你盡快跟他達(dá)成一個遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于你心目中的這樣一個價位。
在國際政治貿(mào)易里，則是一個巨大的律師團(tuán)，每一個條款都0.5%、0.15%的談，所以中國相對比較穩(wěn)，大家不要期望領(lǐng)導(dǎo)談了兩句話，打了兩個電話，這事就結(jié)束了。 而且很有意思的是其實我們并不是特別的著急，原因在哪里？因為做好自己的內(nèi)部調(diào)整的話，事情其實是比較有彈性的。特朗普經(jīng)常說這句話，周末應(yīng)該給我打電話了。你知道在兩性關(guān)系里，當(dāng)你期待對方的電話的時候，你就已經(jīng)輸?shù)袅恕?/span>
接下來就非常重要，特朗普能激發(fā)我們的最大的一個變化，就是我們對外的一些重要的調(diào)整。因為認(rèn)清了這樣一個變化的事實跟持續(xù)競爭的可能性，我們對于“一帶一路”國家，對于中東國家，都有新的動作，我們主動的在搭建自己的朋友圈。
另外，就是我們的房地產(chǎn)。做地產(chǎn)的都有一個錯覺，總覺得這件事跟咱們內(nèi)需關(guān)系不大。關(guān)系很大，為什么？因為一旦大的外需進(jìn)行調(diào)整的話，內(nèi)需的調(diào)整必然也就發(fā)生了。大家肯定覺得2021年的房地產(chǎn)的高峰，特別三條紅線，把整個行業(yè)都給翻了個底朝天。我們現(xiàn)在還活在這個政策的后遺癥里，甚至可能還要活一段時間，包括地方的融資平臺跟地方的債務(wù)。
如果設(shè)想另外一種可能性，當(dāng)時2021年不做這個事情，放到今年做，那么房價再翻一倍，地方債務(wù)再漲一倍，個人的居民債務(wù)從70%漲到100%，然后現(xiàn)在給你打一個全面的貿(mào)易戰(zhàn)，你會怎么樣？這畫面會太美了，1985年日本和美國打了關(guān)稅貿(mào)易戰(zhàn)，然后逼迫他簽了廣場協(xié)議，資源升值，外貿(mào)突然沒有了，就刺激內(nèi)需，房地產(chǎn)跟基礎(chǔ)設(shè)施，5年以后1990年泡沫經(jīng)濟(jì)徹底崩盤。
某種意義上我們主動做了這件事，當(dāng)然它有很多的后遺癥，包括可能處理的方法并不是很好，包括我們看這里很多覺得房地產(chǎn)救的力度不夠大，現(xiàn)在還在穩(wěn)固的一個過程中，但是這件事情已經(jīng)做了，就不要再往回扯，沒有意義了。往前走，找到新的可持續(xù)機(jī)制。我們啟動了硬科技，新一代的中國制造，涌現(xiàn)出來的六小龍，包括現(xiàn)在大家提到最多的所謂的新質(zhì)生產(chǎn)力。
現(xiàn)在正是這樣一個痛苦的轉(zhuǎn)型過程，外需變化巨大，對于中國對內(nèi)跟對外的調(diào)整都要求非常高，已經(jīng)拉開，就不可能再回頭。
其實我比上一次遇到貿(mào)易戰(zhàn)的時候，我相對樂觀一點，可能咱們中國人也比較抗造，大家知道它彈性都很大的。相信通過這次貿(mào)易戰(zhàn)，大家對美國的話有更大的祛魅，以前大家覺得他們很厲害，現(xiàn)在就像一個黑幫老大跟分舵的朋友們在交流一樣的，也就是原來都是塑造出來的狀態(tài)。我覺得我們有韌勁，有彈性，我們要做很多事情，這些事情都在進(jìn)展的過程中，如果我們做完，我相信利用這樣一個機(jī)會，我們還是能夠有機(jī)會贏并且真正做到這樣一個全面的轉(zhuǎn)型。
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