葉斌：政府性融資擔保機構應建立“出巢率”考核機制——兼答張家界市融資擔保集團
葉斌，上海金融與發(fā)展實驗室特聘高級研究員
中國融資擔保業(yè)協(xié)會榮譽顧問
【編者按】日前，張家界市融資擔保集團咨詢上海金融與發(fā)展實驗室特聘高級研究員、中國融資擔保業(yè)協(xié)會榮譽顧問葉斌在4月22日衡陽講課時提出的政府性融資擔保機構要考核“出巢率”的問題，希望就“出巢率”考核問題給予詳盡一點的解答。本文便是葉斌研究員的回復。
一
國家財政部等六部門《政府性融資擔保發(fā)展管理辦法》（財金〔2025〕11號）的主旨是規(guī)范和引導政府性融資擔保機構“更好服務小微企業(yè)、‘三農’等經營主體”。打個比方說，相對于小微企業(yè)、“三農”等這些“呱呱墜地”“嗷嗷待哺”的經營主體來說，政府性融資擔保機構就是個“育雛巢”。政府和社會希望融資擔保機構提高“入巢率”，讓更多小微企業(yè)、“三農”等經營主體在融資擔保機構的幫扶、陪伴中逐步滿足其“資金缺口”、補齊其“成長缺口”。融資擔保機構在其持續(xù)運營中自然形成“出巢率”指標，這一方面是“騰籠換鳥”讓更多新生小微企業(yè)、“三農”等經營主體“入巢”分享政府性融資擔保“服務紅利”的需要；另一方面是檢驗融資擔保機構發(fā)展和服務質量，因羽翼豐滿而“出巢”規(guī)模越大、占比越高，說明融資擔保機構服務質量越高、發(fā)展后勁越足；反之，靠通過第三方代償、處置抵質押物、訴訟等方式“出巢”規(guī)模大、占比高，說明融資擔保機構服務質量差、可持續(xù)發(fā)展能力弱。這就引出一個全新的理念：“出巢率”是衡量政府性融資擔保機構發(fā)展和服務質量的關鍵，扭住這個“牛鼻子”，就能引導我們走出融資擔保機構績效考核的怪圈——側重于考核降低代償率，業(yè)務趨向壘大戶，規(guī)模增長乏力；側重于考核服務規(guī)模和戶數(shù)，風險控制難以為繼，代償追償壓力山大。
二
縱觀中國擔保業(yè)30多年發(fā)展史，從政府性融資擔保機構“育雛巢”中出巢的小微企業(yè)、“三農”等經營主體，大體可歸納為六種形態(tài)：
羽豐翼滿式出巢。在注重高質量發(fā)展的當下，政府性融資擔保機構在為入巢小微企業(yè)、“三農”等經營主體提供融資服務的同時常常嵌入成長服務，填平補齊他們身上原有的成長“缺口”、理念誤區(qū)，使其逐步形成羽翼豐滿的健康肌體，可以出巢自行“覓食”。因為“出巢率”是新概念，尚無精準的統(tǒng)計口徑，據(jù)筆者這幾年調研、走訪和問卷調查以及相關市級政府性融資擔保機構提供的實測數(shù)據(jù)，羽豐翼滿式出巢占比約在30%以上。
你好我好式出巢。入巢的小微企業(yè)、“三農”等經營主體不少基本面很健康，有些科技型小微企業(yè)擁有自主知識產權甚至是關鍵技術，還有的小微企業(yè)雖屬于初創(chuàng)型企業(yè)但處于供應鏈、產業(yè)鏈、價值鏈的重要位置。小微企業(yè)、“三農”等經營主體的這些自身優(yōu)勢，經融資擔保機構一定時間的哺育，更加吸引眼球，產業(yè)鏈上、商業(yè)圈里的各類資本、投資主體，會以各種方式拉其“出巢”，另辟新的融資和發(fā)展路徑。這類出巢小微企業(yè)、“三農”等經營主體對自身發(fā)展有利，對融資擔保機構聲望也有利，我們稱之為你好我好式出巢，綜合測算占比在20%左右。
再送一程式出巢。新一代擔保人服務入巢小微企業(yè)、“三農”等經營主體不僅有陪伴的溫度，而且還經常顯露出幫扶的智慧，幫助在巢企業(yè)搭建新的發(fā)展平臺和勾連合作平臺，讓更多成長機會在擔保的“育雛巢”里生成，然后再送一程，直至他們自由飛翔。這類再送一程式出巢占比約10%。
值得慶幸式出巢。但凡有從業(yè)四五年經歷的擔保人都有過這樣的糾結：雖然有嚴格的保前調查和完備的保中審查，但還是有些經營主體在保后跟蹤中被發(fā)現(xiàn)，不適合做我們的客戶，存在著難以救治的“原發(fā)性”風險，主要指品格的缺陷、成長的先天不足等，讓我們欲進不能、欲罷不可。但就因為這些品格缺陷，使經營者時常表現(xiàn)出很會折騰的“別樣”能力，甚至想離開融資擔保機構走“捷徑”。這類出巢對于融資擔保機構來說是值得慶幸的。這類出巢雖表現(xiàn)形態(tài)各異，但都是意外地給了融資擔保機構擺脫風險的機會，占比在10%以內。
迫不得已式出巢。應該說時至今日多數(shù)擔保人的風險偏好還自覺不自覺停留在“風險無敞口、抵押全覆蓋”的認知層面。項目人員一定程度忽略了對企業(yè)成長性精準把握，當入巢企業(yè)出現(xiàn)經營波動時，又不能有力紓困，出現(xiàn)企業(yè)貸款逾期、擔保代位清償局面在所難免。情急之下只能靠處置抵質押物，挽損自保，一任受保企業(yè)“歸零”式出巢。目前看，以這種方式出巢占比不下于20%。
撕破臉皮式出巢。這就是以“結親”入巢，以“結仇”出巢。以對簿公堂打官司方式（包括調解）出巢的占比約10%。
三
上述六種形態(tài)可以分兩類進行考察：成功類出巢，包括羽豐翼滿式出巢、你好我好式出巢、再送一程式出巢；風險類出巢，包括值得慶幸式出巢、迫不得已式出巢、撕破臉皮式出巢。所謂扭住出巢率這個“牛鼻子”建立考核機制，就是科學設計這兩類出巢率在融資擔保績效考核中的權重。
成功類出巢率考核權重設計。成功類出巢率反映的是融資擔保的成功率，其占比越高、涉及的融資擔保規(guī)模越大、產生的社會效益和經濟效益越好，融資擔保機構的業(yè)務質量就越高、可持續(xù)發(fā)展能力就越強；考核結果對應的是獎賞。在數(shù)字化智能化時代，從盡調結伴到跟蹤陪伴的過程，生成式人工智能可以幫助我們進行“復盤”，如果我們在彌補所服務企業(yè)成長“缺口”，如財務更規(guī)范、理念更進步、上下游關系更融洽，改善所服務企業(yè)法人治理，活躍所服務企業(yè)文化氛圍，提升所服務企業(yè)核心競爭力等可量化、可定性的重要節(jié)點上加大考核獎賞占比和權重系數(shù)，那么自然會引導項目人員和與項目有關聯(lián)的人或機構向獎賞的方向努力，成功類出巢率會得到鞏固和提升。當下，許多融資擔保機構成功類出巢率不夠高，實際上就是服務質量不夠高，強化成功出巢率考核理念，在具體設計上越科學、精細、個性化，實際運用中導向作用就會越好。
風險類出巢率考核權重設計。風險類出巢率反映的是融資擔保機構的風險率，其占比高、涉及的融資擔保規(guī)模大，勢必反映融資擔保機構的業(yè)務質量比較差、可持續(xù)發(fā)展能力比較弱；考核結果對應的是責罰。如果我們在原發(fā)性風險因素排查不徹底、保后服務粗放、避險預案設置不充分等節(jié)點和要素上加大考核責罰占比和權重系數(shù)，那么“熱爐法則”自然會發(fā)揮作用，項目人員和與項目有關聯(lián)的人或機構為避免責罰，倒逼向內發(fā)力，提升項目選擇的精心程度、保后服務的熱心程度、困難救助的上心程度。孟子說的“行有不得，反求諸己”精神，在這里可能被鍛造出來。當下，許多融資擔保機構深受風險類出巢率居高不下的困擾，這就更需要強化風險出巢率考核理念，結合本機構實際在具體設計中越科學、精細、個性化，在實際運用中就越有可能激發(fā)組織抗壓力，越有可能從挫折中摸索出降低風險類出巢率的有效路徑。
四
政府性融資擔保機構建立“出巢率”考核機制不僅是自身高質量發(fā)展的需要，也是更好發(fā)揮財政政策工具作用，做實服務實體經濟，服務小微企業(yè)、“三農”等經營主體的需要。融資擔保機構每年報送的擔保規(guī)模增加、擔保戶數(shù)增加的數(shù)據(jù)，政府和社會反響并不強烈，原因之一是他們的“體感”不明顯，碰到的、看到的還是小微企業(yè)融資難、發(fā)展難等問題。政府性融資擔保機構如果每年都能實打實地亮出有多少小微企業(yè)、“三農”等經營主體經融資擔保機構“哺育”，羽翼豐滿“出巢”了，實現(xiàn)了自力發(fā)展，擔保機構自身的風險也得到有效控制，那么必然會被高看一眼，出巢率考核的“溢出效應”將會不斷擴大。與其同時，政府資源、社會資源流向政府性融資擔保機構的“虹吸效益”也會因此而慢慢產生。走對“出巢率”考核一著棋，將會激活政府性融資擔保機構高質量發(fā)展一盤棋。
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