任濤，上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室特聘高級(jí)研究員

【正文】

2023年12月27日（周五），央行官網(wǎng)發(fā)布《中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告（2024）》（下稱報(bào)告），從宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況、銀行業(yè)、非銀行機(jī)構(gòu)及其他、金融市場(chǎng)以及宏觀審慎管理等五個(gè)維度對(duì)國(guó)內(nèi)外金融體系的穩(wěn)定進(jìn)行討論，釋放出諸多有價(jià)值的信號(hào)，值得關(guān)注。

一、《中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告（2024）》延續(xù)了2023年的框架

（一）《中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告（2024）》延續(xù)了2023年的框架，分為五個(gè)章節(jié)、十六個(gè)專欄和四個(gè)專題，且均分開(kāi)進(jìn)行闡述。其中，2024年比2023年多出四個(gè)專欄。

（二）《中國(guó)貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》（季度發(fā)布）、《中國(guó)區(qū)域經(jīng)濟(jì)運(yùn)行報(bào)告》（年度發(fā)布）和《中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告》（年度發(fā)布）等央行對(duì)外發(fā)布的三大報(bào)告，對(duì)于觀察金融管理部門的思路具有較強(qiáng)的指導(dǎo)意義。其中，始于2005年的《中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告》尤為重要。

二、“宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況”部分的重點(diǎn)內(nèi)容：外部風(fēng)險(xiǎn)與挑戰(zhàn)+兩個(gè)新提法

（一）關(guān)注四個(gè)外部挑戰(zhàn)與風(fēng)險(xiǎn)

在國(guó)際面臨的風(fēng)險(xiǎn)與挑戰(zhàn)風(fēng)險(xiǎn)，報(bào)告指出值得關(guān)注的幾點(diǎn)：

1、主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體未來(lái)降息的時(shí)機(jī)和路徑存在較大不確定性……整體從緊的金融市場(chǎng)環(huán)境可能對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)造成影響。

2、受單邊主義、地緣政治、產(chǎn)業(yè)鏈重構(gòu)等多重因素疊加影響，全球貿(mào)易投資面臨更大不確定性，多個(gè)國(guó)家和地區(qū)舉行大選之后的內(nèi)政外交政策變數(shù)較大，或進(jìn)一步增加全球鍍錫和投資的不確定性（這里可參見(jiàn)《聯(lián)合國(guó)貿(mào)易和發(fā)展會(huì)議報(bào)告》）。

3、全球債務(wù)總額不斷攀升，且2023年新增的美元債務(wù)中發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體貢獻(xiàn)有上升，顯示出全球債務(wù)壓力和危機(jī)有放大趨勢(shì)（債務(wù)危機(jī)一般也是經(jīng)濟(jì)金融危機(jī)的導(dǎo)火索）。

4、商業(yè)地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)有向金融體系傳導(dǎo)的可能性，美歐中小銀行面臨一定壓力。

（二）兩個(gè)新提法：加強(qiáng)貨幣市場(chǎng)宏觀審慎管理、建立做市商與一級(jí)交易商聯(lián)動(dòng)機(jī)制

在展望部分，有以下幾點(diǎn)值得關(guān)注：

1、首次提出“加強(qiáng)貨幣市場(chǎng)宏觀審慎管理，完善貨幣市場(chǎng)流動(dòng)性監(jiān)測(cè)機(jī)制”，這一提法應(yīng)與今年以來(lái)貨幣市場(chǎng)流動(dòng)性異常寬松有關(guān)，算是首次針對(duì)貨幣市場(chǎng)領(lǐng)域提出“宏觀審慎管理”，可能意味著人行對(duì)貨幣市場(chǎng)的指導(dǎo)性會(huì)有所加強(qiáng)。

2、首次提出“建立做市商與公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)一級(jí)交易商聯(lián)動(dòng)機(jī)制”，此舉是為了暢通貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制，使央行政策利率與債券買賣操作能夠更有效地向市場(chǎng)傳導(dǎo)。

3、在防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)部分，再次提出指導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)合理運(yùn)用債務(wù)重組、置換等手段，支持地方融資平臺(tái)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)化解。

此外，在專欄一（我國(guó)各部門杠桿率的變動(dòng)及分析）中，報(bào)告中我國(guó)政府部門的杠桿率（56.1%）低于美國(guó)（106.4%）、歐元區(qū)（87.2%）、日本（217.8%）等經(jīng)濟(jì)體，暗示我國(guó)政府部門的杠桿率存在大幅提升空間。

三、“銀行業(yè)”部分的重點(diǎn)內(nèi)容

（一）國(guó)有大行的市場(chǎng)份額繼續(xù)上升

報(bào)告指出，截至2023年底，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)達(dá)417.29萬(wàn)億元。其中，國(guó)有六大行、城商行分別貢獻(xiàn)42.36%和13.23%，同比分別上升1.17和0.08個(gè)百分點(diǎn)；股份行、農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)分別貢獻(xiàn)16.99%、13.09%，同比分別下降0.53和0.09個(gè)百分點(diǎn)。

可以看出，國(guó)有大行的市場(chǎng)份額呈繼續(xù)上升態(tài)勢(shì)，而股份行的市場(chǎng)份額下降較大，城商行、農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)份額基本保持穩(wěn)定（但內(nèi)部分化比較嚴(yán)重）。

（二）存款保險(xiǎn)的職責(zé)與業(yè)務(wù)范圍可能會(huì)拓寬

本次報(bào)告用兩個(gè)專欄對(duì)存款保險(xiǎn)這一主題進(jìn)行討論，相關(guān)表述似乎意味著未來(lái)存款保險(xiǎn)的職責(zé)與業(yè)務(wù)范圍可能會(huì)有所拓寬。

1、賦予存款保險(xiǎn)較高的定位，即存款保險(xiǎn)與審慎監(jiān)管、央行最后貸款人共同構(gòu)成金融安全網(wǎng)的三大支柱。

（1）處置前對(duì)投保機(jī)構(gòu)采取差別費(fèi)率、風(fēng)險(xiǎn)警示、早期糾正等方式發(fā)揮補(bǔ)充監(jiān)管作用，要求投保機(jī)構(gòu)及時(shí)補(bǔ)充資本、控制資產(chǎn)增長(zhǎng)、控制重大交易授信、降低杠桿率等，并將風(fēng)險(xiǎn)情況及時(shí)通報(bào)金融監(jiān)管部門和地方政府。

（2）處置中可依法采取存款償付、促成收購(gòu)承接等處置措施，即遵循使用成本最小的原則依法提供資金支持。

（3）提出“穩(wěn)步拓展存款保險(xiǎn)基金投資運(yùn)用方式，在確?；鸢踩那疤嵯逻m當(dāng)增加收益”，意味著存款保險(xiǎn)基金的投資范圍可能會(huì)進(jìn)一步拓寬。

（4）提出“探索建立后備融資機(jī)制，必要時(shí)及時(shí)補(bǔ)充存款保險(xiǎn)基金的流動(dòng)性”，意味著存款保險(xiǎn)基金的融資端也會(huì)進(jìn)一步放寬。

2、實(shí)際上，目前存款保險(xiǎn)基金在風(fēng)險(xiǎn)處置實(shí)踐中已經(jīng)發(fā)揮了重要作用。

（1）在包商銀行事件中，存款保險(xiǎn)基金參與發(fā)起設(shè)立蒙商銀行、入股徽商銀行，促成包商銀行相關(guān)資產(chǎn)、負(fù)債和業(yè)務(wù)被收購(gòu)承接，以“接管+收購(gòu)承接+破產(chǎn)清算”方式實(shí)現(xiàn)退出。

（2）在遼寧省中小銀行改革化險(xiǎn)事件中，存款保險(xiǎn)基金出資10億元參與發(fā)起設(shè)立遼沈銀行，以支持其吸引合并營(yíng)口沿海銀行和遼陽(yáng)銀行；參與遼陽(yáng)農(nóng)商行（含其發(fā)起設(shè)立的太子河村鎮(zhèn)銀行）破產(chǎn)退出工作，依法提出資金支持等。

（三）銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)與早期預(yù)警部分

1、人行自2020年開(kāi)始便通過(guò)建立銀行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系對(duì)央行金融機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)處于安全邊界內(nèi)的銀行開(kāi)展預(yù)警工作，目前已開(kāi)展12次銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)預(yù)警工作。

目前這一指標(biāo)體系主要包括擴(kuò)張性風(fēng)險(xiǎn)、同業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)及綜合風(fēng)險(xiǎn)等五個(gè)維度，指標(biāo)選取上較為關(guān)注近年來(lái)問(wèn)題比較突出的票據(jù)業(yè)務(wù)、同業(yè)業(yè)務(wù)、異地?cái)U(kuò)張、線上聯(lián)合貸款、通過(guò)第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)和銀行承兌匯票吸收存款等領(lǐng)域。

2、銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)預(yù)警指標(biāo)體系與央行金融機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)能夠有效銜接，前者在必要時(shí)可以作為央行下調(diào)金融機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)的參考。同時(shí)，預(yù)警結(jié)果也會(huì)通過(guò)向監(jiān)測(cè)對(duì)象發(fā)送風(fēng)險(xiǎn)警示函、約談高管、納入重點(diǎn)關(guān)注機(jī)構(gòu)名單、通報(bào)金融監(jiān)管部門和地方政府等方式推動(dòng)對(duì)應(yīng)銀行糾偏。

3、從預(yù)警結(jié)果來(lái)看，出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)的銀行主要為地方性銀行，數(shù)量上以村鎮(zhèn)銀行和農(nóng)商行為主，民營(yíng)銀行、城商行、農(nóng)信社、外資法人行緊隨其后。

從風(fēng)險(xiǎn)類型上看依次為同業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、擴(kuò)張性風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)及綜合性風(fēng)險(xiǎn)等，其中尤以同業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和擴(kuò)張性風(fēng)險(xiǎn)最為明顯。

（四）展望部分有五點(diǎn)提法值得關(guān)注

1、在保持商業(yè)銀行凈息差基本穩(wěn)定的基礎(chǔ)上，促進(jìn)社會(huì)綜合融資成本穩(wěn)中有降。

2、加快推進(jìn)中小銀行改革化險(xiǎn)工作，意味著中小銀行改革重組步伐會(huì)加快。

3、完善房地產(chǎn)金融宏觀審慎管理，意味著三道紅線、貸款集中度等政策會(huì)有所調(diào)整。

4、推動(dòng)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理和風(fēng)險(xiǎn)控制，審慎穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，意味著銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的規(guī)模增長(zhǎng)步伐需要放緩，要更注重質(zhì)量。

5、減少資本的低效甚至無(wú)效占用，即提升資本使用的效率。

四、“非銀行機(jī)構(gòu)及其它”部分的重點(diǎn)內(nèi)容：關(guān)注中小壽險(xiǎn)公司、加密資產(chǎn)等風(fēng)險(xiǎn)

（一）保險(xiǎn)行業(yè)受到關(guān)注，尤其是人身險(xiǎn)公司面臨的利差損風(fēng)險(xiǎn)

近年來(lái)部分中小壽險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)有所暴露，引起了廣泛關(guān)注。

1、投資收益率持續(xù)下降，如2023年保險(xiǎn)資金運(yùn)用平均收益率為2.24%，同比下降1.52個(gè)百分點(diǎn)，低于近10年平均收益率（5.06%）。

2、保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用收益率低于有效保單合同平均預(yù)定利率時(shí)，會(huì)產(chǎn)生利差損，面臨相應(yīng)的利差損風(fēng)險(xiǎn)，所以近期監(jiān)管部門一直在引導(dǎo)保險(xiǎn)行業(yè)降低預(yù)定利率。

同時(shí)，報(bào)告還以專欄11（人身險(xiǎn)公司利差損風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對(duì)）進(jìn)行討論，該專欄從資產(chǎn)負(fù)債兩端介紹了美國(guó)、日本、歐洲等發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體應(yīng)對(duì)利差損風(fēng)險(xiǎn)所采取的相應(yīng)舉措，并提出我國(guó)國(guó)利差損風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)思路，包括推動(dòng)行業(yè)降低負(fù)債成本、豐富保險(xiǎn)產(chǎn)品供給（利率浮動(dòng)型保單）、增加長(zhǎng)期債券供給及完善人身險(xiǎn)公司長(zhǎng)期評(píng)價(jià)考核體系（強(qiáng)化償二代二期逆周期監(jiān)管）。

（二）其它行業(yè)的提法：加密資產(chǎn)部分值得關(guān)注

1、就私募基金而言，將會(huì)根據(jù)業(yè)務(wù)類型、管理資產(chǎn)規(guī)模等實(shí)施差異化監(jiān)管，并針對(duì)投資運(yùn)作、母基金、信息披露等出臺(tái)配套措施。

2、在退市方面，提出“削減‘殼’資源價(jià)值”“依法查處退市過(guò)程中的違法違規(guī)行為，配合地方政府做好屬地維穩(wěn)工作”“引導(dǎo)支持投資者積極維權(quán)”。

3、加密資產(chǎn)方面，有兩點(diǎn)信息值得關(guān)注，即（1）列示了美國(guó)、歐盟、英國(guó)和日本在加密資產(chǎn)方面的監(jiān)管舉措；（2）介紹了中國(guó)香港的加密資產(chǎn)牌照管理制度（即“證券化代幣”和“非證券化代幣”）。

五、“金融市場(chǎng)”部分的五個(gè)要點(diǎn)

（一）《金融基礎(chǔ)設(shè)施監(jiān)督管理辦法》已完成征求意見(jiàn)，意味著正式稿很快就要發(fā)布了 。

（二）公募基金行業(yè)費(fèi)率改革按照“管理人——證券公司——銷售機(jī)構(gòu)”的路徑，分三個(gè)階段穩(wěn)步降低綜合費(fèi)率。其中，第一階段為穩(wěn)步調(diào)降主動(dòng)權(quán)益類公募基金費(fèi)率、研究推出浮動(dòng)費(fèi)率試點(diǎn)產(chǎn)品，第二階段為將公募基金股票交易傭金費(fèi)率降至合理水平，第三階段為于2024年底前后推出公募基金銷售環(huán)節(jié)相關(guān)措施。

（三）落地做市商與公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)一級(jí)交易商聯(lián)動(dòng)機(jī)制，完善債券承銷、估值、做市等業(yè)務(wù)管理，提升債券市場(chǎng)定價(jià)功能和市場(chǎng)穩(wěn)健性。

（四）推動(dòng)柜臺(tái)債券業(yè)務(wù)擴(kuò)容，提高個(gè)人、企業(yè)、中小金融機(jī)構(gòu)通過(guò)柜臺(tái)渠道投資政府債券的便利性和效率。

（五）推動(dòng)保險(xiǎn)資金長(zhǎng)期股票投資試點(diǎn)加快落地實(shí)施。

六、“宏觀審慎管理”部分的重點(diǎn)內(nèi)容

（一）我國(guó)非銀行金融中介規(guī)模狹義口徑降至10萬(wàn)億美元，位居美國(guó)、歐元區(qū)之后

1、FSB于2011年從廣義和狹義兩個(gè)角度定義影響子銀行。其中，廣義影子銀行是指由正規(guī)銀行體系之外的機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)構(gòu)成的信用中介體系，狹義影子銀行是指在正規(guī)銀行體系之外，可能因期限或流動(dòng)性轉(zhuǎn)換、杠桿和信用轉(zhuǎn)換引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、存在監(jiān)管套利等問(wèn)題的機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)。2015年，F(xiàn)SB進(jìn)一步將影子銀行界定為寬口徑影子銀行、其他金融中介和窄口徑影子銀行；2017年，F(xiàn)SB決定用“非銀行金融中介（NBFI）”代替“影子銀行”，以避免公眾對(duì)“影子銀行”的負(fù)面解讀。所以，“影子銀行”本身并非貶義詞。

2、2023年12月，F(xiàn)SB基于2021年底數(shù)據(jù)發(fā)布了《2023年全球非銀行金融中介監(jiān)測(cè)報(bào)告》，涵蓋29個(gè)經(jīng)濟(jì)體。廣義估算結(jié)果顯示，2021-2022年底全球非銀行金融中介規(guī)模分別達(dá)到239.30萬(wàn)億美元和217.9萬(wàn)億美元，約占監(jiān)測(cè)經(jīng)濟(jì)體金融資產(chǎn)的49.20%和47.2%；狹義估算結(jié)果顯示全球非銀行金融中介規(guī)模達(dá)67.8萬(wàn)億美元和63.1萬(wàn)億美元，約占監(jiān)測(cè)經(jīng)濟(jì)體金融資產(chǎn)的14.1%和13.9%。

其中，中國(guó)非銀行金融中介狹義口徑規(guī)模分別為11.4萬(wàn)億美元和10.3萬(wàn)億美元，位列美國(guó)（20.50萬(wàn)億美元和19.2萬(wàn)億美元）和歐元區(qū)（15.7萬(wàn)億美元和13.6萬(wàn)億美元）之后。

（二）FSB針對(duì)加密資產(chǎn)提出國(guó)際監(jiān)管框架

1、2023年7月，F(xiàn)SB發(fā)布了加密資產(chǎn)國(guó)際監(jiān)管框架，針對(duì)加密資產(chǎn)和“全球穩(wěn)定幣”提出高組別監(jiān)管建議，明確總體原則，即“相同業(yè)務(wù)、相同風(fēng)險(xiǎn)、相同監(jiān)管”原則，“靈活性”原則和“技術(shù)中立”原則。

（1）若加密資產(chǎn)、全球穩(wěn)定幣業(yè)務(wù)具有與傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)相同的經(jīng)濟(jì)功能，且伴隨相同類型的金融風(fēng)險(xiǎn)，則應(yīng)遵循相同的監(jiān)管要求。

（2）各經(jīng)濟(jì)體可以將現(xiàn)有法律法規(guī)應(yīng)用于加密資產(chǎn)行業(yè)，也可以制定新的法律法規(guī)。

（3）各經(jīng)濟(jì)體應(yīng)根據(jù)加密資產(chǎn)業(yè)務(wù)的經(jīng)濟(jì)功能和風(fēng)險(xiǎn)特征進(jìn)行監(jiān)管，而非其底層技術(shù)。

2、《加密資產(chǎn)業(yè)務(wù)和市場(chǎng)的監(jiān)測(cè)、監(jiān)督和監(jiān)管的高級(jí)別建議》（CA建議）和《關(guān)于“全球穩(wěn)定幣”監(jiān)管的高級(jí)別建議》（GSC建議）分別提出9項(xiàng)和10項(xiàng)高級(jí)別建議。

（三）我國(guó)宏觀審慎的主要實(shí)踐

報(bào)告對(duì)美國(guó)、歐盟、英國(guó)等經(jīng)濟(jì)體的宏觀審慎實(shí)踐進(jìn)行介紹后，還簡(jiǎn)要介紹了我國(guó)的實(shí)踐，值得關(guān)注的幾點(diǎn)內(nèi)容如下，

1、建立完善金融穩(wěn)定指數(shù)和金融穩(wěn)定監(jiān)測(cè)評(píng)估指標(biāo)體系……初步建立銀行業(yè)機(jī)構(gòu)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)定框架。

2、運(yùn)用金融市場(chǎng)壓力指數(shù)、股票質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試、公募基金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試等工具，監(jiān)測(cè)資本市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)及跨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)狀況。

3、截至2023年底，我國(guó)資管產(chǎn)品直接加總的資產(chǎn)規(guī)模接近100萬(wàn)億元。

4、提出“推出加快出臺(tái)金融穩(wěn)定法”（2024年6月已經(jīng)全人常第二次審議）。

七、專題分析

（一）專題1：針對(duì)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)

專題1的主題為“夯實(shí)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)附加監(jiān)管 不斷健全宏觀審慎政策框架”。其中，值得關(guān)注的要點(diǎn)包括，

1、修訂完善《系統(tǒng)重要性銀行評(píng)估辦法》，優(yōu)化評(píng)估指標(biāo)、調(diào)整評(píng)估頻率，以保障系統(tǒng)重要性銀行評(píng)估的嚴(yán)肅性和科學(xué)性，其背后意思是現(xiàn)在不夠嚴(yán)肅？

2、研究探討系統(tǒng)重要性銀行核心一級(jí)資本補(bǔ)充有關(guān)措施。

3、研究制定系統(tǒng)重要性保險(xiǎn)公司附加監(jiān)管規(guī)定。

4、認(rèn)真開(kāi)展系統(tǒng)重要性銀行恢復(fù)和處置計(jì)劃審查。

（二）專題2：針對(duì)央行金融機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)，高風(fēng)險(xiǎn)銀行數(shù)量升至357家

專題2 的主題為“央行金融機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)結(jié)果分析”。

1、央行自2017年開(kāi)始對(duì)所有金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)級(jí)，2018年開(kāi)始按季度進(jìn)行評(píng)級(jí)、每年度至少開(kāi)展一次現(xiàn)場(chǎng)評(píng)級(jí)，并根據(jù)評(píng)級(jí)結(jié)果區(qū)分各類金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)隱患程度。具體來(lái)看，就評(píng)級(jí)結(jié)果而言，主要分為11級(jí)（1-10級(jí)和D級(jí)），級(jí)別越高表示機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)越大。其中，評(píng)級(jí)結(jié)果1-5級(jí)為“綠區(qū)”、評(píng)級(jí)結(jié)構(gòu)6-7級(jí)為“黃區(qū)”、評(píng)級(jí)結(jié)果8-D級(jí)為“紅區(qū)”。

其中，“綠區(qū)”和“黃區(qū)”機(jī)構(gòu)可視為在安全邊界內(nèi)，評(píng)級(jí)結(jié)果為8級(jí)（含）以上的金融機(jī)構(gòu)被視為高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)。

2、本次有3936家參評(píng)（較2022年減少56家），高風(fēng)險(xiǎn)銀行數(shù)量達(dá)到357家（較2022年增加20家），總資產(chǎn)合計(jì)7.05萬(wàn)億（較2022年增加0.42萬(wàn)億）。所以比較詭異的是，高風(fēng)險(xiǎn)銀行數(shù)量還增加了。

3、24家主要銀行、外資銀行、民營(yíng)銀行及直銷銀行均無(wú)高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，即高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的類型均為地方性銀行。具體看，包括14家城商行、191家農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)和132家村鎮(zhèn)銀行。

4、從區(qū)域分布情況看，湖北、浙江、西藏、上海、山東、青海、江西、江蘇、福建等9個(gè)省市無(wú)高風(fēng)險(xiǎn)銀行。和2023年相比，貴州、重慶等為新晉擁有高風(fēng)險(xiǎn)銀行的省份，而湖北、江西的高風(fēng)險(xiǎn)銀行數(shù)量清零，東三省、甘肅、內(nèi)蒙古、河南、山西等地區(qū)高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)數(shù)量較多。

（三）專題3：有效銀行監(jiān)管核心原則

巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)于1997年首次發(fā)布《有效銀行監(jiān)管核心原則》，隨后于2006年、2012年兩次修訂，2024年4月其再次修訂發(fā)布了《有效銀行監(jiān)管核心原則》。要點(diǎn)如下，

1、進(jìn)一步明確了監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管權(quán)限和監(jiān)督檢查范圍，強(qiáng)化了監(jiān)管部門的職責(zé)權(quán)限，賦予其更大的監(jiān)管權(quán)力。

2、吸收歐美銀行業(yè)危機(jī)教訓(xùn)，要求監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)評(píng)估銀行商業(yè)模式的可持續(xù)性。

3、強(qiáng)化公司治理和風(fēng)險(xiǎn)管理。

4、增加氣候相關(guān)金融風(fēng)險(xiǎn)和新型風(fēng)險(xiǎn)。

5、增加運(yùn)營(yíng)穩(wěn)健性相關(guān)要求。

總之，修訂后的《有效銀行監(jiān)管核心原則》體現(xiàn)了全球金融監(jiān)管環(huán)境趨嚴(yán)的趨勢(shì)。

（四）專題4：歐美銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)事件啟示（非信貸資產(chǎn)占比高、儲(chǔ)蓄存款占比低）

專題4回顧了硅谷銀行（為高科技企業(yè)提供融資）、簽名銀行（為私募股權(quán)、基金和加密資產(chǎn)提供融資）、瑞士信貸（連續(xù)出現(xiàn)多筆大額投資損失）、第一共和銀行（為高凈值客戶提供服務(wù)）等四家出險(xiǎn)銀行的基本情況，并提出相關(guān)啟示：

1、銀行資產(chǎn)端重點(diǎn)關(guān)注非信貸資產(chǎn)占比較高問(wèn)題，指出債券投資占比較高的銀行要重視利率風(fēng)險(xiǎn)管理，平衡好資金規(guī)模、配置方向和期限結(jié)構(gòu)。

2、負(fù)債端要關(guān)注儲(chǔ)蓄存款占比較低有關(guān)問(wèn)題，如硅谷銀行、第一共和銀行穩(wěn)定性較高的儲(chǔ)蓄存款占比較低，未受保存款占比很高，很容易受外部沖擊影響。

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