《商業(yè)銀行科技金融創(chuàng)新與發(fā)展報告（2026）》重磅發(fā)布（附全文）
曾 剛，上海金融與發(fā)展實驗室首席專家、主任
徐蓓蕓，上海金融與發(fā)展實驗室產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融研究中心副主任
【編者按】1月17日，“十五五”金融高質(zhì)量發(fā)展大會暨2026浦江金融與發(fā)展論壇成功在上海舉辦。本次活動由上海金融與發(fā)展實驗室、安碩信息、浦江銀行業(yè)論壇主辦，恒生電子、上海聯(lián)和公益基金會、方正富邦、濟安基金等協(xié)辦，上海浦東發(fā)展銀行提供戰(zhàn)略支持。來自全國各地的80多家金融機構(gòu)，近200人參加論壇。上海金融與發(fā)展實驗室首席專家、主任曾剛出席本次活動，并在會上重磅發(fā)布《商業(yè)銀行科技金融創(chuàng)新發(fā)展報告（2026）》。
（注：報告全文下載請見文末鏈接）
《“十五五”期間銀行業(yè)科技金融創(chuàng)新的四大維度》
站在“十五五”規(guī)劃開局的歷史節(jié)點，科技金融已經(jīng)從金融創(chuàng)新的局部探索，上升為金融強國建設(shè)的戰(zhàn)略重點?！凹涌旖ㄔO(shè)金融強國”首次寫入五年規(guī)劃，科技金融作為金融“五篇大文章”之首，其重要性被提升到前所未有的高度。
從宏觀經(jīng)濟背景來看，中國科技創(chuàng)新生態(tài)正在經(jīng)歷歷史性躍升。2025年全社會研發(fā)投入約4萬億元，研發(fā)投入強度達2.8%，綜合創(chuàng)新能力首次躋身全球前十。戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)增加值占GDP比重已提升至17%，科技型中小企業(yè)入庫數(shù)量達約60.2萬家，“專精特新”中小企業(yè)超14萬家，“小巨人”企業(yè)達1.76萬家。然而，科技型中小企業(yè)貸款余額占整體信貸結(jié)構(gòu)的比重僅為1.32%，高新技術(shù)企業(yè)貸款余額占比約為6.97%。這組數(shù)字表明，金融資源向科技創(chuàng)新領(lǐng)域的流動仍存在一些“堵點”。如何打通“科技-產(chǎn)業(yè)-金融”良性循環(huán)，構(gòu)建與科技創(chuàng)新規(guī)律高度適配的現(xiàn)代科技金融體系，成為“十五五”期間銀行業(yè)必須破解的重要問題。
商業(yè)銀行科技金融創(chuàng)新現(xiàn)狀
2025年以來，科技金融相關(guān)的一系列政策密集出臺：《銀行業(yè)保險業(yè)科技金融高質(zhì)量發(fā)展實施方案》從服務機制、產(chǎn)品體系、專業(yè)能力和風控能力建設(shè)等方面提出20條具體措施；《加快構(gòu)建科技金融體制有力支撐高水平科技自立自強的若干政策舉措》明確了“四梁八柱”的制度框架；科技企業(yè)并購貸款試點政策、科技創(chuàng)新債券等創(chuàng)新工具相繼推出。
新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革正在重塑全球經(jīng)濟格局。從量子科技、生物制造、氫能和核聚變能，到腦機接口、具身智能、第六代移動通信，未來產(chǎn)業(yè)的前瞻布局對金融服務提出了全新要求。濟南、上海、南京、杭州、合肥、嘉興、北京中關(guān)村等7個科創(chuàng)金融改革試驗區(qū)先后設(shè)立，在機制創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新、生態(tài)構(gòu)建等方面形成了一批可復制、可推廣的經(jīng)驗。
盡管政策環(huán)境持續(xù)優(yōu)化，但銀行業(yè)在推進科技金融創(chuàng)新過程中仍面臨結(jié)構(gòu)性挑戰(zhàn)：一是產(chǎn)業(yè)認知繼續(xù)提升，產(chǎn)業(yè)日新月異的發(fā)展與銀行專業(yè)積累之間存在錯配，銀行從業(yè)人員多為金融、財務和法律專業(yè)背景，對產(chǎn)業(yè)以及前沿技術(shù)缺乏深入理解；二是精準服務能力有待增強，變化的企業(yè)市場與服務能力形成矛盾，傳統(tǒng)信貸審批流程較長、資金發(fā)放周期較慢，難以匹配科技企業(yè)不同階段的差異化需求；三是生態(tài)協(xié)同創(chuàng)新能力亟需加強，多元融資需求與有限產(chǎn)品形成矛盾，層級式管理體系在跨部門、跨條線、跨區(qū)域協(xié)同方面存在一定制約；四是數(shù)智風控體系仍待完善，風險復雜多樣與風控體系形成矛盾，傳統(tǒng)風控依賴抵押擔保、財務報表等滯后信息，難以準確評估科技企業(yè)的技術(shù)、團隊、市場前景等核心價值。
面對上述挑戰(zhàn)，銀行業(yè)在實踐中從四個維度展開系統(tǒng)性創(chuàng)新實踐，并取得了顯著的成效：
一是科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展賦能創(chuàng)新。從企業(yè)視角向產(chǎn)業(yè)視角轉(zhuǎn)變，將企業(yè)放在產(chǎn)業(yè)鏈、供應鏈、創(chuàng)新鏈、資金鏈的整體框架中進行評估；從產(chǎn)品思維向場景思維躍遷，針對中試、A輪融資、數(shù)字化轉(zhuǎn)型、數(shù)據(jù)資產(chǎn)融資、科技并購、出海等高頻痛點場景，設(shè)計專門的服務方案；從被動響應向主動賦能升級，為企業(yè)提供技術(shù)對接、市場拓展、管理咨詢等增值服務。
二是科技企業(yè)精準服務創(chuàng)新。探索將企業(yè)技術(shù)、專利等無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為融資依據(jù)，構(gòu)建“技術(shù)流”評價模型，將人才、技術(shù)、知識產(chǎn)權(quán)等核心價值指標納入授信環(huán)節(jié)；建立差異化授信政策，針對不同生命周期的科技型企業(yè)，制定差異化的準入標準和授信策略；創(chuàng)新風險緩釋機制，通過知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押、股權(quán)融資聯(lián)動等方式，多維度緩釋風險。
三是科技金融服務體系創(chuàng)新。推出覆蓋企業(yè)全生命周期的陪伴式服務方案，沿著“創(chuàng)新人才、創(chuàng)新技術(shù)、創(chuàng)新產(chǎn)品、創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)”技術(shù)生命全周期進行服務布局；創(chuàng)新“孿生投貸聯(lián)動”“銀政投貸聯(lián)動”“外部投貸聯(lián)動”“銀企投貸聯(lián)動”等多種模式，打通股權(quán)投資與債權(quán)融資的聯(lián)動通道，等等。
四是科技金融數(shù)智風控創(chuàng)新。加快建設(shè)智能風控平臺，通過對接高校、科研院所、知識產(chǎn)權(quán)局、科技園區(qū)、中試平臺等合作平臺，獲取企業(yè)研發(fā)投入數(shù)據(jù)、知識產(chǎn)權(quán)、技術(shù)團隊背景等核心場景數(shù)據(jù)；構(gòu)建“產(chǎn)業(yè)鏈+供應鏈+股權(quán)鏈”三鏈融合圖譜，多維視角洞察企業(yè)情況；通過獲取企業(yè)股權(quán)融資輪次、投資方背景、估值變化等資本場景數(shù)據(jù)，提前預判企業(yè)資本端風險。
展望“十五五”期間銀行業(yè)科技金融創(chuàng)新
在“十五五”期間，站在新的歷史起點，銀行業(yè)需要從戰(zhàn)略高度推動科技金融高質(zhì)量發(fā)展，在四個維度進行系統(tǒng)性變革。
第一，健全服務現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系的內(nèi)部機制。科技金融是加快建設(shè)金融強國的重點方向。商業(yè)銀行需把握產(chǎn)業(yè)與科技發(fā)展的規(guī)律，構(gòu)建“專業(yè)專營、精準考核、數(shù)字風控、生態(tài)協(xié)同”的全流程閉環(huán)，通過組織、考核、風控、資源、產(chǎn)品、協(xié)同六大機制升級，實現(xiàn)“敢貸、愿貸、能貸、會貸”，適配科技企業(yè)輕資產(chǎn)、長周期、高成長的特性。
戰(zhàn)略定位層面，應將科技金融提升到全行戰(zhàn)略高度，從發(fā)展理念、風險偏好到組織架構(gòu)進行系統(tǒng)性革新。商業(yè)銀行需超越傳統(tǒng)融資經(jīng)營框架，融入投資銀行思維模式，從產(chǎn)業(yè)研究、評審機制、考核體系、產(chǎn)品創(chuàng)新、專業(yè)人才、數(shù)字化建設(shè)、生態(tài)圈建設(shè)等維度進行頂層設(shè)計和全面革新。
組織架構(gòu)層面，探索“專營化”科技金融管理體系。應通過構(gòu)建專營的組織機構(gòu)、專享的產(chǎn)品服務、專業(yè)的人員隊伍、專屬的風險政策、專項的經(jīng)營政策以及專門的信息系統(tǒng)，打造具有銀行特色的科技金融品牌。在科技資源集聚區(qū)設(shè)立科技支行，建立總分支行三級垂直推進機制。
考核激勵層面，應實施差異化考核，在目標責任制考核中單獨列出科技金融指標并提高權(quán)重。對符合條件的科技型企業(yè)貸款，提供內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(FTP)優(yōu)惠、經(jīng)濟資本占用減免等綜合支持?？煽紤]制定科技金融盡職免責實施細則，適度提高不良容忍度，完善“敢貸、愿貸、能貸、會貸”的長效機制。
人才隊伍層面，應培養(yǎng)“懂科技、懂產(chǎn)業(yè)、懂金融”的復合型人才隊伍，覆蓋前中后臺，形成總分支協(xié)同的敏捷培養(yǎng)模式。
產(chǎn)業(yè)研究層面，應探索自建前中后臺協(xié)同的產(chǎn)業(yè)研究院，將研究能力內(nèi)嵌于戰(zhàn)略與業(yè)務體系。產(chǎn)業(yè)研究院應成為銀行向“綜合金融服務商”轉(zhuǎn)型的核心載體：結(jié)合區(qū)域特色進行重點產(chǎn)業(yè)鏈深度研究，定期發(fā)布《產(chǎn)業(yè)白皮書》《重點企業(yè)名單》等；研發(fā)適配科創(chuàng)企業(yè)的風險模型；為一線團隊提供“一鏈一策一企一方案”；為構(gòu)建生態(tài)協(xié)同創(chuàng)新獻計獻策。
第二，創(chuàng)新構(gòu)建相適應的差異化授信政策。銀行需要結(jié)合區(qū)域產(chǎn)業(yè)集群特點和企業(yè)市場變化，精準滴灌和高效配置科技金融服務。構(gòu)建適應現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系下科技企業(yè)發(fā)展要求的授信評價模型，針對細分行業(yè)和企業(yè)成長階段制定差異化授信政策和準入標準。
首先，深入服務科技產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)化過程中出現(xiàn)的多樣化融資需求場景。以客戶需求為核心,持續(xù)推動數(shù)字化轉(zhuǎn)型,充分發(fā)揮銀行業(yè)在促進科技創(chuàng)新中的積極作用,助力構(gòu)建多層次、專業(yè)化、特色化的科技金融產(chǎn)品服務體系。
其次，加速構(gòu)建與不同生命周期科技企業(yè)相匹配的授信審批新模式。明確目標客群方向，建立精細化、專業(yè)化的數(shù)據(jù)和客戶管理標準，構(gòu)建精細化科技企業(yè)客戶畫像，實現(xiàn)客群精準分層，配套差異化的財務政策、授信審批流程、風險控制及產(chǎn)品建設(shè)，形成完整體系。
再次，創(chuàng)新評價指標體系。除傳統(tǒng)財務指標外，還應考慮科技含量、市場潛力、創(chuàng)始團隊、知識產(chǎn)權(quán)等關(guān)鍵因素。根據(jù)科技型企業(yè)“高風險、高回報、高成長、輕資產(chǎn)”的特點設(shè)計合適的產(chǎn)品策略和風險緩釋措施、不良資產(chǎn)管理保全方案。
最后，針對科技創(chuàng)新特定場景進行深入探索。通過供給側(cè)賦能向科技人才、科技企業(yè)和科研院校提供資金支持；通過需求側(cè)拉動、資本側(cè)增信、服務側(cè)加持，考慮“股、債、貸、基、顧、保、擔”等綜合金融服務的整合創(chuàng)新。
第三，探索共享協(xié)同的綜合場景金融服務。應將金融服務從聚焦企業(yè)生命周期擴展到技術(shù)生命周期，從有形資產(chǎn)向無形資產(chǎn)延伸。
首先，搭建科技金融服務生態(tài)圈。圍繞科技型企業(yè)全方位需求，整合金融機構(gòu)、政府、資本市場、科技園區(qū)、行業(yè)協(xié)會等多方資源，形成協(xié)同發(fā)展、資源共享的服務體系。積極與各方協(xié)同，共同打造集信貸、保險、擔保、股權(quán)投資、專業(yè)咨詢等要素于一體的綜合生態(tài)圈，實現(xiàn)信息共享、風險共擔、收益共享。
其次，建立戰(zhàn)略科技客戶深度合作機制。對高層次人才團隊、重大科技項目、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)龍頭企業(yè)，建立“一企一策”定制化服務方案，提供“信貸+財務顧問”一攬子服務。通過公私聯(lián)動建立人才鏈生態(tài)圈，通過強化鏈主企業(yè)服務建立供應鏈生態(tài)圈，基于“數(shù)據(jù)信用”“物的信用”開發(fā)應收賬款、倉單融資等產(chǎn)品，進一步探索供應鏈“脫核”模式，服務鏈上中小科技企業(yè)。
再者，深入科技企業(yè)獨特業(yè)務場景。將“金融服務”與“非金融服務”相結(jié)合，提供差異化、定制化綜合服務方案。除傳統(tǒng)信貸產(chǎn)品外，還應提供技術(shù)對接、市場拓展、人才引進、管理咨詢等增值服務，提升科技金融服務質(zhì)效，促進“科技-產(chǎn)業(yè)-金融”良性循環(huán)，為加快發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力提供更有力的金融支持。
最后，構(gòu)建科學合理的風險分擔機制。適度提高科技金融業(yè)務不良容忍度；推動地方政府設(shè)立科技金融風險補償基金；與政府性擔保機構(gòu)、商業(yè)性擔保機構(gòu)建立合作機制；組建保險共保體，通過科技保險、信用保險等產(chǎn)品提供風險保障，形成多方參與、風險分散的機制安排。
需要指出的是不同區(qū)域在科技創(chuàng)新以及產(chǎn)業(yè)發(fā)展的梯度上存在差異，銀行機構(gòu)自身稟賦資源和專業(yè)能力也各有不同。銀行機構(gòu)需要深入研究本地產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀以及轉(zhuǎn)型升級重點，結(jié)合自身資源稟賦優(yōu)勢，搭建共享協(xié)同的生態(tài)圈，形成差異化的科技金融錯位發(fā)展。
第四，深化場景融合的數(shù)智金融風控創(chuàng)新。通過科技手段進行數(shù)智風控創(chuàng)新是商業(yè)銀行科技金融未來發(fā)展的源動力?！皥鼍叭诤?數(shù)智風控”的創(chuàng)新路徑，能夠打通“產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)—金融需求—風險預警”的閉環(huán)，將風控嵌入科技企業(yè)研發(fā)、生產(chǎn)、交易、融資等全場景，實現(xiàn)從“事后風控”向“事前風控、主動風控”的根本性轉(zhuǎn)型。
銀行深化“場景融合+數(shù)智風控”科技金融創(chuàng)新的主要方向是以產(chǎn)業(yè)場景數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，依托大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈等技術(shù)，構(gòu)建從數(shù)據(jù)采集到模型構(gòu)建到實時預警再到動態(tài)干預的全流程風控體系。其核心是打破“科技-產(chǎn)業(yè)-金融”的數(shù)據(jù)壁壘，讓風控從“金融端”延伸至“產(chǎn)業(yè)端”，精準刻畫科技企業(yè)的真實經(jīng)營與技術(shù)價值。
一是構(gòu)建全域數(shù)據(jù)整合平臺。建立產(chǎn)業(yè)場景和金融風險聯(lián)合研判和預警機制，圍繞產(chǎn)業(yè)鏈、技術(shù)鏈、供應鏈、人才鏈、股權(quán)鏈構(gòu)建科技企業(yè)生態(tài)網(wǎng)絡，整合企業(yè)工商注冊、稅務、海關(guān)、專利、科研項目、股權(quán)融資、交易流水等多維度數(shù)據(jù)，形成科技企業(yè)360度全景畫像。
二是開發(fā)智能化風險評估模型。運用機器學習、深度學習等人工智能技術(shù)，構(gòu)建適配科技企業(yè)特點的風險評估模型。建立“技術(shù)評價+市場評價+團隊評價+財務評價”的多維度評價體系，針對不同行業(yè)、不同成長階段的科技企業(yè)，建立差異化的評分卡模型和風險定價模型。
三是實現(xiàn)實時動態(tài)風險監(jiān)測。通過構(gòu)建實時風險監(jiān)測系統(tǒng)，對企業(yè)的經(jīng)營狀況、資金流向、輿情信息、行業(yè)動態(tài)等進行7×24小時監(jiān)測，實現(xiàn)風險的分級管理和精準干預。
四是打造智能化貸后管理體系。通過數(shù)字化手段提升貸后管理的效率和效能，實現(xiàn)從被動管理向主動管理的轉(zhuǎn)變。利用大數(shù)據(jù)分析技術(shù)對存量客戶進行風險重新評級；建立客戶分層管理機制；運用區(qū)塊鏈技術(shù)實現(xiàn)貸款資金流向的全程可追溯，構(gòu)建貸前、貸中、貸后全流程閉環(huán)管理。
科技金融政策未來演進趨勢
科技創(chuàng)新一方面具有較大的不確定性，另一方面也具有較強的公共性特征，因此，在推動科技金融的發(fā)展中，政府部門以及監(jiān)管部門的各類支持政策，扮演著不可或缺的角色，也是銀行業(yè)機構(gòu)進行科技金融創(chuàng)新探索的有力支撐。展望“十五五”期間，要推動銀行業(yè)科技金融創(chuàng)新發(fā)展，科技金融政策體系或?qū)⒊尸F(xiàn)如下幾個趨勢：
一是更強調(diào)政策的細化執(zhí)行。通過出臺科技金融發(fā)展規(guī)劃、具體實施方案和細則辦法，從而進一步引導科技金融的重點支持領(lǐng)域、具體目標、實施路徑與工作舉措，為金融機構(gòu)和企業(yè)提供更加明確的操作指引。在國家層面，將進一步明確科技金融在金融強國建設(shè)中的戰(zhàn)略定位；在行業(yè)層面，監(jiān)管部門將針對不同類型金融機構(gòu)制定差異化的科技金融監(jiān)管政策；在區(qū)域?qū)用妫胤秸畬⒔Y(jié)合地方產(chǎn)業(yè)特色，制定科技金融發(fā)展特色方案，形成“一地一策”的差異化政策體系。
二是生態(tài)構(gòu)建更加完善。政策將進一步推動構(gòu)建包括銀行、保險、擔保、創(chuàng)投、股權(quán)投資等多元主體參與的科技金融生態(tài)體系。建立科技、金融、產(chǎn)業(yè)等部門的常態(tài)化協(xié)調(diào)機制，打破信息孤島，實現(xiàn)數(shù)據(jù)共享；完善政府引導基金運作機制；健全科技金融中介服務體系；強化科技金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，建立統(tǒng)一的科技企業(yè)信息平臺、科技成果轉(zhuǎn)化平臺、技術(shù)交易平臺等，形成多方協(xié)同、優(yōu)勢互補的科技金融服務網(wǎng)絡。
三是聚焦全生命周期服務體系建設(shè)。政策將進一步明確銀行業(yè)與創(chuàng)投聯(lián)動、發(fā)展債券融資、強化知識產(chǎn)權(quán)金融服務等多元化手段。針對種子期企業(yè)，強化天使投資、創(chuàng)業(yè)投資的作用；針對初創(chuàng)期企業(yè)，推動投貸聯(lián)動試點擴面；針對成長期企業(yè)，創(chuàng)新知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資、訂單融資、應收賬款融資等產(chǎn)品；針對成熟期企業(yè)，支持通過并購貸款、債券融資、上市融資等方式做大做強，確?？萍计髽I(yè)在不同發(fā)展階段都能獲得適配的金融支持。
四是引導區(qū)域特色錯位發(fā)展。結(jié)合各個區(qū)域自身資源稟賦和產(chǎn)業(yè)特色，進一步深化“科技-產(chǎn)業(yè)-金融”良性循環(huán)，加強區(qū)域特色錯位發(fā)展的政策和實施舉措探索。東部發(fā)達地區(qū)應發(fā)揮金融資源豐富、科技創(chuàng)新活躍的優(yōu)勢，重點探索科技金融的創(chuàng)新模式和前沿實踐。中西部地區(qū)應結(jié)合本地特色產(chǎn)業(yè)，探索差異化的科技金融發(fā)展路徑?？苿?chuàng)金融改革試驗區(qū)應進一步深化改革探索，在組織架構(gòu)、產(chǎn)品創(chuàng)新、風險分擔、生態(tài)構(gòu)建等方面先行先試，形成可復制、可推廣的經(jīng)驗。
五是進一步完善風險分擔機制。政策部門將繼續(xù)完善風險補償基金、政府引導基金、信用擔保機制、保險共保體等多層次風險分擔機制，提升對科技創(chuàng)新高風險高回報特征的適應能力。擴大風險補償基金的覆蓋范圍和補償比例；優(yōu)化政府性擔保機構(gòu)的運作機制；推動商業(yè)保險機構(gòu)開發(fā)更多適配科技企業(yè)需求的保險產(chǎn)品；探索建立科技金融損失分擔機制，通過政府、銀行、擔保、保險等多方共擔，有效分散科技創(chuàng)新風險，形成“收益共享、風險共擔”的良性機制。
http://m.qinyier.com/yanjiu/detail/10267.html