曾剛：防范化解金融風險 推進中小金融機構(gòu)轉(zhuǎn)型發(fā)展
【摘要】近年來，我國中小金融機構(gòu)防范和化解金融風險工作取得積極成效，風險監(jiān)測預警體系不斷完善，風險處置機制日臻成熟，資本補充機制持續(xù)優(yōu)化，公司治理水平顯著提升。然而，面對經(jīng)營環(huán)境壓力、資本約束、風險管控能力不足、人才資源短缺以及數(shù)字化轉(zhuǎn)型的挑戰(zhàn)，其轉(zhuǎn)型發(fā)展仍面臨諸多困難。展望未來，建議完善差異化監(jiān)管框架，拓展資本補充渠道，推進兼并重組與市場化退出，強化公司治理，支持數(shù)字化轉(zhuǎn)型。中小金融機構(gòu)自身需要明確差異化發(fā)展定位，優(yōu)化業(yè)務結(jié)構(gòu)與風險管控，持續(xù)推動數(shù)字化轉(zhuǎn)型，加強人才隊伍建設，提升服務能力和客戶體驗，朝著高質(zhì)量方向發(fā)展。
【正文】
2025年的《政府工作報告》提出“積極防范金融領(lǐng)域風險”“一體推進地方中小金融機構(gòu)風險處置和轉(zhuǎn)型發(fā)展”。這體現(xiàn)了新時期金融風險防控與機構(gòu)發(fā)展并重的政策導向。
中小金融機構(gòu)作為我國金融體系的重要組成部分，承擔著服務地方經(jīng)濟、支持中小微企業(yè)、促進普惠金融發(fā)展的重要使命。當前，在經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級、利率市場化深化、金融科技快速發(fā)展的大背景下，中小金融機構(gòu)既面臨著前所未有的發(fā)展機遇，也承受著日益嚴峻的經(jīng)營壓力和挑戰(zhàn)。如何在有效防范化解金融風險的同時，推動中小金融機構(gòu)實現(xiàn)高質(zhì)量轉(zhuǎn)型發(fā)展，已成為關(guān)系金融穩(wěn)定和經(jīng)濟發(fā)展全局的重大課題。
中小金融機構(gòu)風險處置工作的進展與成效
為應對中小金融機構(gòu)在市場環(huán)境變化中暴露出的風險隱患，監(jiān)管部門不斷完善風險處置政策體系。近年來，通過加強監(jiān)測預警、分類施策、暢通資本補充渠道及提升公司治理水平，我國中小金融機構(gòu)的存量風險已得到有效處置，風險防控能力顯著增強。
（一）風險監(jiān)測預警體系不斷完善
近年來，監(jiān)管部門堅持系統(tǒng)性思維和底線思維，建立了覆蓋全面的中小金融機構(gòu)風險監(jiān)測預警體系，為及時識別和處置中小金融機構(gòu)風險提供了重要基礎(chǔ)。根據(jù)中國人民銀行發(fā)布的《中國金融穩(wěn)定報告（2024）》，2023年末，對3936家銀行機構(gòu)開展央行金融機構(gòu)評級。從評級結(jié)果1看，我國銀行機構(gòu)整體經(jīng)營穩(wěn)健，風險總體可控。其中，處于“綠區(qū)”（1～5級）的銀行共計1979家，資產(chǎn)規(guī)模為371.88萬億元（占比93.88%）；處于“黃區(qū)”（6～7級）的銀行共計1600家，資產(chǎn)規(guī)模為17.19萬億元（占比4.34%）。
除預警體系外，監(jiān)管部門還通過構(gòu)建多維度、差異化的風險指標體系，強化對中小金融機構(gòu)流動性風險、信用風險、操作風險等的動態(tài)監(jiān)測，實現(xiàn)了風險的早發(fā)現(xiàn)、早預警、早處置。同時，建立了跨部門、跨區(qū)域的信息共享機制，提升了風險識別的精準性和時效性。
（二）風險處置機制日臻成熟
在風險處置方面，監(jiān)管部門堅持分類施策、“一行一策”和“一省一策”等原則，通過市場化、法治化手段穩(wěn)妥處置高風險機構(gòu)。對于不同風險等級的機構(gòu)，采取了差異化處置措施：對于風險較低的機構(gòu)，主要通過內(nèi)部整改、引入戰(zhàn)略投資者等方式化解風險；對于風險較高的機構(gòu)，通過兼并重組等方式進行處置；對于嚴重資不抵債、經(jīng)營失敗的機構(gòu)，依法實施破產(chǎn)清算。
這一多元化的風險處置框架，既保護了存款人和債權(quán)人的合法權(quán)益，又有效防止了風險蔓延，維護了區(qū)域金融穩(wěn)定?特別是在處置高風險機構(gòu)過程中，注重發(fā)揮存款保險制度的作用，確保了中小存款人的利益得到充分保護?
（三）資本補充機制持續(xù)優(yōu)化
針對中小金融機構(gòu)資本補充渠道相對狹窄的問題，監(jiān)管部門積極創(chuàng)新資本補充機制和市場化補充工具?2020年7月，國務院常務會議決定著眼增強金融服務中小微企業(yè)能力，允許地方政府專項債合理支持中小銀行補充資本金?之后，地方政府專項債成為重要的外部資本金來源，在推動中小金融機構(gòu)改革與化解風險方面發(fā)揮了重要作用?筆者根據(jù)萬得(Wind)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2020-2023年，我國發(fā)行的用于支持中小銀行資本補充的地方政府專項債分別為353億元?1594億元?630億元和2183億元?2025年7月，吉林省成功發(fā)行260億元支持中小銀行發(fā)展的專項債，用于籌建省級農(nóng)商行，成為此類專項債在2025年的首單發(fā)行?
市場化資本補充工具創(chuàng)新方面，一是支持符合條件的中小銀行發(fā)行永續(xù)債?二級資本債券等資本工具，拓寬資本補充渠道；二是鼓勵通過引入合格投資者?實施債轉(zhuǎn)股等方式補充資本，并在政策層面給予稅收優(yōu)惠等支持?這些措施有效緩解了中小金融機構(gòu)的資本約束，為其穩(wěn)健經(jīng)營提供了重要保障?
（四）公司治理水平顯著提升
近年來，監(jiān)管部門高度重視中小金融機構(gòu)公司治理，通過完善股權(quán)管理制度?強化內(nèi)控機制建設?優(yōu)化激勵約束機制等措施，推動中小金融機構(gòu)治理水平不斷提升?
在股權(quán)管理方面，嚴格開展股東資質(zhì)審查，規(guī)范股權(quán)變更程序，建立健全關(guān)聯(lián)交易管理制度，有效防范利益輸送和內(nèi)部人控制問題?在內(nèi)控機制方面，指導中小金融機構(gòu)建立健全風險管理?合規(guī)管理?內(nèi)部審計等制度體系，強化內(nèi)控執(zhí)行力?在激勵約束方面，推動建立科學的薪酬體系和考核機制，將薪酬與風險?業(yè)績掛鉤，引導管理層和員工樹立正確的經(jīng)營理念?
中小金融機構(gòu)轉(zhuǎn)型發(fā)展面臨的主要挑戰(zhàn)
在前期穩(wěn)妥推進風險處置?守住底線的基礎(chǔ)上，中小金融機構(gòu)要實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，關(guān)鍵還離不開經(jīng)營能力的進一步提升?但在當前行業(yè)競爭加劇?經(jīng)濟結(jié)構(gòu)持續(xù)調(diào)整的背景下，中小金融機構(gòu)仍面臨資產(chǎn)質(zhì)量下行壓力增加?盈利模式單一?負債成本偏高?風控與科技能力不足等挑戰(zhàn)，后期需要圍繞客戶需求，通過治理優(yōu)化?業(yè)務結(jié)構(gòu)調(diào)整?精細化管理與數(shù)字化轉(zhuǎn)型等方式來實現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級，提升內(nèi)生增長動能?
（一）經(jīng)營環(huán)境持續(xù)承壓
當前，中小金融機構(gòu)面臨著復雜嚴峻的經(jīng)營環(huán)境?一是利率市場化深入推進，凈息差持續(xù)收窄?二是金融脫媒加速，直接融資占比上升，銀行業(yè)務增長放緩?三是經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和新舊動能轉(zhuǎn)換過程中，部分傳統(tǒng)行業(yè)和地區(qū)的信用風險上升，影響資產(chǎn)質(zhì)量?四是同業(yè)競爭日趨激烈，大型銀行下沉和金融科技公司興起，對中小金融機構(gòu)的客戶基礎(chǔ)和業(yè)務模式形成沖擊?
（二）資本約束問題突出
從可持續(xù)發(fā)展角度看，資本狀況是制約中小金融機構(gòu)發(fā)展的重要瓶頸?相比于大型銀行，中小金融機構(gòu)在資本補充渠道方面存在明顯劣勢：上市門檻較高，發(fā)債成本較高，引入外部投資者面臨諸多限制?同時，中小金融機構(gòu)盈利能力相對較弱，內(nèi)生資本積累速度緩慢，難以滿足業(yè)務發(fā)展和監(jiān)管要求?
（三）風險管控與處置能力有待提升
中小金融機構(gòu)在風險管控方面普遍存在短板?一是風險管理體系不夠完善，風險識別?計量?監(jiān)測?控制能力有限?二是信貸投放過于集中，客戶結(jié)構(gòu)單一，抗風險能力較弱?三是對宏觀經(jīng)濟波動和政策變化的敏感度較高，風險應對能力不足?四是部分機構(gòu)存在公司治理缺陷，內(nèi)控制度執(zhí)行不到位，操作風險和合規(guī)風險較高?
中小金融機構(gòu)風險處置能力不足，主要表現(xiàn)在不良資產(chǎn)發(fā)現(xiàn)滯后?分類不及時?清收手段單一?處置機制不靈活等方面?一方面，中小金融機構(gòu)的專業(yè)化不良資產(chǎn)處置團隊建設薄弱，缺乏成熟的資產(chǎn)重組?批量轉(zhuǎn)讓?法律訴訟等多元化手段，應對復雜風險事件的經(jīng)驗有限?另一方面，資產(chǎn)處置效率受內(nèi)控約束?激勵與考核機制影響，長期存在“重發(fā)放?輕處置”傾向?此外，外部市場不完善?不良資產(chǎn)交易渠道受限也制約了中小金融機構(gòu)的主動處置空間?
（四）人才儲備相對匱乏
人才是金融機構(gòu)發(fā)展的關(guān)鍵要素?中小金融機構(gòu)在人才吸引和培養(yǎng)方面面臨諸多困難：一是薪酬待遇相對較低，難以與大型銀行和金融科技公司競爭；二是發(fā)展平臺相對有限，職業(yè)晉升空間較小；三是培訓體系不夠完善，員工專業(yè)能力提升緩慢；四是激勵機制不夠靈活，難以充分調(diào)動員工的積極性?
（五）數(shù)字化轉(zhuǎn)型面臨挑戰(zhàn)
數(shù)字化轉(zhuǎn)型已成為銀行業(yè)發(fā)展的必然趨勢，但與大型機構(gòu)相比，中小金融機構(gòu)面臨著更大的挑戰(zhàn)?一是技術(shù)投入不足?與大型銀行相比，中小銀行在科技方面的投入相對有限，數(shù)字化轉(zhuǎn)型起步較晚?進展較慢?二是人才儲備不足?數(shù)字化轉(zhuǎn)型需要大量科技人才，但中小銀行在人才吸引和培養(yǎng)方面面臨困難?三是數(shù)據(jù)治理能力薄弱?數(shù)據(jù)是數(shù)字化轉(zhuǎn)型的基礎(chǔ)，但部分中小銀行數(shù)據(jù)質(zhì)量不高，數(shù)據(jù)治理能力不足，影響了數(shù)字化轉(zhuǎn)型的效果?四是缺乏統(tǒng)一規(guī)劃?部分機構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型缺乏頂層設計，存在盲目跟風?重復建設等問題?
深化中小金融機構(gòu)改革與轉(zhuǎn)型的政策支持
面對宏觀經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整壓力?金融監(jiān)管趨嚴?利率市場化深化等外部環(huán)境變化，以及信用風險?流動性風險等內(nèi)在挑戰(zhàn)疊加的影響，要真正實現(xiàn)“一體推進地方中小金融機構(gòu)風險處置和轉(zhuǎn)型發(fā)展”，監(jiān)管和政策層面仍需要共同發(fā)力，為中小金融機構(gòu)實現(xiàn)高質(zhì)量轉(zhuǎn)型發(fā)展?服務實體經(jīng)濟和區(qū)域發(fā)展創(chuàng)造更為良好的外部環(huán)境?
（一）完善差異化監(jiān)管框架
建立適合中小金融機構(gòu)特點的差異化監(jiān)管體系是推動其健康發(fā)展的重要前提?在資本充足率?流動性指標?大額風險暴露等方面，需要充分考慮中小金融機構(gòu)的經(jīng)營特點和風險特征，制定更加科學合理的監(jiān)管標準?
具體而言，一是實施分類監(jiān)管政策?根據(jù)中小金融機構(gòu)的資產(chǎn)規(guī)模?業(yè)務復雜程度?風險水平等因素，實行分類監(jiān)管，避免“一刀切”的做法?對專注于服務小微企業(yè)和“三農(nóng)”的銀行，可適當放寬某些監(jiān)管指標要求?二是完善監(jiān)管協(xié)調(diào)機制?完善相關(guān)金融管理部門?地方政府等多部門協(xié)調(diào)機制，形成監(jiān)管合力，避免監(jiān)管空白和重復監(jiān)管?三是優(yōu)化監(jiān)管考核體系?在監(jiān)管考核中更多體現(xiàn)差異化要求，既要關(guān)注風險防控，也要支持中小金融機構(gòu)服務實體經(jīng)濟?
（二）拓展資本補充渠道
創(chuàng)新資本補充工具是解決中小金融機構(gòu)資本約束問題的關(guān)鍵?在現(xiàn)有工具基礎(chǔ)上，需要進一步豐富中小金融機構(gòu)資本補充工具，包括優(yōu)先股?永續(xù)債?可轉(zhuǎn)債等創(chuàng)新型資本工具，并在發(fā)行條件?審批程序等方面給予適當傾斜?
同時，建立健全多元化投資體系?在風險化解的基礎(chǔ)上，后期可鼓勵符合條件的產(chǎn)業(yè)資本參與中小金融機構(gòu)重組，支持境外戰(zhàn)略投資者入股?推動建立專業(yè)化的銀行股權(quán)投資基金，為中小金融機構(gòu)提供資本支持?
（三）推進兼并重組與市場化退出
穩(wěn)妥推進中小金融機構(gòu)兼并重組是化解風險?提升行業(yè)集中度的重要途徑?要堅持市場化?法治化原則，通過承接收購?新設合并?破產(chǎn)清算等方式，穩(wěn)妥處置高風險機構(gòu)?
在重組過程中，要加強相關(guān)政策支持?在稅收減免?不良資產(chǎn)處置?人員安置等方面提供政策支持，降低重組成本，提高重組成功率?同時，建立健全退出機制?對于經(jīng)營失敗?無法挽救的機構(gòu)，建立有序退出機制，通過存款保險等制度保護存款人利益，維護金融穩(wěn)定?
（四）強化公司治理建設
良好的公司治理是中小金融機構(gòu)穩(wěn)健經(jīng)營的基石?要進一步完善股權(quán)管理制度，嚴格開展股東資質(zhì)審查，規(guī)范股權(quán)變更程序，防止不合格股東入股?建立健全關(guān)聯(lián)交易管理制度，防范利益輸送?
在內(nèi)控機制方面，需要指導中小金融機構(gòu)建立健全風險管理?合規(guī)管理?內(nèi)部審計等內(nèi)控制度，強化內(nèi)控制度執(zhí)行，提升內(nèi)控有效性?優(yōu)化激勵約束機制，建立科學的薪酬體系和考核機制，將薪酬與風險和業(yè)績掛鉤，引導管理層和員工樹立正確的經(jīng)營理念?
（五）支持數(shù)字化轉(zhuǎn)型
數(shù)字化轉(zhuǎn)型是中小金融機構(gòu)提升競爭力的重要路徑?要加大政策支持力度，可探索通過財稅政策?專項資金等方式支持中小金融機構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型?鼓勵大型金融機構(gòu)與中小金融機構(gòu)之間的合作，以及大型科技公司向中小金融機構(gòu)開放技術(shù)平臺，降低其數(shù)字化轉(zhuǎn)型成本?
推進金融科技創(chuàng)新，支持中小金融機構(gòu)與科技公司合作，共同開發(fā)適合其特點的金融科技產(chǎn)品?建立健全數(shù)字化轉(zhuǎn)型的監(jiān)管政策框架，在確保風險可控的前提下，為金融科技創(chuàng)新預留空間?
中小金融機構(gòu)自身轉(zhuǎn)型發(fā)展路徑
從總體上看，中小金融機構(gòu)面臨著前所未有的發(fā)展機遇與挑戰(zhàn)?雖然政策支持為其風險化解和轉(zhuǎn)型發(fā)展提供了有利環(huán)境，但政策紅利只是外在推動力，真正決定轉(zhuǎn)型成敗的關(guān)鍵在于中小金融機構(gòu)自身能力的全面提升?只有通過明確差異化定位?優(yōu)化風險管控?推進數(shù)字化轉(zhuǎn)型?強化人才建設?提升服務能力等內(nèi)在驅(qū)動力的協(xié)同發(fā)力，才能在日趨激烈的市場競爭中實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展?
（一）明確差異化發(fā)展定位
中小金融機構(gòu)需要在激烈的市場競爭中立足，必須明確自身的差異化發(fā)展定位?要基于自身的資源稟賦?區(qū)位優(yōu)勢和歷史沉淀，選擇適合的細分市場和客戶群體，走專業(yè)化?特色化發(fā)展道路?具體而言，需要做精做專主業(yè)?圍繞小微企業(yè)?“三農(nóng)”?個人消費等細分領(lǐng)域，深耕細作，提供專業(yè)化金融服務?同時，要突出區(qū)域特色，深度融入當?shù)亟?jīng)濟社會發(fā)展，成為區(qū)域經(jīng)濟的重要金融支撐?此外，還要培育核心競爭力?在產(chǎn)品創(chuàng)新?服務模式?風險管控等方面形成獨特優(yōu)勢，提升市場競爭力?
（二）優(yōu)化業(yè)務結(jié)構(gòu)與風險管控
中小金融機構(gòu)需要在發(fā)展中控制風險，在控制風險中求發(fā)展?優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，適度分散投資，避免過度集中在某一行業(yè)或區(qū)域?加強負債管理，保持合理的流動性水平和成本結(jié)構(gòu)?
在風險管控方面，需要建立健全全面風險管理體系，覆蓋信用風險?市場風險?操作風險?流動性風險等各類風險?強化風險識別和預警能力，建立預警機制，實現(xiàn)風險的早發(fā)現(xiàn)?早預警?早處置?加強不良資產(chǎn)管理，建立多元化處置渠道，及時化解存量風險，防止風險積累?
（三）持續(xù)推動數(shù)字化轉(zhuǎn)型
數(shù)字化轉(zhuǎn)型已成為中小金融機構(gòu)提高競爭力和服務效率?降低運營成本的重要戰(zhàn)略方向?中小金融機構(gòu)在數(shù)字化轉(zhuǎn)型過程中，需要結(jié)合自身資源稟賦和市場定位，制定清晰的轉(zhuǎn)型路徑?
一是差異化?特色化頂層設計?中小金融機構(gòu)需要結(jié)合區(qū)域特色與客戶需求，明確數(shù)字化轉(zhuǎn)型的重點領(lǐng)域?特別是針對與自身相匹配的小微企業(yè)和“三農(nóng)”客戶群體，開發(fā)適合的“線上+線下”相結(jié)合的數(shù)字金融服務體系?制定長期數(shù)字化戰(zhàn)略，涵蓋短期?中期和長期的數(shù)字化轉(zhuǎn)型規(guī)劃，明確目標?資源分配和實施路徑?
二是加大科技投入，提升技術(shù)能力?建立適應數(shù)字化轉(zhuǎn)型的信息技術(shù)架構(gòu)，開發(fā)符合客戶需求的數(shù)字化產(chǎn)品和服務?相關(guān)研究顯示，數(shù)字化轉(zhuǎn)型對中小金融機構(gòu)全要素生產(chǎn)率具有顯著正向影響，能夠通過技術(shù)進步和效率改善提升其經(jīng)營績效?
三是加強數(shù)據(jù)治理，提升數(shù)據(jù)質(zhì)量和應用能力?需要建立統(tǒng)一的數(shù)據(jù)標準和數(shù)據(jù)管理制度，充分發(fā)揮數(shù)據(jù)價值?完善數(shù)據(jù)安全保障體系，確保客戶信息和資金安全?
（四）加強人才隊伍建設
人才是金融機構(gòu)發(fā)展的第一資源?中小金融機構(gòu)需要加大人才引進和培養(yǎng)力度，建設一支專業(yè)化?年輕化的員工隊伍?
一是創(chuàng)新人才引進機制?通過提供有競爭力的薪酬待遇?良好的發(fā)展平臺?靈活的激勵機制等方式，吸引優(yōu)秀人才加盟?特別是需要重視金融科技人才的引進，為數(shù)字化轉(zhuǎn)型提供人才支撐?
二是完善人才培養(yǎng)體系?建立分層分類的培訓機制，提升員工的專業(yè)能力和綜合素質(zhì)?加強與高等院校?科研院所的合作，建立人才培養(yǎng)基地?推動員工與時俱進，適應數(shù)字化轉(zhuǎn)型需要?
（五）提升服務能力和客戶體驗
以客戶為中心是金融服務的永恒主題?中小金融機構(gòu)需要發(fā)揮其下沉優(yōu)勢，不斷改善客戶體驗，深入了解客戶需求，提供個性化?專業(yè)化的金融服務?
一是創(chuàng)新服務模式，完善“線上+線下”相結(jié)合的服務模式?充分利用數(shù)字化技術(shù)，提高服務效率和便民程度?建立完善的客戶服務體系，及時響應客戶訴求，提升客戶滿意度?
二是加強產(chǎn)品創(chuàng)新?圍繞客戶需求，開發(fā)適銷對路的金融產(chǎn)品?特別是針對小微企業(yè)和“三農(nóng)”客戶的特點，創(chuàng)新信貸產(chǎn)品和服務模式，提升金融服務的普惠性和便民性?
結(jié)論
防范化解金融風險?推進中小金融機構(gòu)轉(zhuǎn)型發(fā)展是一項長期而艱巨的任務，需要監(jiān)管部門?金融機構(gòu)?地方政府等各方面共同努力?在當前復雜的內(nèi)外部環(huán)境下，既要保持戰(zhàn)略定力，堅持穩(wěn)中求進工作總基調(diào)，又要勇于改革創(chuàng)新，積極應對各種挑戰(zhàn)?
從長遠來看，中小金融機構(gòu)轉(zhuǎn)型發(fā)展的重點是明確的：堅持服務實體經(jīng)濟的本源，走差異化?特色化?專業(yè)化發(fā)展道路；加快數(shù)字化轉(zhuǎn)型步伐，提升服務效率和客戶體驗；強化風險管控，提升穩(wěn)健經(jīng)營能力；完善公司治理，提升內(nèi)生發(fā)展動力?
中小金融機構(gòu)自身需要增強危機意識和轉(zhuǎn)型意識，主動適應市場變化，加快推進改革轉(zhuǎn)型?監(jiān)管部門需要完善制度安排，優(yōu)化政策供給，為中小金融機構(gòu)發(fā)展創(chuàng)造良好環(huán)境?地方政府需要履行屬地責任，積極配合風險處置和轉(zhuǎn)型發(fā)展工作?
展望未來，隨著各項改革措施的深入推進，中小金融機構(gòu)必將在防范化解風險的同時實現(xiàn)高質(zhì)量轉(zhuǎn)型發(fā)展，為服務實體經(jīng)濟?促進普惠金融發(fā)展?維護金融穩(wěn)定作出更大貢獻?這不僅是中小金融機構(gòu)自身發(fā)展的需要，也是構(gòu)建現(xiàn)代金融體系?實現(xiàn)金融強國目標的必然要求?
注：
1、“綠區(qū)”和“黃區(qū)”機構(gòu)可視為在安全邊界內(nèi)。
來源：《債券》2025年10月刊
http://m.qinyier.com/yanjiu/detail/10230.html