金融活水如何精準(zhǔn)澆灌實(shí)體經(jīng)濟(jì)
作者：曾剛,連平,明明,程實(shí),管濤
2022年12月11日
曾剛 上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室 主任連平 植信投資 首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家兼研究院院長明明 中信證券 首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家程實(shí) 工銀國際 首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家管濤 中銀證券 全球首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家
面對百年變局和世紀(jì)疫情相互疊加的復(fù)雜環(huán)境，如何理解新時代新征程新格局條件下的金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系？其中是否包含著當(dāng)前我國作為“金融大國”，未來在新條件下是否應(yīng)成為“金融強(qiáng)國”？結(jié)合黨的二十大報(bào)告精神，金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的著力點(diǎn)在哪里？金融應(yīng)如何更好地為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)？
曾剛
上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室 主任
一個真正高效、強(qiáng)大的金融體系，就是要更好地支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，將金融資源轉(zhuǎn)化為經(jīng)濟(jì)發(fā)展所需資源，為經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供動力。金融與經(jīng)濟(jì)是相互依賴、相互促進(jìn)、共生共榮的關(guān)系。實(shí)體經(jīng)濟(jì)是金融發(fā)展的基礎(chǔ)，沒有健康的實(shí)體經(jīng)濟(jì)，金融發(fā)展就是無源之水、無本之木；金融是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的血液，沒有充足的血液，實(shí)體經(jīng)濟(jì)就失去活力和動能。只有實(shí)現(xiàn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)與金融的良性循環(huán)、協(xié)調(diào)發(fā)展，才能推動經(jīng)濟(jì)、金融的持續(xù)健康發(fā)展。經(jīng)濟(jì)是肌體，金融是血脈，兩者共生共榮。為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)是金融的天職，也是防范金融風(fēng)險(xiǎn)的根本舉措。從長遠(yuǎn)看，一個真正高效、強(qiáng)大的金融體系，就是要更好地支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，將金融資源轉(zhuǎn)化為經(jīng)濟(jì)發(fā)展所需資源，為經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供動力。金融市場和金融機(jī)構(gòu)應(yīng)將服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)作為金融工作的出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)，在此基礎(chǔ)上，持續(xù)優(yōu)化金融結(jié)構(gòu)，提升金融體系要發(fā)揮其優(yōu)化資源配置功能，將金融資源更多地配置到國家經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的重點(diǎn)領(lǐng)域，同時對資金薄弱環(huán)節(jié)給予更多的關(guān)注，以更好地滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)多樣化的金融需求，補(bǔ)齊經(jīng)濟(jì)、社會的短板，推動高質(zhì)量發(fā)展。金融支持高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵在于提高金融服務(wù)實(shí)體的質(zhì)效，以更好適應(yīng)國家戰(zhàn)略以及產(chǎn)業(yè)和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量發(fā)展提供更為適宜的金融環(huán)境。黨的十八大以來，在金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的引導(dǎo)下，我國金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的質(zhì)效顯著提升。未來，著眼于第二個百年奮斗目標(biāo)，在以高質(zhì)量的金融服務(wù)促進(jìn)中國式現(xiàn)代化和經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的要求下，金融發(fā)展的著力點(diǎn)將繼續(xù)聚焦在兩個方面：一是要化解、防范金融風(fēng)險(xiǎn)，尤其是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，確保金融體系的穩(wěn)健運(yùn)行；二是要優(yōu)化金融結(jié)構(gòu)，提高金融服務(wù)效率，降低金融服務(wù)成本，更好支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量發(fā)展。防范、化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。一是治理金融脫實(shí)向虛問題。清理以影子銀行為載體的脫實(shí)向虛、金融空轉(zhuǎn)行為，繼續(xù)推進(jìn)資管新規(guī)的落實(shí)和完善，在穩(wěn)杠桿的同時，有效實(shí)現(xiàn)影子銀行風(fēng)險(xiǎn)的收斂，提升金融體系服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的質(zhì)效。二是實(shí)現(xiàn)金融與房地產(chǎn)的良性循環(huán)。落實(shí)房地產(chǎn)長效機(jī)制，合理滿足房地產(chǎn)市場融資需求，加快廉租房投資與建設(shè)，扭轉(zhuǎn)房地產(chǎn)泡沫化金融化勢頭，實(shí)現(xiàn)房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展。三是防范和化解地方政府隱性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。改革開放40多年來，地方政府債務(wù)伴隨著我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展而逐漸積累。隱性債務(wù)存量規(guī)模巨大，產(chǎn)生方式隱蔽且多樣化，本身就具有很大的化解難度。更重要的是，隱性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有很強(qiáng)的傳染性，在風(fēng)險(xiǎn)暴露過程中極易帶來跨主體、跨部門、跨層級、跨區(qū)域的傳導(dǎo)，甚至引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，因此，地方政府隱性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)被視為可能引發(fā)我國系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的“灰犀?！敝弧＝⒉⑼晟聘哚槍π缘娘L(fēng)險(xiǎn)防控和傳導(dǎo)阻斷機(jī)制，對防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)國家金融安全具有重要意義，同時也有助于深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，推進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)向高質(zhì)量發(fā)展階段轉(zhuǎn)變。五是積極推動重大風(fēng)險(xiǎn)處置。按照穩(wěn)定大局、統(tǒng)籌協(xié)調(diào)、分類施策、精準(zhǔn)拆彈的方針，壓實(shí)各方責(zé)任，對高危風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)處置，以避免風(fēng)險(xiǎn)的外溢。提高金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的質(zhì)效。金融支持高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵在于提高金融服務(wù)實(shí)體的質(zhì)效，以更好適應(yīng)國家戰(zhàn)略以及產(chǎn)業(yè)和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量發(fā)展提供更為適宜的金融環(huán)境。重點(diǎn)應(yīng)聚焦在以下幾個方面。一是優(yōu)化金融結(jié)構(gòu)。促進(jìn)直接融資，尤其是股權(quán)融資發(fā)展，為優(yōu)化企業(yè)債務(wù)結(jié)構(gòu)、降低杠桿率奠定制度性基礎(chǔ)。二是優(yōu)化資金投向結(jié)構(gòu)。應(yīng)逐步降低對房地產(chǎn)、基建等領(lǐng)域的過度依賴，逐步加大對高端制造、普惠小微、綠色金融、鄉(xiāng)村振興等領(lǐng)域的金融支持，在拓展新的市場空間的同時，更好地支持新發(fā)展格局的形成。三是調(diào)整客戶結(jié)構(gòu)。適應(yīng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，踐行共同富裕的目標(biāo)，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)進(jìn)一步優(yōu)化產(chǎn)品服務(wù)、組織架構(gòu)和業(yè)務(wù)流程，加大對小微企業(yè)、三農(nóng)以及新市民等普惠金融業(yè)務(wù)的支持力度。四是完善金融機(jī)構(gòu)公司治理。引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)逐步建立、完善激勵約束機(jī)制，樹立長期穩(wěn)健經(jīng)營的理念，降低對短期利益的過分關(guān)注，以推動銀企關(guān)系的進(jìn)一步改善。五是完善、優(yōu)化監(jiān)管體系。強(qiáng)化監(jiān)管是引導(dǎo)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要保障，進(jìn)一步完善監(jiān)管規(guī)則，強(qiáng)化監(jiān)管協(xié)調(diào)，壓縮金融套利空間，都是未來重要的發(fā)展方向。各類金融機(jī)構(gòu)應(yīng)充分發(fā)揮自身優(yōu)勢，依托產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融創(chuàng)新，增加對優(yōu)質(zhì)中小微企業(yè)和新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的長期信貸支持力度，同時繼續(xù)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)合理讓利，合理適度降低小微企業(yè)綜合融資成本。圍繞黨的二十大實(shí)現(xiàn)“中國式現(xiàn)代化”的目標(biāo)和“高質(zhì)量發(fā)展”的任務(wù)，金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展應(yīng)聚焦如下幾個方面：一是服務(wù)實(shí)體產(chǎn)業(yè)升級，助力新發(fā)展格局。黨的二十大報(bào)告明確指出，建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系，堅(jiān)持把發(fā)展經(jīng)濟(jì)的著力點(diǎn)放在實(shí)體經(jīng)濟(jì)上，推進(jìn)新型工業(yè)化，加快建設(shè)制造強(qiáng)國、質(zhì)量強(qiáng)國、航天強(qiáng)國、交通強(qiáng)國、網(wǎng)絡(luò)強(qiáng)國、數(shù)字中國。圍繞鞏固和擴(kuò)大產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈優(yōu)勢環(huán)節(jié)的優(yōu)勢，以及補(bǔ)齊產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈短板的目標(biāo)，金融應(yīng)加強(qiáng)對產(chǎn)業(yè)鏈的研究，立足自身能力和稟賦，積極探索支持產(chǎn)業(yè)鏈升級的金融服務(wù)創(chuàng)新；進(jìn)一步加大對科技創(chuàng)新、制造業(yè)的支持，提高制造業(yè)貸款比重，增加高新技術(shù)制造業(yè)信貸投放。此外，數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施投資既是短期穩(wěn)經(jīng)濟(jì)大盤的重要發(fā)力點(diǎn)，也是構(gòu)建新發(fā)展格局的重要支撐。正因此，中央多次提出要“適度超前部署數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)”。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)緊緊圍繞相關(guān)領(lǐng)域的重點(diǎn)投資需求，積極、穩(wěn)妥地支持推進(jìn)。二是加大支持小微企業(yè)，積極探索數(shù)字普惠創(chuàng)新。小微企業(yè)繁榮發(fā)展是解決就業(yè)、促進(jìn)民生的重要途徑?！吨腥A人民共和國國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃和2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要》明確提出，“支持創(chuàng)新型中小微企業(yè)成長為創(chuàng)新重要發(fā)源地，加強(qiáng)共性技術(shù)平臺建設(shè)，推動產(chǎn)業(yè)鏈上中下游、大中小企業(yè)融通創(chuàng)新”“加快培育農(nóng)民合作社、家庭農(nóng)場等新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體”。從實(shí)踐來看，隨著科創(chuàng)型中小微企業(yè)的發(fā)展，一些中小企業(yè)可能依附于大企業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈成為細(xì)分領(lǐng)域的“隱性冠軍”。此外，我國已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了全面脫貧的目標(biāo)，農(nóng)村和農(nóng)戶需要的不再只是小額的初期啟動資金和流動性資金，大型農(nóng)場、農(nóng)民合作社的建立會使得農(nóng)村地區(qū)的信貸需求更大、更集中。面對這些變化，各類金融機(jī)構(gòu)應(yīng)充分發(fā)揮自身優(yōu)勢，依托產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融創(chuàng)新（如供應(yīng)鏈金融、產(chǎn)業(yè)金融場景等），增加對優(yōu)質(zhì)中小微企業(yè)和新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的長期信貸支持力度，同時繼續(xù)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)合理讓利，合理適度降低小微企業(yè)綜合融資成本。三是踐行共同富裕，強(qiáng)化金融服務(wù)民生。為了解決目前我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中存在的不充分、不平衡現(xiàn)象，黨的十八大以來，黨中央逐步把實(shí)現(xiàn)全體人民共同富裕擺在更加重要的位置上。中央財(cái)經(jīng)委員會第十次會議強(qiáng)調(diào)，“共同富裕是全體人民的富裕，是人民群眾物質(zhì)生活和精神生活都富裕，不是少數(shù)人的富裕，也不是整齊劃一的平均主義，要分階段促進(jìn)共同富裕”。黨的二十大報(bào)告也明確指出，“中國式現(xiàn)代化是全體人民共同富裕的現(xiàn)代化”。具體到金融業(yè)務(wù)上，踐行共同富裕理念，就是要堅(jiān)持以人民為中心的發(fā)展思想，深化金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，圍繞重點(diǎn)人群（如新市民、老年人群以及農(nóng)村居民等）的生產(chǎn)、生活需求，多層次構(gòu)建普惠金融生態(tài)體系。其一，金融業(yè)需構(gòu)建和完善相關(guān)客戶的信用體系，完善相關(guān)金融配套措施。其二，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)履行社會責(zé)任，苦練內(nèi)功，提升數(shù)字化能力，為新市民、老年客戶和農(nóng)村客戶等提供更高品質(zhì)的服務(wù)。其三，根據(jù)客戶的差異化需求，金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，從傳統(tǒng)的支付、信貸逐步擴(kuò)展到財(cái)富管理、養(yǎng)老理財(cái)、保險(xiǎn)及房屋租賃等全方位服務(wù)；為重點(diǎn)人群的民生改善以及可持續(xù)發(fā)展，提供更為精準(zhǔn)、便捷的金融支持。四是加快綠色金融業(yè)務(wù)發(fā)展，支持低碳轉(zhuǎn)型。黨的二十大報(bào)告提出，中國式現(xiàn)代化是“人與自然和諧共生的現(xiàn)代化”；“要加快發(fā)展方式綠色轉(zhuǎn)型，實(shí)施全面節(jié)約戰(zhàn)略，發(fā)展綠色低碳產(chǎn)業(yè)，倡導(dǎo)綠色消費(fèi)，推動形成綠色低碳的生產(chǎn)方式和生活方式；深入推進(jìn)環(huán)境污染防治”。在綠色發(fā)展的長遠(yuǎn)目標(biāo)下，我國經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型也將進(jìn)一步深化。為加強(qiáng)對經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的支持，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)做好以下幾個方面的工作。其一，將綠色金融納入公司治理，探索金融機(jī)構(gòu)綠色金融業(yè)務(wù)的特色化發(fā)展。全面貫徹落實(shí)國家相關(guān)政策，深化綠色經(jīng)營理念，加大對綠色項(xiàng)目、綠色普惠、綠色消費(fèi)等領(lǐng)域的支持力度。其二，加快制度建設(shè)，全面推進(jìn)綠色金融業(yè)務(wù)。完善相關(guān)制度，逐步構(gòu)建綠色金融組織架構(gòu)、人力資源配置、風(fēng)險(xiǎn)管控、統(tǒng)計(jì)監(jiān)測、信息批露、盡職免責(zé)等綠色金融管理制度；改進(jìn)信貸政策，按照科學(xué)審慎的要求，及時調(diào)整信貸政策，明確綠色信貸重點(diǎn)支持、限制和禁止準(zhǔn)入領(lǐng)域；優(yōu)化流程管理，充分運(yùn)用大數(shù)據(jù)、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)手段實(shí)施授信流程再造，提高綠色金融客戶接洽、盡職調(diào)查、審查、審批、放款等環(huán)節(jié)的服務(wù)效率。其三，豐富產(chǎn)品體系，打造業(yè)務(wù)特色。發(fā)展綠色信貸，推動綠色信貸流程、產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，為綠色信貸開辟綠色通道，提高綠色授信的審批效率。重點(diǎn)支持生態(tài)保護(hù)和生態(tài)文明示范區(qū)建設(shè)，促進(jìn)農(nóng)業(yè)農(nóng)村可持續(xù)發(fā)展，積極開展應(yīng)收賬款質(zhì)押、股權(quán)質(zhì)押、合同能源管理未來收益權(quán)質(zhì)押、排污權(quán)、碳排放權(quán)質(zhì)押等綠色金融創(chuàng)新。
連平
植信投資 首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家兼研究院院長
支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的金融服務(wù)要向更高水平邁進(jìn)，需要在貨幣政策、金融改革、金融創(chuàng)新、金融開放、資本市場功能、綠色金融轉(zhuǎn)型等方面不斷優(yōu)化和提升，推動和支持經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展主要任務(wù)的落地和實(shí)現(xiàn)。黨的二十大報(bào)告指出，“高質(zhì)量發(fā)展是全面建設(shè)社會主義現(xiàn)代化國家的首要任務(wù)?！卑凑拯h的二十大報(bào)告提出的要求，我國未來一個時期要堅(jiān)持以推動高質(zhì)量發(fā)展為主題，推動經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)質(zhì)的有效提升和量的合理增長。黨的二十大報(bào)告明確指出了未來我國經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的主要任務(wù)：有機(jī)結(jié)合實(shí)施擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略同深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革；增強(qiáng)國內(nèi)大循環(huán)內(nèi)生動力和可靠性；加快建設(shè)現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系；著力提高全要素生產(chǎn)力；著力提升產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈韌性和安全水平；著力推進(jìn)城鄉(xiāng)融合和區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展；提升國際循環(huán)質(zhì)量和水平。金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心資源，金融的功能就是服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，兩者互促共生。經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展離不開金融的有效服務(wù)與支持。未來應(yīng)以高水平金融服務(wù)支持經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。金融要更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展首先需要從完善和優(yōu)化宏觀政策入手，保持貨幣政策的針對性、靈活性、協(xié)調(diào)性和穩(wěn)定性。當(dāng)前，百年未有之大變局加速演進(jìn)，新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革深入發(fā)展，國際力量對比深刻調(diào)整，我國發(fā)展面臨新的戰(zhàn)略機(jī)遇。與此同時，全球疫情影響反復(fù)，逆全球化思潮抬頭，保護(hù)主義、單邊主義甚囂塵上，局部沖突和動蕩頻發(fā)，世界經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新的動蕩時期，來自外部的打壓遏制隨時可能升級。我國發(fā)展進(jìn)入戰(zhàn)略機(jī)遇和風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)并存、不確定性因素增多的時期，各種“黑天鵝”、“灰犀?！笔录S時可能發(fā)生。全球性通貨膨脹來襲，美聯(lián)儲罕見推行嚴(yán)厲收緊的貨幣政策，世界經(jīng)濟(jì)下行趨勢已然形成，2023年歐盟、美國和部分發(fā)展中國家經(jīng)濟(jì)可能走向衰退。針對嚴(yán)峻復(fù)雜的形勢，我國宏觀政策需要有針對性、靈活性，實(shí)現(xiàn)逆周期調(diào)節(jié)，協(xié)調(diào)好內(nèi)部均衡與外部均衡之間的關(guān)系，兼顧短期波動與長期發(fā)展，保持經(jīng)濟(jì)運(yùn)行穩(wěn)定和可持續(xù)，為深化金融改革創(chuàng)造良好的貨幣金融環(huán)境，護(hù)航實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。貨幣政策首先需要靈活適度，把握好各種貨幣政策工具的力度和節(jié)奏，保證市場流動性合理充裕，穩(wěn)定貨幣市場利率水平。加強(qiáng)對實(shí)體經(jīng)濟(jì)重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的信貸支持，保持房地產(chǎn)市場融資處在合理水平，切實(shí)降低企業(yè)融資成本，持續(xù)有效支持中小微企業(yè)和民營企業(yè)。堅(jiān)持以我為主原則，兼顧好內(nèi)外均衡，繼續(xù)深化匯率形成機(jī)制改革，保持跨境資本的有序流動和人民幣匯率水平的合理均衡。貨幣政策要統(tǒng)籌規(guī)劃，加強(qiáng)與財(cái)政政策、產(chǎn)業(yè)政策、就業(yè)政策、房地產(chǎn)政策間的協(xié)調(diào)配合，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。深化金融改革創(chuàng)新，促進(jìn)擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略與供給側(cè)結(jié)構(gòu)性有機(jī)結(jié)合，將有助于我國經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。供給側(cè)改革關(guān)注的是資源配置效率，擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略不僅是刺激總需求，而是要將重心從投資驅(qū)動轉(zhuǎn)向主要由消費(fèi)驅(qū)動，尤其是通過體制改革和結(jié)構(gòu)調(diào)整來釋放消費(fèi)增長潛力。在全面激發(fā)消費(fèi)潛力方面，金融具有不可替代的作用。通過改革創(chuàng)新，不斷增加對消費(fèi)領(lǐng)域的金融資源投入，建立更為完善的消費(fèi)金融服務(wù)體系，從覆蓋范圍、服務(wù)層次、產(chǎn)品種類等方面入手，破解供給端難題。鼓勵和支持國有和民營金融機(jī)構(gòu)設(shè)立消費(fèi)金融公司，針對性地服務(wù)消費(fèi)需求。借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和銀行網(wǎng)點(diǎn)布局，打造以消費(fèi)為特色的專業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，推動金融服務(wù)消費(fèi)常態(tài)化進(jìn)程。進(jìn)一步創(chuàng)新消費(fèi)金融產(chǎn)品和服務(wù)，推動消費(fèi)信貸資產(chǎn)證券化發(fā)展。加大金融服務(wù)對新的消費(fèi)增長點(diǎn)的傾斜力度，促進(jìn)金融服務(wù)新的商業(yè)模式融合。以創(chuàng)新型消費(fèi)信貸模式、金融產(chǎn)品以及金融服務(wù)方式為抓手，著力加強(qiáng)對中低消費(fèi)群體的金融支持力度，充分挖掘國內(nèi)消費(fèi)潛力。在支持消費(fèi)的同時，金融還應(yīng)加大力度支持國家重點(diǎn)投資項(xiàng)目建設(shè)，促進(jìn)投資合理增長，增大內(nèi)需釋放動力。在金融支持?jǐn)U大內(nèi)需戰(zhàn)略落地的同時，繼續(xù)以金融資源精準(zhǔn)投入推動供給側(cè)的優(yōu)化和改善，以種類更多、更加適配的產(chǎn)品供給滿足人民不斷增長的有效需求。黨的二十大報(bào)告提出，要“健全資本市場功能，提高直接融資比重?！辟Y本市場在助推實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展方面具有不可替代的作用，是實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的加速器，也是戰(zhàn)略性支持國家科技攻關(guān)的有效武器。全面深化資本市場改革，健全資本市場功能將有力助推實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。應(yīng)依靠多層次資本市場結(jié)構(gòu)，提高直接融資比重，增強(qiáng)市場有效性，引流金融活水滴灌實(shí)體經(jīng)濟(jì)。更好地發(fā)揮資本市場的價(jià)值發(fā)現(xiàn)和資產(chǎn)配置功能。通過資本市場平臺，積極引導(dǎo)各類創(chuàng)新要素集聚，服務(wù)于關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)。兼顧新興產(chǎn)業(yè)占比增加和傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級，充分激發(fā)科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板、新三板和北交所對創(chuàng)新的引領(lǐng)支持作用，形成對高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的強(qiáng)有力支撐。鼓勵和支持發(fā)展私募股權(quán)投資，激發(fā)風(fēng)險(xiǎn)資本活力，擴(kuò)大創(chuàng)新資本體量，化解資金投入瓶頸，實(shí)現(xiàn)金融資源與科技成果的有效轉(zhuǎn)化。充分激發(fā)資本市場的配置資源潛力，綜合統(tǒng)籌再融資、并購重組以及股權(quán)激勵等機(jī)制安排，淘汰落后產(chǎn)能。通過上市公司質(zhì)量的提升，在讓投資者享有上市公司創(chuàng)造的財(cái)富成果的同時，優(yōu)化升級投資者結(jié)構(gòu)，幫助投資者在不同金融市場進(jìn)行有效的資產(chǎn)配置。推動資本市場進(jìn)一步擴(kuò)大開放，建立健全雙向開放的制度體系，提振市場信心，吸引境外投資者更多參與國內(nèi)金融市場，實(shí)現(xiàn)資本供給提質(zhì)增效，更好服務(wù)國家對外開放戰(zhàn)略。金融高水平服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)需要科技高質(zhì)量為金融賦能。在政策的有力推動下，我國金融業(yè)態(tài)正在金融科技大發(fā)展下得以重塑。各類數(shù)字技術(shù)的創(chuàng)新應(yīng)用迅速融入到金融產(chǎn)品和服務(wù)之中，成為金融業(yè)長足發(fā)展的關(guān)鍵抓手。黨的二十大報(bào)告提出，要“加快發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟(jì)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)深度融合”。走科技與金融融合發(fā)展之路已成為金融機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)效率提升、高質(zhì)量服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的必然選擇。數(shù)字金融發(fā)展能夠有效配置金融資源，促進(jìn)金融效率的提升、金融結(jié)構(gòu)的變革和金融普惠性的增強(qiáng)。數(shù)字金融所展示的最大優(yōu)勢就是支持和促進(jìn)普惠金融的發(fā)展。未來數(shù)字金融需要政策給予更大程度的配套支持，凸顯金融科技對金融機(jī)構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的推動作用，以具有數(shù)字經(jīng)濟(jì)特征的新產(chǎn)品、新服務(wù)和新模式，更有效地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。應(yīng)更加注重技術(shù)的推廣和運(yùn)用，不斷擴(kuò)大金融科技底層技術(shù)的適用范圍。充分考察數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施的發(fā)展?fàn)顩r和可獲得性，探索解決差距的可行方案來增強(qiáng)金融普惠程度，推動數(shù)字技術(shù)成為普惠性增長的全新驅(qū)動力，以促進(jìn)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效的提升。持續(xù)加大科技創(chuàng)新投入，提升基礎(chǔ)技術(shù)原創(chuàng)能力。積極參與國際競爭與合作，降低技術(shù)使用門檻，以立足于多元市場需求來創(chuàng)新金融科技，有效推動普惠金融發(fā)展。為推動綠色發(fā)展，促進(jìn)人與自然和諧共生，黨的二十大明確提出要“加快發(fā)展方式綠色轉(zhuǎn)型”。我國經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展全面綠色轉(zhuǎn)型，離不開金融的綠色轉(zhuǎn)型。未來應(yīng)加強(qiáng)頂層制度設(shè)計(jì)，加大對綠色金融的激勵力度。健全財(cái)稅扶持體系，加快完善以風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償、政府貼息為主的綠色金融鼓勵支持政策，結(jié)合地方生態(tài)環(huán)境和產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)開展針對性的綠色金融改革試點(diǎn)。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，積極探索適合區(qū)域行業(yè)特點(diǎn)的轉(zhuǎn)型綠色金融產(chǎn)品和工具，加強(qiáng)個性化綠色金融產(chǎn)品的研發(fā)。針對性地解決綠色投融資中存在的期限錯配、信息不對稱和產(chǎn)品工具不足等問題。應(yīng)盡快出臺完善統(tǒng)一的綠色金融監(jiān)管和評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，建立健全綠色金融防控體系。加強(qiáng)對金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)督和引導(dǎo)，建立量化考核機(jī)制，適當(dāng)提高綠色金融發(fā)展指標(biāo)在金融機(jī)構(gòu)績效考核中的占比。加快完善企業(yè)環(huán)境信息披露制度，建立環(huán)境信息共享機(jī)制，提高綠色金融的市場透明度，降低金融機(jī)構(gòu)和社會公眾的信息獲取成本，加快實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型。進(jìn)一步擴(kuò)大金融對外開放，有助于推動雙循環(huán)格局下實(shí)體經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量發(fā)展。通過金融開放，可以破除阻礙金融要素自由流動的體制機(jī)制，激活市場創(chuàng)造力，在全球范圍內(nèi)提高我國金融資源配置效率。在疫情反復(fù)和國際環(huán)境存在較多不確定性的情況下，提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的效率和能力，需要繼續(xù)加大金融開放的廣度、深度乃至力度，穩(wěn)步擴(kuò)大金融雙向開放。未來應(yīng)充分利用國內(nèi)市場規(guī)模和內(nèi)需潛力巨大的優(yōu)勢，吸引全球資源匯聚我國，打通金融市場與金融基礎(chǔ)設(shè)施之間的堵點(diǎn)，形成跨境貿(mào)易和投融資便捷通道。按照黨的二十大報(bào)告要求，有序推進(jìn)人民幣國際化。積極推動人民幣跨境業(yè)務(wù)創(chuàng)新，進(jìn)一步擴(kuò)大跨境人民幣交易覆蓋范圍，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)跨境交易提供更加多元、更為便利的金融服務(wù)。依托金融科技建立全面覆蓋的金融服務(wù)平臺，建設(shè)國際數(shù)字金融平臺，打造自貿(mào)區(qū)離岸金融生態(tài)圈，最大限度地挖掘自貿(mào)區(qū)服務(wù)對外開放的潛力，推動其金融服務(wù)功能上升至新的高度。對標(biāo)國際先進(jìn)規(guī)則，開辟金融制度創(chuàng)新“新高地”，建立與高水平自貿(mào)區(qū)相適應(yīng)金融監(jiān)管體系。
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