曾剛：迎接中小銀行的經(jīng)營挑戰(zhàn)
上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室 主任
地方中小銀行（主要包括城商行、農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)等）是我國銀行業(yè)的重要構(gòu)成部分，也是發(fā)展普惠金融、服務(wù)小微民營企業(yè)的重要力量。雖然整體發(fā)展?fàn)顩r良好，但由于體制機(jī)制方面存在的深層次問題，隨著市場(chǎng)競(jìng)爭日益激烈，銀行數(shù)字化轉(zhuǎn)型壓力加劇，部分地方中小銀行在業(yè)務(wù)發(fā)展模式、公司治理、風(fēng)險(xiǎn)抵御能力等方面的一些弱點(diǎn)開始顯露，經(jīng)營面臨的挑戰(zhàn)愈發(fā)嚴(yán)峻，銀行盈利能力持續(xù)下滑，這不但不利于中小銀行機(jī)構(gòu)的穩(wěn)健、可持續(xù)發(fā)展，也會(huì)削弱地方中小銀行支持服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。因此，持續(xù)推進(jìn)中小銀行改革，在處置化解存量風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，提升中小銀行的經(jīng)營管理和市場(chǎng)競(jìng)爭能力，已成為我國金融供給側(cè)改革的重要內(nèi)容。
中小銀行經(jīng)營現(xiàn)狀
規(guī)模增速放緩，市場(chǎng)占比見頂
截至2023年第一季度末，我國商業(yè)銀行本外幣資產(chǎn)總額達(dá)到3337.11萬億元，其中，國有大型商業(yè)銀行資產(chǎn)總額166.42萬億元，占全部銀行業(yè)資產(chǎn)的比重為41.89%；股份制商業(yè)銀行資產(chǎn)總額68.92萬億元，占全部銀行業(yè)資產(chǎn)的比重為17.35%，城商行資產(chǎn)總額52.03萬億元，占比13.1%，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)總額52.95萬億元，占全部銀行業(yè)資產(chǎn)比重為13.33%?？傮w來看，以城商行、農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)為主體的地方中小銀行在銀行業(yè)中的占比超過20%，是我國銀行業(yè)重要的組成部分。
從增長變化來看，在2017年之前，地方中小銀行資產(chǎn)規(guī)模（特別是城商行）增速遠(yuǎn)快于行業(yè)平均水平，并由此帶動(dòng)行業(yè)占比持續(xù)上升。2017年之后，受監(jiān)管趨嚴(yán)、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整以及風(fēng)險(xiǎn)暴露等各種因素影響，地方中小銀行的擴(kuò)張速度顯著放緩，2020年后略低于行業(yè)平均增速，市場(chǎng)占比開始趨于平穩(wěn)。
凈利潤增速放緩，可持續(xù)經(jīng)營能力面臨挑戰(zhàn)
統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2022年商業(yè)銀行累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤23030億元，同比增長5.4%，利潤增長較上年有所下降，2023年第一季度增速進(jìn)一步放緩至1.3%。從相對(duì)效益指標(biāo)看，2023年第一季度，商業(yè)銀行平均資產(chǎn)利潤率為0.81%，較2022年末略有回升，但仍維持在有統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)以來的低位。
分機(jī)構(gòu)來看，2022年全年，國有大型商業(yè)銀行、股份制銀行、城商行和農(nóng)商行累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤分別為12932億元、5064億元、2553億元和2081億元，同比增長分別為5.03%、8.76%、6.64%、和-2.3%。2023年第一季度，農(nóng)商行實(shí)現(xiàn)凈利潤773.76億元，同比增長-3.01%，盈利能力下滑的趨勢(shì)仍在延續(xù)。在資產(chǎn)利潤率方面，受收入結(jié)構(gòu)、經(jīng)營效率等因素影響，中小銀行的資產(chǎn)利潤率在多數(shù)時(shí)間都低于行業(yè)平均利潤率。2023年第一季度，城商行和農(nóng)商行的資產(chǎn)利潤率分別為0.72%和0.7%，均顯著低于0.81%的行業(yè)均值。
地方中小銀行收入結(jié)構(gòu)相對(duì)單一，息差收入占據(jù)絕對(duì)主導(dǎo)，導(dǎo)致其盈利能力下降的主要原因是凈息差的快速下降。造成銀行業(yè)凈息差顯著收窄的主要因素有以下幾個(gè)方面。一是受宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響，企業(yè)、居民有效信貸不足，同時(shí)政策驅(qū)動(dòng)銀行加大信貸投放，供需兩方面影響壓縮了銀行貸款定價(jià)空間。二是監(jiān)管和貨幣政策引導(dǎo)降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本，也強(qiáng)化了銀行資產(chǎn)收益率下行趨勢(shì)。2022年12月末，1年期和5年期以上LPR分別為3.65%和4.3%，分別較上年末下降0.15個(gè)和0.35個(gè)百分點(diǎn)，帶動(dòng)銀行貸款加權(quán)利率持續(xù)下行。三是受存款市場(chǎng)競(jìng)爭以及定價(jià)機(jī)制等因素制約，負(fù)債端成本無法有效下降，影響了凈息差的改善。對(duì)中小銀行而言（特別是農(nóng)商行），受傳統(tǒng)的經(jīng)營理念（過度強(qiáng)調(diào)“存款立行”）和資金結(jié)構(gòu)（儲(chǔ)蓄存款特別是定期存款占比較高）等因素影響，其負(fù)債成本下降難度更大，由此導(dǎo)致凈息差下降幅度更為明顯。
相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，從2019年第一季度到2023年第一季度，商業(yè)銀行整體的凈息差從2.17%下降到了1.74%，累計(jì)下降43BPs；城商行凈息差從2.07%下降到1.63%，累計(jì)下降44BPs；農(nóng)商行凈息差從2.7%下降到1.85%，累計(jì)降低85BPs，遠(yuǎn)高于行業(yè)平均下行幅度?？紤]到息差收入是中小銀行最主要的收入來源，凈息差的過度下行必然侵蝕中小銀行的盈利水平，進(jìn)而影響其內(nèi)源資本補(bǔ)充和不良核銷能力。
資產(chǎn)質(zhì)量趨于平穩(wěn)，但化解處置壓力仍大
與實(shí)體經(jīng)濟(jì)調(diào)整相對(duì)應(yīng)，我國商業(yè)銀行整體信用風(fēng)險(xiǎn)從2011年第四季度開始，不良率和不良貸款出現(xiàn)“雙升”，并一直持續(xù)到2020年。之后，為夯實(shí)銀行業(yè)穩(wěn)健發(fā)展基礎(chǔ)，監(jiān)管部門持續(xù)引導(dǎo)銀行業(yè)加大不良貸款的處置力度，銀行業(yè)整體不良率開始趨于平穩(wěn)并有所下降。截至2023年第一季度末，商業(yè)銀行不良貸款總額3.1萬億元，不良貸款率1.62%，較上年末下降1BP，繼續(xù)維持小幅下降的趨勢(shì)。
地方中小銀行因?yàn)槠涫袌?chǎng)定位、客戶結(jié)構(gòu)以及業(yè)務(wù)地域分布等因素，資產(chǎn)的整體風(fēng)險(xiǎn)略高于行業(yè)平均。截至2023年第一季度末，城商行不良率為1.9%，環(huán)比上升5BPs，農(nóng)商行不良率為3.24%，環(huán)比上升2BPs。從風(fēng)險(xiǎn)處置的能力來看，2023年第一季度末，城商行撥備覆蓋率為186.05%，農(nóng)商行為138.39%，均遠(yuǎn)低于行業(yè)整體的205.24%，其中農(nóng)商行的撥備覆蓋率更是低于早前150%的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。總體來看，地方中小銀行的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)變化總體平穩(wěn)，且在可承受范圍內(nèi)，但相對(duì)于行業(yè)來說整體偏高，加之撥備覆蓋率和盈利水平均低于大型銀行，后續(xù)的風(fēng)險(xiǎn)處置能力有限，進(jìn)而對(duì)其長期可持續(xù)經(jīng)營產(chǎn)生影響。
資本補(bǔ)充能力有限，制約后續(xù)發(fā)展空間
截至2023年第一季度末，我國商業(yè)銀行資本充足率為14.86%，近年來整體上有顯著的提升，這主要是因?yàn)楸O(jiān)管的不斷強(qiáng)化，特別是2021年實(shí)施的系統(tǒng)重要性銀行附加資本要求，大型商業(yè)銀行均加強(qiáng)了資本補(bǔ)充力度。相關(guān)數(shù)據(jù)表明，2021年以來商業(yè)銀行資本補(bǔ)充累計(jì)超過2萬億元。2023年第一季度末，國有大型銀行資本充足率為17.35%，遠(yuǎn)高于行業(yè)平均水平。
從中小銀行來看，2023年第一季度末，城商行資本充足率為12.39%，農(nóng)商行為11.94%。從趨勢(shì)看，地方中小銀行的資本充足率長期低于行業(yè)均值，特別是在2017年以后，與行業(yè)均值之間的差距有所加大。
多種因素導(dǎo)致了地方中小銀行資本充足率偏低：一是可能與其過度追求規(guī)模的發(fā)展理念有關(guān)，不重視對(duì)資本的集約使用；二是與其盈利能力下降有關(guān)，內(nèi)源融資（利潤留存）是銀行資本補(bǔ)充的重要來源，凈利潤下降，必然導(dǎo)致資本積累減少；三是與外源融資受限有關(guān)，外源融資工具（包括定增及IPO、永續(xù)債、二級(jí)資本債等）是商業(yè)銀行補(bǔ)充各類資本（核心一級(jí)資本、非核心一級(jí)資本以及二級(jí)資本）的重要來源，但對(duì)銀行資質(zhì)也有著較高的要求，多數(shù)中小銀行難以利用相關(guān)工具進(jìn)行融資，而且融資成本可能也高于大型銀行。在資本監(jiān)管框架之下，資本補(bǔ)充能力在很大程度上影響著銀行業(yè)務(wù)發(fā)展和創(chuàng)新的空間，因此中小銀行的長期可持續(xù)發(fā)展面臨著嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。
中小銀行經(jīng)營挑戰(zhàn)的成因與應(yīng)對(duì)
從外因來看。隨著宏觀經(jīng)濟(jì)周期變化和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，金融需求的總量增長有所放緩，制約了銀行業(yè)規(guī)模擴(kuò)張的空間。與此同時(shí)，在金融數(shù)字化賦能的背景下，大型銀行下沉能力和意愿顯著提升，再疊加新興金融機(jī)構(gòu)（互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)、數(shù)字銀行以及非銀行金融機(jī)構(gòu)等）對(duì)“長尾”客群的侵蝕，銀行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭日趨激烈，造成了凈息差的持續(xù)下行。此外，銀行的經(jīng)營地域、業(yè)務(wù)資質(zhì)受限，資本補(bǔ)充渠道單一等制度性因素也在一定程度上影響了地方中小銀行的競(jìng)爭能力。
從內(nèi)因來看，部分中小銀行的經(jīng)營理念滯后，經(jīng)營能力仍待提升。長期以來，中小銀行出于審慎發(fā)展的考量，存款立行、規(guī)模至上等理念根深蒂固。雖然作為市場(chǎng)競(jìng)爭中相對(duì)弱勢(shì)的群體，強(qiáng)調(diào)規(guī)模發(fā)展和存款穩(wěn)定性有其合理性，但在市場(chǎng)競(jìng)爭日趨激烈，凈息差不斷收窄的大趨勢(shì)下，過度尋求規(guī)模擴(kuò)張和不計(jì)成本的存款增長，非但不會(huì)促進(jìn)銀行的高質(zhì)量發(fā)展，反而會(huì)影響銀行的凈利潤和長期可持續(xù)發(fā)展的能力。除經(jīng)營理念滯后外，受科技能力、人力資源等因素的掣肘，中小銀行精細(xì)化管理能力和運(yùn)營效率與大型銀行也有差距，這些都會(huì)對(duì)中小銀行的經(jīng)營績效產(chǎn)生直接影響。
從長遠(yuǎn)看，要促進(jìn)地方中小銀行經(jīng)營績效的改善和提升，不僅需要中小銀行自身強(qiáng)化能力建設(shè)，提升經(jīng)營和競(jìng)爭水平，也需要監(jiān)管政策的進(jìn)一步優(yōu)化，為中小銀行長期健康發(fā)展創(chuàng)造更為良好的外部環(huán)境。
在監(jiān)管政策方面，需要規(guī)范市場(chǎng)競(jìng)爭秩序，實(shí)施差異化監(jiān)管，完善風(fēng)險(xiǎn)處置制度。一是規(guī)范市場(chǎng)競(jìng)爭秩序。加強(qiáng)對(duì)銀行存貸款市場(chǎng)的定價(jià)引導(dǎo)，避免過度競(jìng)爭。存款端，引導(dǎo)存款利率有序下調(diào)，與貸款利率定價(jià)的趨勢(shì)保持大體一致；貸款端，引導(dǎo)貸款定價(jià)平穩(wěn)有序，避免大型銀行過度的價(jià)格競(jìng)爭損害中小銀行發(fā)展的可持續(xù)性。二是構(gòu)建差異化監(jiān)管制度。根據(jù)中小銀行的業(yè)務(wù)特點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)特征，在保持監(jiān)管原則統(tǒng)一的前提下，優(yōu)化中小銀行的監(jiān)管指標(biāo)，適度降低其監(jiān)管成本。此外，與大型銀行相比，中小銀行在業(yè)務(wù)發(fā)展以及數(shù)字化轉(zhuǎn)型過程中，不可避免地會(huì)和外部機(jī)構(gòu)（特別是金融科技企業(yè)）進(jìn)行更廣泛的合作，在相關(guān)領(lǐng)域的監(jiān)管規(guī)范過程中，需平衡監(jiān)管與創(chuàng)新，在實(shí)現(xiàn)監(jiān)管全覆蓋的同時(shí)為中小銀行的數(shù)字化與業(yè)務(wù)創(chuàng)新提供空間。三是推進(jìn)中小銀行體制機(jī)制改革。通過城商行、省聯(lián)社改革，進(jìn)一步夯實(shí)中小銀行發(fā)展的基礎(chǔ)，適度擴(kuò)大規(guī)模（合并、兼并等）補(bǔ)充資本，不斷促進(jìn)中小銀行優(yōu)化公司治理，全面提升經(jīng)營管理能力。四是完善風(fēng)險(xiǎn)化解與處置制度。完善法律法規(guī)體系，強(qiáng)化金融穩(wěn)定基金、存款保險(xiǎn)等金融安全網(wǎng)制度建設(shè)，常態(tài)化高危金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)處置機(jī)制，提升處置效率，避免單一機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的積累和外溢。
在中小銀行方面，要改變自身經(jīng)營理念，全面提升經(jīng)營管理能力。一是改變經(jīng)營理念、提升經(jīng)營效率。從長期來看，中小銀行應(yīng)根據(jù)外部競(jìng)爭環(huán)境以及自身的業(yè)務(wù)特點(diǎn)，逐步轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念，從“規(guī)?！敝辽限D(zhuǎn)向“質(zhì)量”優(yōu)先，逐步構(gòu)建資本集約式的經(jīng)營管理機(jī)制。包括以市場(chǎng)機(jī)制調(diào)節(jié)銀行內(nèi)各經(jīng)營機(jī)構(gòu)的資金余缺，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益最大化的制度安排；完善定價(jià)管理機(jī)制，引導(dǎo)經(jīng)營機(jī)構(gòu)從提供資本回報(bào)率的角度合理開展產(chǎn)品定價(jià)和客戶綜合定價(jià)，有效實(shí)施客戶分層；完善以RAROC為核心的考評(píng)體系，合理配置經(jīng)營資源，促進(jìn)重點(diǎn)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的持續(xù)優(yōu)化，等等。二是要優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。資本約束對(duì)中小銀行發(fā)展的影響長期存在，考慮到外源融資的成本與可得性，中小銀行一方面須強(qiáng)化內(nèi)源性資本積累能力，另一方面優(yōu)化銀行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和收入結(jié)構(gòu)，大力發(fā)展資本節(jié)約型業(yè)務(wù)，利用區(qū)域優(yōu)勢(shì)、客戶特點(diǎn)走差異化發(fā)展道路。財(cái)富管理、養(yǎng)老服務(wù)以及新市民金融服務(wù)等，均是中小銀行可以積極探索的領(lǐng)域。三是強(qiáng)化全面風(fēng)險(xiǎn)管理，積極應(yīng)對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的挑戰(zhàn)。傳統(tǒng)信用風(fēng)險(xiǎn)方面，中小銀行應(yīng)進(jìn)一步強(qiáng)化產(chǎn)業(yè)跟蹤和準(zhǔn)入管理，從源頭控制信用風(fēng)險(xiǎn)的生成。與此同時(shí)，加快推進(jìn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，構(gòu)建數(shù)字化風(fēng)控體系，更好地適應(yīng)和管控業(yè)務(wù)創(chuàng)新過程中的風(fēng)險(xiǎn)。除信用風(fēng)險(xiǎn)外，在宏觀政策急劇變化的背景下，利率風(fēng)險(xiǎn)也越來越值得關(guān)注。2023年以來，美國硅谷銀行、第一共和銀行等機(jī)構(gòu)所出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，表象雖是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，但背后深層的驅(qū)動(dòng)因素在于利率環(huán)境變化所帶來的利率風(fēng)險(xiǎn)。近年來，我國金融利率也處于持續(xù)下降區(qū)間，并導(dǎo)致銀行機(jī)構(gòu)凈息差持續(xù)收窄，給部分中小銀行的經(jīng)營帶來了極大的挑戰(zhàn)。銀行機(jī)構(gòu)需要強(qiáng)化資產(chǎn)負(fù)債管理，根據(jù)凈息差變化以及未來的變動(dòng)趨勢(shì)，將利率風(fēng)險(xiǎn)控制在可接受范圍。
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