曾剛 姚奕：資本新規(guī)推動(dòng)銀行業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理能力再上臺(tái)階
作者：曾剛,姚奕
2024年01月08日
曾剛，上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室主任姚奕，上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室銀行研究中心主任【導(dǎo)語】巴塞爾委員會(huì)報(bào)告表明，銀行風(fēng)險(xiǎn)成因多種多樣，銀行穩(wěn)健經(jīng)營絕非僅僅滿足資本充足率的要求即可，而是需要一套相互配合的系統(tǒng)化監(jiān)管體系來滿足?！百Y本新規(guī)”的發(fā)布正當(dāng)其時(shí)，其中對(duì)于壓力測(cè)試的強(qiáng)化要求和第三支柱的詳盡披露規(guī)定將會(huì)積極推動(dòng)國內(nèi)銀行業(yè)新一輪風(fēng)險(xiǎn)管理能力升級(jí)，風(fēng)險(xiǎn)管理精細(xì)化能力再上一個(gè)新的臺(tái)階。2023年11月1日，國家金融監(jiān)督管理總局正式發(fā)布《商業(yè)銀行資本管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱資本新規(guī)），辦法包括一個(gè)正文，25個(gè)附件，共約35萬字。與2月18日公布的征求意見稿相比，國家金融監(jiān)督管理總局吸收采納了業(yè)界提出的各種建議，結(jié)合相關(guān)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)特征，進(jìn)一步校準(zhǔn)部分風(fēng)險(xiǎn)暴露的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，優(yōu)化個(gè)別表外業(yè)務(wù)適用的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)，進(jìn)一步強(qiáng)化金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持作用，充分體現(xiàn)“脫虛向?qū)?，擇?yōu)棄劣”的監(jiān)管導(dǎo)向。同時(shí)，細(xì)化完善規(guī)則表述，使規(guī)則更易于理解和執(zhí)行。此外，總局還制定了配套政策文件，明確過渡期安排，確保實(shí)施工作穩(wěn)妥有序?！百Y本新規(guī)”的落地，是落實(shí)中央金融工作會(huì)議“全面加強(qiáng)金融監(jiān)管”指示的重要舉措，也是引導(dǎo)銀行業(yè)更好服務(wù)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的重要抓手，預(yù)計(jì)將經(jīng)濟(jì)、金融的長期穩(wěn)健發(fā)展以及銀行業(yè)務(wù)發(fā)展理念和結(jié)構(gòu)優(yōu)化起到積極正面的影響。深化資本應(yīng)用，建立風(fēng)險(xiǎn)管理長效機(jī)制此次正式發(fā)布的“資本新規(guī)”以巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)發(fā)布的《巴塞爾協(xié)議III：后危機(jī)改革的最終方案》（簡(jiǎn)稱《巴塞爾協(xié)議III》）為基礎(chǔ)，結(jié)合我國實(shí)際國情，在第一支柱資本計(jì)量規(guī)則方面進(jìn)行了重大改動(dòng)，增強(qiáng)了標(biāo)準(zhǔn)法的風(fēng)險(xiǎn)敏感度，提升了銀行間資本比率的可比性。“資本新規(guī)”相比現(xiàn)行方法的最大區(qū)別在于對(duì)銀行進(jìn)行了分檔，實(shí)施差異化的資本監(jiān)管要求。第一檔銀行全面對(duì)標(biāo)巴塞爾協(xié)議國際標(biāo)準(zhǔn)，嚴(yán)格執(zhí)行高標(biāo)準(zhǔn)，并全面實(shí)施第二支柱和第三支柱；第二檔銀行的資本計(jì)量規(guī)則做了部分簡(jiǎn)化，更符合中小銀行的現(xiàn)實(shí)情況；第三檔銀行包括大部分小型農(nóng)商行和村鎮(zhèn)銀行，“資本新規(guī)”大幅度降低針對(duì)這個(gè)檔次銀行的資本監(jiān)管要求，極大地簡(jiǎn)化了他們的合規(guī)成本和難度，引導(dǎo)其聚焦縣域和小微金融服務(wù)，但同時(shí)，作為金融機(jī)構(gòu)需要堅(jiān)守的風(fēng)險(xiǎn)底線是不能放松的，“資本新規(guī)”對(duì)所有的銀行持有的資本質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)（即資本充足率的分子部分）是一致的，并且也要求第三檔銀行也執(zhí)行簡(jiǎn)化的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、資本規(guī)劃、壓力測(cè)試和監(jiān)測(cè)報(bào)告程序，這也從根本上避免了類似硅谷銀行這樣的案例在國內(nèi)發(fā)生的可能性。信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方面，權(quán)重法的分類維度得到極大豐富。正文中出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重多達(dá)24個(gè)，幾乎涵蓋了從0到1250%的主要整數(shù)權(quán)重值，方法的精細(xì)度、風(fēng)險(xiǎn)區(qū)分度大大提高。比如，針對(duì)房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)暴露中的抵押貸款，依據(jù)房產(chǎn)類型、還款來源、貸款價(jià)值比（LTV），設(shè)置多檔風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。與之相反的是，內(nèi)部評(píng)級(jí)法的適用范圍反而受到限制，如，規(guī)定股權(quán)投資不得采用內(nèi)部評(píng)級(jí)法，金融機(jī)構(gòu)和大企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)暴露不得采用內(nèi)部評(píng)級(jí)高級(jí)法等。另外，對(duì)一些風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)的監(jiān)管值進(jìn)行了調(diào)整，違約概率PD調(diào)高，違約損失率LGD調(diào)低，而資本底線得到放寬，設(shè)定永久的資本底線72.5%，替代現(xiàn)行80%的并行資本底線，預(yù)計(jì)會(huì)起到節(jié)省資本的作用。總體來說，信用風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)量規(guī)則的調(diào)整體現(xiàn)出提高可比性的核心原則，兩種方法在暴露分類、違約定義、緩釋管理等多個(gè)維度上得到統(tǒng)一，兩者計(jì)量結(jié)果的可比性顯著提高。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方面，更新市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)定量資本計(jì)量方法和定性管理要求。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量相關(guān)規(guī)則改動(dòng)幅度較大，其中，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)設(shè)計(jì)了全新的標(biāo)準(zhǔn)法，風(fēng)險(xiǎn)敏感度大大提高，但實(shí)施難度也同步增加，對(duì)銀行的實(shí)施能力提出很高的要求。同時(shí)，保留現(xiàn)行標(biāo)準(zhǔn)法，以滿足小銀行簡(jiǎn)單計(jì)算市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求的需要，但方法中引入懲罰系數(shù)，使得資本要求相比現(xiàn)行方法至少提高20%～30%。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)模塊還引入全新的內(nèi)部模型法，放棄基于VaR計(jì)量資本要求的規(guī)則，而引入預(yù)期尾部損失（ES）的概念，更加關(guān)注尾部風(fēng)險(xiǎn)，使得市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的資本要求更為審慎。操作風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方面，重新設(shè)計(jì)了全新的操作風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)法。除了僅保留基本指標(biāo)法供第二檔、第三檔銀行簡(jiǎn)單計(jì)算操作風(fēng)險(xiǎn)資本要求以外，現(xiàn)行辦法中的標(biāo)準(zhǔn)法和高級(jí)計(jì)量法都被廢除，“資本新規(guī)”中重新設(shè)計(jì)了全新的操作風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)法，該方法下的資本要求不僅和銀行的業(yè)務(wù)收入規(guī)模有關(guān)，還和銀行的操作風(fēng)險(xiǎn)管理水平高低密切相關(guān)（以過去十年操作風(fēng)險(xiǎn)年均歷史損失金額作為標(biāo)準(zhǔn)）。新的標(biāo)準(zhǔn)法對(duì)于操作風(fēng)險(xiǎn)的資本要求計(jì)量更合理更敏感。相比資本計(jì)量規(guī)則而言，第二支柱（資本充足監(jiān)督檢查程序）的內(nèi)容幾乎沒有變化，只是進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)壓力測(cè)試的重要性和強(qiáng)制性，同時(shí)，明確將國別、信息科技、氣候等風(fēng)險(xiǎn)納入其他風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估范圍。第三支柱（信息披露）的范圍、深度都得到了強(qiáng)化，對(duì)銀行信息披露的能力提出很高要求。優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效“資本新規(guī)”于2024年1月1日起正式實(shí)施，并設(shè)置過渡期。過渡期安排包括以下兩方面：一方面，對(duì)計(jì)入資本凈額的損失準(zhǔn)備設(shè)置2年過渡期，期間逐步提高非信貸資產(chǎn)損失準(zhǔn)備最低要求，推動(dòng)商業(yè)銀行合理增提損失準(zhǔn)備，平滑對(duì)資本凈額的影響。另一方面，對(duì)信息披露設(shè)置5年過渡期，過渡期內(nèi)商業(yè)銀行根據(jù)所屬檔次、系統(tǒng)重要性程度和上市情況，適用不同的信息披露要求，穩(wěn)妥開展信息披露工作，穩(wěn)步提高信息透明度和市場(chǎng)約束力?？傮w上看，“資本新規(guī)”相對(duì)于現(xiàn)行規(guī)定，通過降低或提高資產(chǎn)持有的資本要求，對(duì)業(yè)務(wù)層面會(huì)產(chǎn)生如下影響。促進(jìn)銀行大力發(fā)展優(yōu)良的零售信貸業(yè)務(wù)?！百Y本新規(guī)”對(duì)于零售業(yè)務(wù)板塊資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重調(diào)整是最顯著的變化，是受銀行高度關(guān)注的重點(diǎn)之一，權(quán)重的修訂對(duì)于銀行大力發(fā)展優(yōu)良的零售信貸業(yè)務(wù)（包括信用卡），支持小微企業(yè)、個(gè)體經(jīng)營者，刺激社會(huì)消費(fèi)具有重要作用。“資本新規(guī)”引入“監(jiān)管零售”概念，對(duì)能繼續(xù)享受75%權(quán)重的零售業(yè)務(wù)進(jìn)行更為精確的范圍框定，新規(guī)規(guī)定監(jiān)管零售個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)暴露應(yīng)滿足以下條件：一是商業(yè)銀行對(duì)個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)暴露不超過1000萬元人民幣；二是商業(yè)銀行對(duì)個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)暴露占本行信用風(fēng)險(xiǎn)暴露總額的比例不高于0.5%。此外，“資本新規(guī)”還引入“合格交易者”概念，合格交易者風(fēng)險(xiǎn)暴露是指在過去三年內(nèi)最近12個(gè)賬款金額大于0的賬單周期，均可按照事先約定的還款規(guī)則，在到期日前（含）全額償還應(yīng)付款項(xiàng)的信用卡個(gè)人循環(huán)風(fēng)險(xiǎn)暴露。此部分風(fēng)險(xiǎn)暴露的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重大幅度降低到45%，同時(shí)，“資本新規(guī)”還將未使用的信用卡額度從50%下調(diào)為40%，根據(jù)粗略的測(cè)算，每1000億元信用卡余額可節(jié)省20億～30億元資本要求，而每1000億元未使用的信用卡額度可節(jié)省5億元左右資本要求，綜合來看，對(duì)信用卡業(yè)務(wù)有一定的促進(jìn)作用。對(duì)于非零售業(yè)務(wù)板塊的調(diào)整體現(xiàn)了“脫虛向?qū)崱钡暮诵乃枷?。不同板塊的影響各不相同，其中地方政府債和企業(yè)貸款板塊相對(duì)有利，而同業(yè)互持的風(fēng)險(xiǎn)暴露會(huì)被增加資本要求，影響相對(duì)負(fù)面。首先，“資本新規(guī)”對(duì)政府的合理債務(wù)給予支持，將地方政府一般債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重從現(xiàn)行的20%降到10%，有助于緩解地方政府的債務(wù)壓力。其次，“資本新規(guī)”鼓勵(lì)銀行投向優(yōu)質(zhì)企業(yè)客戶和中小企業(yè)客戶?！百Y本新規(guī)”中引入了“投資級(jí)公司”概念，并給出具體的八條判斷標(biāo)準(zhǔn)，從主要標(biāo)準(zhǔn)來看，大致可以看作是優(yōu)質(zhì)的境內(nèi)外上市公司客群。同時(shí)，對(duì)于投資級(jí)公司，給予75%的優(yōu)惠權(quán)重，預(yù)計(jì)每1000億元債權(quán)可節(jié)省30億元左右資本要求，而對(duì)于中小企業(yè)貸款，也給予了85%的優(yōu)惠權(quán)重，同樣節(jié)省了不少資本要求。相反，“資本新規(guī)”通過調(diào)高風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重限制了同業(yè)之間互持的風(fēng)險(xiǎn)暴露，一方面，“資本新規(guī)”將3個(gè)月以上的同業(yè)債權(quán)權(quán)重提高到40%及以上（小部分30%），對(duì)應(yīng)于每1000億元債權(quán)增加17億～19億元資本要求，從目前同業(yè)存單的期限結(jié)構(gòu)來看，12個(gè)月期限的占比達(dá)到了66%，這將顯著增加銀行持有同業(yè)存單的成本，從而對(duì)同業(yè)存單市場(chǎng)的期限結(jié)構(gòu)形成倒逼，大幅度壓縮同業(yè)存單期限結(jié)構(gòu)；另一方面，“資本新規(guī)”將銀行持有次級(jí)債的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重統(tǒng)一調(diào)高到150%，對(duì)應(yīng)于資本要求的增加幅度是最顯著的，預(yù)計(jì)每1000億元次級(jí)債將增加58億～63億元資本要求，這可能會(huì)增加部分銀行次級(jí)債發(fā)行的難度。增加了資產(chǎn)管理產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)計(jì)量規(guī)則，專門對(duì)銀行賬簿上的資產(chǎn)管理產(chǎn)品規(guī)定相應(yīng)的資本要求。原則上，“資本新規(guī)”鼓勵(lì)銀行對(duì)持有的資產(chǎn)管理產(chǎn)品實(shí)施穿透，以底層資產(chǎn)作為計(jì)算資本要求的依據(jù)，對(duì)于做不到穿透要求的產(chǎn)品，可退而求其次使用授權(quán)基礎(chǔ)法，對(duì)于授權(quán)基礎(chǔ)法都無法實(shí)現(xiàn)的產(chǎn)品，監(jiān)管要求全額從自有資本中扣除（即1250%的權(quán)重）。因此，在“資本新規(guī)”的約束下，資產(chǎn)管理產(chǎn)品的資本要求高低取決于產(chǎn)品的持有風(fēng)格、組成基金類型和披露水平?？傮w來說，“資本新規(guī)”與目前監(jiān)管“實(shí)質(zhì)重于形式”穿透至底層資產(chǎn)進(jìn)行計(jì)量的要求是一致的，無法穿透的資產(chǎn)僅占一小部分（如一些交易活躍、基礎(chǔ)資產(chǎn)分散的貨基等品種），因此，“資本新規(guī)”對(duì)于資本占用的影響是比較有限的，預(yù)計(jì)不會(huì)對(duì)基金的整體需求造成明顯沖擊，而銀行也勢(shì)必會(huì)加大對(duì)該類品種的流轉(zhuǎn)，避免形成季末資本占用。具體到產(chǎn)品類型來看，穿透法有利于重倉利率債的產(chǎn)品，而對(duì)于持有投資同業(yè)存單和金融債比例越高的產(chǎn)品來說越不利，另外，指數(shù)基金是可以滿足穿透的規(guī)則要求的，因此對(duì)此類風(fēng)格的基金總體上有利。向“輕資本、精細(xì)化”的發(fā)展模式轉(zhuǎn)變作為行業(yè)監(jiān)管的基礎(chǔ)性制度，“資本新規(guī)”的實(shí)施對(duì)我國銀行業(yè)未來的發(fā)展有著重要的導(dǎo)向作用。“資本新規(guī)”實(shí)施是引導(dǎo)銀行業(yè)“脫虛向?qū)?，擇?yōu)棄劣”的重要指揮棒。在我國實(shí)體經(jīng)濟(jì)依然以間接融資為主的背景下，銀行承擔(dān)著傳導(dǎo)貨幣政策和宏觀財(cái)政政策的重要作用，對(duì)扶持實(shí)體經(jīng)濟(jì)負(fù)有不可推卸的責(zé)任，“資本新規(guī)”通過調(diào)節(jié)一些重要的監(jiān)管資本參數(shù)進(jìn)一步引導(dǎo)銀行脫虛向?qū)崳瑢①Y金投放向支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)傾斜，提高資金使用效率，對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到積極的推動(dòng)作用。另一方面，銀行要堅(jiān)持自主經(jīng)營、自主風(fēng)控的原則，不僅要能把“壞客戶”識(shí)別出來，也要具備客戶分層分級(jí)的能力，將自身承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)和所獲收益相匹配，平衡好支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)和滿足股東回報(bào)要求之間的關(guān)系?！百Y本新規(guī)”通過對(duì)不同維度屬性客戶的差異化風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重設(shè)置起到擇優(yōu)棄劣的導(dǎo)向作用。“資本新規(guī)”實(shí)施是銀行業(yè)進(jìn)一步提升風(fēng)險(xiǎn)管理精細(xì)化水平的契機(jī)。巴塞爾委員會(huì)于2023年10月份發(fā)布了一份研究報(bào)告，對(duì)近期的銀行危機(jī)進(jìn)行了原因總結(jié)，分析結(jié)論表明，銀行的風(fēng)險(xiǎn)成因多種多樣，銀行的穩(wěn)健經(jīng)營絕非僅僅滿足資本充足率的要求即可，而是需要一套相互配合的系統(tǒng)化監(jiān)管體系來滿足，在一次次的銀行危機(jī)教訓(xùn)下，監(jiān)管體系得到持續(xù)完善，銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理能力得到持續(xù)提升，從而達(dá)到宏觀審慎和微觀審慎的監(jiān)管目標(biāo)。此次“資本新規(guī)”的發(fā)布正當(dāng)其時(shí)，其中對(duì)于壓力測(cè)試的強(qiáng)化要求和第三支柱的詳盡披露規(guī)定將會(huì)積極推動(dòng)國內(nèi)銀行業(yè)新一輪風(fēng)險(xiǎn)管理能力升級(jí)，風(fēng)險(xiǎn)管理精細(xì)化水平再上一個(gè)新的臺(tái)階。鑒于“資本新規(guī)”的實(shí)施是一項(xiàng)牽動(dòng)整個(gè)銀行業(yè)的大工程，國家金融監(jiān)督管理總局對(duì)此進(jìn)行了慎重的測(cè)算和參數(shù)調(diào)節(jié)，并廣泛征求社會(huì)各界意見，確?！百Y本新規(guī)”的平穩(wěn)實(shí)施，盡可能減小對(duì)銀行業(yè)的影響沖擊。從整體上來看，其實(shí)施不會(huì)對(duì)目前銀行業(yè)的資本充足率造成大的影響，但具體到各家銀行來看，影響的差異還是客觀存在。從長期來看，“資本新規(guī)”的實(shí)施將使銀行更注重資本約束，調(diào)整和優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，重塑業(yè)務(wù)發(fā)展模式，走輕資產(chǎn)經(jīng)營輕資本消耗的路線將會(huì)成為銀行業(yè)發(fā)展的主流。一是在業(yè)務(wù)策略和風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略層面，商業(yè)銀行應(yīng)前瞻性的考慮“資本新規(guī)”實(shí)施的主要影響，在組合管理、資本配置和績(jī)效考核中提前做出安排，推動(dòng)向“輕資本、精細(xì)化”的發(fā)展模式轉(zhuǎn)變。從國際銀行實(shí)踐看，巴塞爾資本協(xié)議的實(shí)施將深遠(yuǎn)影響商業(yè)銀行授信和組合管理策略，提前做好準(zhǔn)備的銀行，能夠占得先機(jī)，利用新資本協(xié)議實(shí)施構(gòu)建市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中新的“護(hù)城河”。鑒于此，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)主動(dòng)適應(yīng)《巴塞爾協(xié)議III》中信用風(fēng)險(xiǎn)零售業(yè)務(wù)監(jiān)管改革的要求，在授信策略、資產(chǎn)定價(jià)、資本配置和績(jī)效考核中提前做好安排，前瞻優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)和資本策略。二是在系統(tǒng)和數(shù)據(jù)層面，商業(yè)銀行應(yīng)夯實(shí)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)，提升精細(xì)化管理能力。由于風(fēng)險(xiǎn)暴露分類涉及業(yè)務(wù)范圍廣，緩釋認(rèn)定及拆分、計(jì)量過程較為復(fù)雜，“資本新規(guī)”的系統(tǒng)建設(shè)不僅涉及資本計(jì)量系統(tǒng)，還涉及眾多前端系統(tǒng)的配套改造，包括各類業(yè)務(wù)流程系統(tǒng)、客戶管理系統(tǒng)、押品系統(tǒng)、數(shù)據(jù)倉庫/數(shù)據(jù)集市等。建議金融機(jī)構(gòu)開展系統(tǒng)改造時(shí)，同步推進(jìn)客戶的統(tǒng)一管理、加強(qiáng)盡職調(diào)查和基礎(chǔ)信息審核環(huán)節(jié)、提高數(shù)據(jù)獲取的自動(dòng)化水平、提升數(shù)字化風(fēng)控能力，為后續(xù)資本計(jì)量打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。伴隨著資本計(jì)量方案的升級(jí)，銀行也應(yīng)同步重檢并升級(jí)配套規(guī)則與應(yīng)用方案，包括監(jiān)管報(bào)表、信息披露報(bào)表、內(nèi)部管理報(bào)表、資本規(guī)劃配置方案等，為風(fēng)險(xiǎn)精細(xì)化經(jīng)營奠定基礎(chǔ)。
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